作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [标的] 00675L 富邦加权正二 沙威玛收割多
时间Sat May 30 02:22:58 2026
由於已经到今年目标800万
https://i.mopix.cc/vypGsP.jpg
进行下半年的守成调整。
且
1.
NV估值压缩到准现金（一年後必然高於200）的水准，加上极佳的财报显示他独占地位并
没有被挑战。
2.
GDP成长9%，台央可能因经济过热升息或放手汇率升值。
3.
联发科在TPU代工取得Google 的大量委托，可取代亚马逊的ASIC曝险。
因此做出以下决策：
将NV视为现金部位25%，台股正二75%，达成150%+NV25% 的曝险。
增持NV，获利了结亚马逊，周一开盘增持正二。
卖出/买入
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库存
https://i.mopix.cc/mjs2GI.jpg
https://i.mopix.cc/yeR22y.jpg
另有4万多镁（135万）周一增持正二。
下半年继续维持75%正二25%NV的比例，正二涨多就割去买NV。
NV当前估值比关税股灾时还低，跌无可跌：
https://i.mopix.cc/w2YAYZ.jpg
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4%=比短债更高的殖利率
持有180成本门槛的NV
等於一档优质投等债安全性的晶片王者
若NV涨破PEG1再调整出现金比例。（或是届时有台股VT则放台股VT)
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.216.43.156 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1780078982.A.C2B.html
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 02:34:43
1F：推 devilsabre : 推05/30 02:37
2F：推 peter82615 : 推策略05/30 02:44
3F：推 linoo315 : one大把nv视为25%现金+25%曝险，这样总曝险175吗05/30 02:50
4F：→ onekoni : 实质曝险175% 但NV我评估他一年後不低於20005/30 02:59
5F：→ onekoni : 因此我台股就是75%正二来达成150%曝险05/30 02:59
https://i.mopix.cc/43MGVa.jpg
台股端150%
至於剩下的25%标准做法是丢现金
顶多短债
我这样做是有点赌博意味
透过NV低估值来调整杠杆比例
如果NV出现意外的状况
那就不会有现金的安全性
但我认为风险已经很低了
33倍的NV没有什麽可以跌的东西
6F：→ stolencake : 恭喜发财05/30 03:01
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 03:03:09
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 03:07:20
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 03:09:12
7F：→ onekoni : 多谢05/30 03:18
8F：推 HiuAnOP : 祝发财！我躺平等回调再来买正二惹0.005/30 03:44
9F：推 ejnfu : 为啥卖掉Amzn 05/30 03:50
钱只有一笔
在NV与亚马逊之间
NV财报後便宜的太过分了（peg0.66)
且我认为台央可能升息、升汇
因此把亚马逊移过去NV与台股
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 03:52:15
10F：推 linoo315 : one大是不是把662蛋掉了xD05/30 03:59
11F：→ onekoni : 调去685了 NV财报後台股下半年应该蛮稳05/30 04:00
12F：→ onekoni : Rubin护体 应该崩不了05/30 04:01
13F：→ onekoni : 可以听一下公公股东会 下半年台厂很忙05/30 04:02
14F：推 HiuAnOP : 央行根本无力调控，升降息无法改变进出口产业的不05/30 04:19
15F：→ HiuAnOP : 匹配05/30 04:19
16F：推 HiuAnOP : 央行升息/汇，可能只会热钱流进台湾，加剧打趴中小05/30 04:21
17F：→ HiuAnOP : 反正多数人薪资没涨，政府控制水、油、电，核心CPI05/30 04:22
18F：→ HiuAnOP : 根本超低05/30 04:22
19F：→ HiuAnOP : 反而会得出台湾需要降息 （笑死 05/30 04:23
我猜放手让台币上去
等伊朗战争结束美元走弱时
央行有可能就不特意阻升
虽然我也觉得没意义但台央很爱压低cpi
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 05:10:13
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 05:19:25
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 05:19:40
20F：推 bbignose : 我美股已经USD是最大仓了05/30 05:46
21F：→ tinybunny : 685和675不是一样的东西吗?05/30 06:23
