※ [本文转录自 Stock 看板 #1WeKrVT1 ] 作者: endlessmiss (静谧天堂) 看板: Stock 标题: [心得] 大盘观察心得与心态分享 时间: Mon May 17 00:50:32 2021 板上已有诸多先进分享了许多关於礼拜一的看法，这边小弟我抛砖引玉从不一样的角度聊 聊自己的想法（文可能有一点长，如果你只想看大盘的话就拉到最下面吧） 每种分析方式都只是一种工具，它们本身并不互斥，而是依据每个人自身的不同相辅相成 ，找到最适合你，也是你最擅长的方式、操作频率来下手，剩下的就是耐心与毅力了。那 些想着一夕致富的人，劝你一句，当你的认知驾驭不了你的资产，这世界有一万种方法让 你把钱吐出来，相反的，资产会自己跟上来，因为你知道怎麽做会赚钱。更多现实情况是 :天上掉下来的不会是礼物只有招牌跟鸟屎。最怕的是你幸运赚到钱，还真以为你行，殊 不知加了杠杆只是加快从实力赔回去的进程而已(往往赔更多)，这时候比起一开始只需承 担 赔钱的压力，届时你还必须承担把礼物拗回来的压力，前者已经够艰难了，你觉得後者最 後的下场会怎样? 无论是投资或是投机，我们都没办法100%肯定某个标的一定涨或是跌，纵使是内线交易好 了，你能100%确定绝对没问题？完全照剧本发展吗？(就算照剧本发展好了，也有可能被 抓......) 退一万步来说，如果你真的有的话，先别说这些了，我的手机号码是...... 如果你没有的话，那我觉得相对健康的心态是：我们应该从风险与机率的角度来看待每一 笔投入的资金，而非预测。 如果你将重心放在预测是否准确，那当市场走势不如你预期的时候你很容易出现许多负面 情绪:惶恐、不安，甚至不爽，不愿认输(拎北跟你尬上了，不然嘎空怎麽来的......)， 而这时候人类的天性就会出来补最後一刀(痛苦趋避)，此时你的注意力将会完全转移到 对你的预测有利的消息(选择性接收讯息)，很多悲剧都是这麽发生的，相信你应该也经历 过。 所以如果你不能坦然接受市场可能发生的任何情况，不能拥抱不确定性，不能对自己的交 易负责，那麽你也无法真正客观的看待市场，因为交易本身并不是为了证明你是对的，也 不是为了证明你自己有多厉害，如果你的眼中只有获利，那你很可能会赔更多，很多时候 比起一昧的进攻，退一步反而能让你看得更清楚。 在德国有一项研究，就算他们的对帐单并不支持他们的想法，70%的德国散户仍认为自己 的投资水准高於平均(不知道台湾有几%?)。 这种高估自己在市场上创造报酬的机率，被称为控制错觉，就像在赌骰子大小的时候，人 们总是愿意在掷骰子前下大注，而当骰子掷出但还没有公布时，人们便趋於保守，这个情 况说明了人们总觉得靠自己的力量可以影响随机事件，醒醒吧，你不能。 古之所谓善战者，胜於易胜者也。故善战者之胜也, 无奇胜，无智名，无勇功。故其战胜 不忒，不忒者，其所措必胜，胜已败者也。故善战者，立於不败之地，而不失敌之败也。 今天不是要上国文课也不是要上历史课，这篇的意思是 (来人阿上翻译) google小姐姐:古时候所说的善於用兵打仗的人，都是在敌人已经处於可能为我战胜的情 况下取得胜利的。所以他们所打的胜仗，并没有令人惊奇之处，也没有料敌制胜的名声和 勇武威猛的战功。 他们在获取战争胜利的过程中不出差错；而之所以不出错，是由於他们所采取的制胜措施 都是建立在必胜的基础之上，其所战胜的都是早已处於失败地位的敌人。 孙子在几百年以前就告诉我们了，频繁出手不会让你看起来像高手，只会凸显你无知的手 足无措。市场很多时间处於盘整，频繁出手让你像是闯入上下班时繁忙交通的野狗，活下 来已是万幸，而每一次的拉回/反弹都使你必须面对一回人性，每面对一次，你的本能就 会发动一次，本能每发动一次，你的抵抗力就会少一分，除非你是天身神力(常威是你?) 或 是扫地僧，不然你每看一次盘被洗出去的机率就更提高一些，这也是为什麽短线/当冲很 难 赚到钱的原因。 我们伟大的股神好夥伴曾说过:当手里拿着槌子的时候，看到什麽都是钉子。 