22F：→ tinybunny : 哦 误会了05/30 06:24
23F：推 twic : 推05/30 06:37
24F：推 lifeterry : QQ，我刚好长投 AMZN，被蛋雕05/30 06:42
亚马逊其实还不错（+20%）
下半年还有Anthropic （他是主要合作商）
但跟财报後的辉达一比
他已经涨上来辉达却还在喘
两者取舍下我把辉达当现金
只好让他去了
25F：嘘 Luwan : CPI不到2结果升息? 伟哉杨金龙 05/30 06:44
26F：推 on32 : One大也可以开一个yt 给小资族看应该不错 05/30 06:51
27F：推 l52015 : 推 05/30 06:58
28F：推 leehui12 : 不考虑微软吗？在七巨头里便宜05/30 07:00
微软是便宜但合理（投资不足）
辉达是便宜到不合理
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29F：推 nickelpig : 一猫大推推05/30 07:17
30F：推 seanflower : 真的厉害05/30 07:20
31F：推 fg008kimo : 推 持股今年要大发了05/30 07:20
32F：推 bbeck : 推～喵大 ^_* 今年认错欧改负二 05/30 07:20
33F：推 jcdmcd7859 : 两年净资产翻倍，有跟上台股这波的人真的好猛 05/30 07:22
34F：推 bbeck : 持续追踪～喵大分析 最近涨幅已将曝险提升155% 05/30 07:23
35F：推 bbeck : 感谢～喵大分析 谢谢大仁哥 (跟随市场 认错就好05/30 07:25
36F：推 b77889999 : 感谢喵大 让我对曝险跟估值有新的认识~05/30 07:43
37F：推 no2muta : 推14 楼 升降都是炸裂 哈哈05/30 08:03
38F：推 sunpedro0202: 猫大推推，股版需要持续分享有料内容05/30 08:03
39F：推 DogEggz : 记得前阵子是有看到升息在放消息的新闻05/30 08:09
对 而且外银有在空美元多亚币
金龙可能趁机搞事
40F：推 fire01 : 推分享05/30 08:14
41F：推 xd987 : 推分享05/30 08:22
42F：推 weiren6 : 猫大不考虑662当作25%现金部位 有状况还可以质押05/30 08:28
辉达是本益比低到跌无可跌 才可以这样投机
00662目前本益比可不低 算曝险得当1倍
其实人为判断有失误风险
但辉达32倍本益比
+AI产业确定性+财报超强+回购
我认为200以下的成本
比短债安全
因此押注
43F：→ weiren6 : 虽然辉达感觉很稳 但毕竟是单一股票且观察波动也大05/30 08:29
44F：→ hihi29 : 高手 赚烂啦05/30 08:34
45F：推 one2three3 : 推推高含金量好文05/30 08:39
46F：推 Killer000 : 猫大为什麽这时把662蛋雕 买正二？05/30 08:41
47F：推 leesrnat : 因为跟662相比，NV更便宜也更有机会涨更多吧 05/30 08:44
是的 然後下半年我要防守为主
台股有Rubin护体
48F：推 ZXSC : 最近变糙辉达惹qq 05/30 08:45
49F：推 nshcjy : 请问猫大，升息买美股不担心汇损吗？05/30 08:47
所以减码美股
50F：推 SexVapor : 楼上等资产八百亿再担心汇损吧 05/30 09:01
51F：推 Firsss : 赚烂 05/30 09:04
52F：→ faultless : 买大盘正位，从去年放到现在随便赚 05/30 09:12
53F：推 leesrnat : 猫大不考虑信贷+质押进场吗? 还是当大绝保留使用05/30 09:43
等崩 目前适当杠就好
54F：推 abc9999 : 请问您的记帐软体是什麽05/30 09:54
55F：推 zerofantacy : 猫大质押信贷都还掉了喔？05/30 10:01
56F：推 altakii : 不降杠吗！05/30 10:08
150%偷鸡杠
57F：推 Majorjohnny : precento05/30 10:13
58F：推 leo761212 : 谢谢分享05/30 10:13
60F：推 DRose1 : 猫大 沙威玛策略 现在还建议转成75%正二 25%NV吗05/30 10:38
不建议 我这种方式是偷鸡
标准作法只能25%现金或短债
而且我NV成本加码後才196
我认为不太可能低於180太久
才敢这样做
61F：推 aspirev3 : 升息 还能曝险150%吗 这样正二耗损成本不是更高？05/30 10:39
62F：推 pns215 : 我觉得2.的升息不可能发生，选举年顶多就是不升不降05/30 10:57
63F：→ pns215 : ，少子化都敢大洒币了，不可小看政府选举年的决心05/30 10:57
我猜升汇可能性高一点（被动不阻升
升息要看资金成本
央行升息对烂头寸的价格影响有限
TAIBOR 才是准确的成本
有涨再算杠杆能多少
目前没变
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※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 11:29:52
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 11:33:21
64F：推 hellomo : 推一猫大分享05/30 12:05
65F：推 qsc753 : 推 05/30 12:17
66F：推 chiayigo : 感谢one大 从买借死策略开始重建投资认知一生推 05/30 12:20
67F：推 pttchips : one大礼拜一45000点干进正2 稳吗 05/30 12:37
68F：→ onekoni : 看你投资周期 我认为台股年底5-5.2有机会 05/30 12:40
69F：→ onekoni : 但中间会怎麽走不知道05/30 12:41
70F：推 sasman : 周一我也来砍662不过拿来买631l 之後来比较一下追05/30 12:51
71F：→ sasman : 踪0050还是大盘的正2 绩效那个好05/30 12:51
72F：推 dnzteeqrq : 猫大推 =.=05/30 13:38
73F：推 Eyrk : 等群益正2分割後大举买入05/30 13:47
74F：推 shian14579 : 推一个 05/30 14:20
75F：推 wedffcss0020: 662长期持有还推荐吗 当定存的话 05/30 15:05
662没问题喔
我换主要是因为要加仓NV
美股比例太高要控制
76F：推 kalyu : 推猫大，感谢分享05/30 15:31
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 15:35:13
77F：推 kiversonx17 : 推分享05/30 19:02
78F：推 smilestupid : 守成调整但把正二从50%拉到75%？05/30 22:11
如果你无法理解辉达财报後辉达的内在价值
自然没办法理解我在干嘛
假设辉达一年内价值不低於180
则我可以将辉达视为现金
75*2=150 + 25现金
但辉达内在价值是不是不低於180
我认为是
但我只有七八成把握
跟真的现金不能比
79F：→ whatyousay : 他只是赌现在高点，结果一堆人当分析。真的很勇敢05/30 22:39
80F：→ whatyousay : 三月他分析eps过低，那现在更低了，像楼上说的，他05/30 22:44
81F：→ whatyousay : 现在偷加杠杆...他三月可不是这样回的05/30 22:44
82F：→ whatyousay : 去看他自己3/29正二动态检查表的文跟现在就是悖论了05/30 22:56
83F：→ whatyousay : 。结果现在改守成。只能说想拜就尽量拜吧。05/30 22:56
我说了 不要学
标准作法25%现金顶多放短期债券
真的放别的你要估价非常准确
估不准内在价值
你会损失惨重
死脑袋不要乱学
但喷之前请先弄懂我在干嘛
今年年初eps成长22%是法人共识
第一季远超预期根本是开出来才知道
全年35-44%自然是能往上评价
4/15我估4.4万会来并没有失准
辉达这份财报出来
有七成信心上五万也是财报後的事
没财报前谁能保证未来路线？
5/19之前没有人能预测辉达开完财报能压缩估值到如此之低，你这种言论就马後炮，我怎
麽能预知辉达能当现金？我财报後看状况调整，你在那边乱扯什麽偷加杠杆。
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 23:23:54
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 23:28:13
84F：推 kiversonx17 : 台股有像辉达这种类现金股吗 想当贪狗 05/30 23:27
全世界好笑的是没有一家比辉达好了
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https://i.mopix.cc/GUgfnK.jpg
中华电的风险80%成长你敢信
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 23:31:11
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/30/2026 23:35:28
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:05:14
85F：→ whatyousay : 就直接#03/29你自己的文章了，你再回辉达的eps.你05/31 00:07
86F：→ whatyousay : 自己的03/29发文台股当下eps过低，所以你不加杠等05/31 00:07
87F：→ whatyousay : 待崩盘。现在4万4更低了。你拉高台股正二......扯05/31 00:07
88F：→ whatyousay : 辉达何必呢？这个风头上，可能乱做都赚钱，但不能05/31 00:08
89F：→ whatyousay : 乱做都赚钱，就说乱做是对的啊05/31 00:08
辉达一年後不可能低於180
除非AI是错的
我整个投资组合杠杆率150%没变
加正二的前提是减少亚麻
与辉达财报变准现金
且
3/29台股eps1320
现在1448
哪里更低？
说一嘴但都是自己臆测
数据不看估值不看内文也不看
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:20:18
90F：→ whatyousay : 那时候的问题跟现在其实一样，你説守成，那如果市05/31 00:19
91F：→ whatyousay : 场又继续上去呢？。你03/29的依据如果是可靠的指标05/31 00:19
92F：→ whatyousay : ，那应该要修正才对，但事实呢，再加一万点。这就是05/31 00:19
93F：→ whatyousay : 为什麽别人当时说你猜高低。所以现在是要猜第二次猜 05/31 00:19
94F：→ whatyousay : 到反转为止吗？ 05/31 00:19
首先1448为什麽低於1320？你的数学？
况且法人在第一季520结束後都上修台股eps了
年初估22% 520後估35-44%
你要不要先喷法人？
辉达能不能当现金见人见智
但你无视事实说我乱猜是你在乱扯
我从一月开始动态杠杆就一直维持150%
现在这样调整也是
因为辉达一年後剩180是几乎不可能发生的
你乱扯之前回答我
为什麽eps1448比eps1320少？
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:22:11
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:23:45
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:24:54
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:26:31
95F：→ whatyousay : 所以我说你一直扯辉达做什麽。你自己3/29的文章都是 05/31 00:34
96F：→ whatyousay : 算台股eps。那时候3万3你说要等崩，现在4万4你拉高 05/31 00:34
97F：→ whatyousay : 台股正二杠杆水平。3/29的你跟5/31的你应该会对一 05/31 00:34
98F：→ whatyousay : 个吧？ 05/31 00:34
我没有拉高正二杠杆水平啊你在说什麽
329
50%正二+老黄亚麻50%=150%
5/30
75%正二+25%财报後老黄=150%
比例不是现值
拜托我年初474万现在800万
部位变大很正常
不是正二变多就等於加杠欸
你到底懂不懂折现率计算啊
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:36:22
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:37:19
99F：→ whatyousay : 如果03/29台股躲涨。再来05/31可以翻崩。这样就真05/31 00:37
100F：→ whatyousay : 的是大师了05/31 00:37
102F：→ onekoni : 快点崩 我要加仓 你去放空崩一崩我更爽 05/31 00:38
103F：→ onekoni : 不懂内在价值估算不要乱吠啦 05/31 00:38
该不会以为5/19之前之後的辉达估值没改变吧
不会吧不会吧
真的看不懂不要乱扯
25%辉达就是当两倍门槛的加码金
https://i.mopix.cc/gGNxGG.jpg
没到32000就持续150%下去
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:41:38
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:42:59
104F：→ whatyousay : 用你03/29的文回你，0329台股的eps过低了，不值得加05/31 00:44
105F：→ whatyousay : 杠，现在更低了，反而去再平衡？要麻你之前的那个05/31 00:44
106F：→ whatyousay : 指标不可靠，要麻你不信自己写出来的指标05/31 00:44
3/29
eps 1320
只有29000以下2倍
以上1.5
5/20以後
EPS 1448
只有32000以下两倍
以上1.5
eps哪有更低？睁眼说瞎话
我按照表维持150%曝险
调整台美比例
从台美各半调成台75%美25%
根本跟加杠没关系
你到底能不能理解eps1448高於1320？
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:49:22
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:49:44
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:54:06
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 00:55:10
107F：→ whatyousay : 所以不估44000喔？那补上去75%怎麽回事。05/31 00:59
108F：→ whatyousay : 还是一样的问题。随着市值一直上去，杠杆率只会一05/31 00:59
109F：→ whatyousay : 直下降。要不要追上去？难道还是守成？05/31 00:59
110F：→ whatyousay : 别人不会没事说你只是猜高低。你好像给了一个做法，05/31 01:01
111F：→ whatyousay : 但你做的事情都跟你说的相反。别人才会质疑05/31 01:01
？？
50%*2+50=150
75%*2+0=150
哪里补上去？？？？
你他妈到底会不会算整体杠杆率
美股减码到0 %
台股正二就要75%才能150%
不会加减法？
4.4万是3.7万估的
5/20新数据出来就是剑指5万
你抱怨没用
辉达就是还在成长
本来eps就会一直上修
没到2倍门槛就维持1.5倍
哪有什麽追不追
超过就收割丢现金或准现金
没有什麽难懂的
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 01:11:56
112F：推 joesons : 请问目前建议停扣00662跟QQQ改定扣00631L吗? 05/31 01:14
看你杠杆率
低於150%可以
高於不建议
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 01:15:37
113F：→ whatyousay : 这麽气。那反向问，假如你03/29的方法是准的，所以05/31 01:31
114F：→ whatyousay : 如果再来06/01开盘向下崩跌。这样你拉高到正二拉高05/31 01:31
115F：→ whatyousay : 到75%又是错的。股版名言。把股市当赌场就认真当赌05/31 01:31
116F：→ whatyousay : 场。但不要骗自己是投资05/31 01:31
错在哪
崩到32000 NV切正二啊
150%加杠到200%按表操作
你6/1崩到32000我更开心耶
没有崩不能加杠只能1.5
崩完2倍赚更多
https://i.mopix.cc/0gIxNg.jpg
财富密码
崩完一单位现金=2-20倍效用
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 01:34:56
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 01:35:43
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 01:38:51
117F：推 rabbit3591 : 感谢大大的分享，您的每次PO文与回文，我都能解读05/31 02:56
118F：→ rabbit3591 : 成为自己的认知方式，作为一段时间的操作方向及策05/31 02:56
119F：→ rabbit3591 : 略，目前也已经开始获利出现，希望大大您能持续分05/31 02:56
120F：→ rabbit3591 : 享，谢谢05/31 02:56
121F：→ onekoni : 不客气 05/31 03:16
122F：推 Lamigowin : 帮补血，感谢猫大时常分享心得，受益良多 05/31 04:46
123F：推 gloria0807 : 谢谢one大增加信心小资继续买Nv 05/31 06:10
老黄=2025/05的位阶 跌无可跌
124F：推 DiamondAse : 这样配置我觉得最难的是崩盘时卖掉辉达05/31 08:47
125F：→ DiamondAse : 不过我看其他个股股票狂涨，也是会失心疯花现金部05/31 08:49
126F：→ DiamondAse : 位去赌一下05/31 08:49
没啥难度 设定好目标执行就好
127F：→ whatyousay : 这才是整件事最荒谬的地方，如果真的被他说崩了要05/31 09:13
128F：→ whatyousay : 切换大加码。靠背要当现金的辉达怎麽从原本的50%比05/31 09:13
129F：→ whatyousay : 例只剩25%。说好的杠好杠满呢05/31 09:13
130F：→ whatyousay : 或是说要被他当现金的美股水位现在剩25%？真的觉得05/31 09:20
131F：→ whatyousay : 还是他打字只是为了维持体内血清素而已？05/31 09:20
维持50%怎麽曝险150%？
维持50% 曝险就剩125%
3月
50%正二 25%亚麻 25%老黄
50*2+25*1+25*1=150
5月
财报後老黄变准现金
50%正二 25%亚麻 25%老黄
50*2+25*1+25*0=125
曝险因老黄变125，不足150%
故卖掉亚麻增加正二
75*2+25*0=150
我从头到尾都说150%
https://i.mopix.cc/7DpBnQ.jpg
哪有说要杠满？（300%）
加减乘除都不会在那边乱吠
你打字才为了维持血清素
不要转移话题
你算一下
在辉达被视为现金的前题
怎麽不减码维持150%？
算不出来？
132F：推 ennnnno : 谢谢猫大的分享，都靠你分析大盘EPS让我更有信心一05/31 09:55
133F：→ ennnnno : 直持有05/31 09:55
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 11:47:18
134F：→ onekoni : 台股有基本面支撑 不用太紧张 有加码金准备着就没05/31 12:14
135F：→ onekoni : 问题05/31 12:14
136F：推 YJM1106 : 半导体国运+动态杠杆策略 让我敢all in大盘05/31 12:15
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 12:21:15
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 12:35:32
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 12:41:48
※ 编辑: onekoni (36.230.84.41 台湾), 05/31/2026 14:10:43
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 14:20:18
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 14:27:18
137F：推 kalyu : 谢谢猫大发文与回文，真的从中受益良多，跟了猫大05/31 17:40
138F：→ kalyu : 的策略之後，今年是我进入股市投资最丰硕的一年，05/31 17:40
139F：→ kalyu : 真的非常感谢您，如果不是您的文章，我一定无法抱05/31 17:40
140F：→ kalyu : 好抱满整个波段05/31 17:40
141F：→ onekoni : 有後手就比较不怕崩 才能长期持有05/31 17:54
142F：→ BUKU : 猫大 你是不怕辉达死钱抱到年底吗，今年才涨10%...05/31 21:46
不怕啊 我当他现金
下限很高
有涨当额外的
※ 编辑: onekoni (49.216.43.156 台湾), 05/31/2026 22:03:12
143F：推 jay60202 : 7 06/01 00:14