韭菜还有一个常见的情况是联想，大脑会把你过去的经验与现实情况联想在一起，假设你 过去五次交易都是亏损，那你很可能错过第六次获利的机会，又或着你过去五次交易都获 利，那第六次很可能让你大赔，因为你已经连赢五次，第六把加点杠杆我还不翻倍再翻倍 ? 每一次的投资/交易你都应该视为独立事件，让你的认知与市场现实保持一致，而这边说 的市场现实指的就是一开始提到的:认清交易本质即是风险与机率，拥抱不确定性才能获 利 ，因为它永远都在。你终究无法肯定某一支股票一定会涨/跌，市场上多的是你我不知道 的 资讯与消息。你买入只是因为他上涨的机率比较高，风险有限且可承受。长此以往，你 一次的获利机会都是高的，，自然能达成小赔大赚，而当你作对的机率高於做错，你的交 易自然就有优势。 这时候你可能就会问了，有优势之後呢? 就算你交易有优势，盈亏也是随机分布的，假设你的胜率高达70%(即20次交易有14次会获 利)，你也可能连赔六次。所以到最後你会发现，心理素质才是决定你能不能赚到钱的 最核心关键。 关於心理素质的培养如果各位有兴趣下次再聊吧。 以上这些都是血淋淋用钱堆出来的经验，对你有没有帮助我不知道，但是我花了好多年的 青春与金钱才学会的，希望至少能帮助到部分还在迷惘的人。 接着聊一下大盘 (终於要讲了是吧) 诚如我刚刚说的，身为一名专业交易人，从机率与风险的角度出发是再正常不过的事，所 以第一件事是先客观看待数据，哪一种发展方向机率更高一些? 基於我个人不知道为什麽对筹码有特别的偏好，所以主要会从这方面下手，你开心想画线 ，或是看经济数据都很好，你喜欢就好。只是先预告以下会有大量关於筹码的想法分享， 欢迎指教讨论。 啊，因为我个人也不善於短线交易，所以我们稍微把时间拉长一咪咪来看。(你他妈到底 要不要讲?) 太长的就不讲了，就从前一波盘整区开始说(四月初)，资料会从三月底开始讲，因为筹码 很多时候有其递延性，大人们的布局需要时间发酵。 https://imgur.com/bgckPQq 图中黄色框的部分是待会会先讨论的部分，但因为筹码的递延性，所以我们要从更前面看 大人们的布局(十字线3/25)，可以看到这部分基本上是缓涨到4/28，接着看这段时间筹码 的变化，这边请记得走势是"缓涨"，好让你待会在看筹码的时候可以稍微比对一下是不是 吻合这样的布局。 我个人筹码资料观察的部分大约有五大部分，每一大部分都会有3-7个细项不等，这边就 不 一一细说了，只讲几个大家比较耳熟能详的东西 外资期货 单纯看外资期货未平仓的话你会发现清一色都是空单，但是这些是他们全部的部位，如果 以最大交易量合约(通常为当月)为分水岭来看的话可以发现，他们在3/25就开始布局"非 最大交易量合约"以外的多单。 https://imgur.com/ht2TaAC 黄色框部分可以看到3/25-04/06是他们曾持多单最明显的时候，後续增减互见到最後又翻 负(4/28) 外资选择权 https://imgur.com/hT4RsvJ 买权多单的部分从3/25-4/28之间并没有太明显的变化，但从金额与口数都能发现是在逐 渐递减的，比较明显的则是在卖权的部分。 在这一路缓涨上来的过程中，卖权最明显的就是口数不断上升，但金额却没有相应的变化 ，这表示什麽? 表示他们布局的大多数是"较价外"的卖权，买进较价外的卖权一般来说不是避险就是看空 。 接着看外资在选择权上的多/空力道https://imgur.com/CoUaCuo，3/26、4/27、4/28都来 到了警戒值，这提醒我们"行情要来了"。 散户多/空 https://imgur.com/P0itEd4 散户在很多情况下都是反指标，你时间段拉的越长就越明显，黄色箭头表示每一小段涨幅 。每一小段涨幅後面都跟着一小部分的下跌，如同海浪一样，一波一波的推进这个缓涨的 态势，这种情况刚好也很适合拿来观察散户都在干嘛。 蓝粉灰紫，刚好就是这段缓涨期中的每一个片段，你可以发现每一个上涨片段的最後一天 散户都是做空(红色小方形)，而回跌的时候补进多/空单(通常多>空)，但4/13(粉色框内 的橘框)回跌的时候散户部位反而减少了，行情又再走了一小段，4/22(灰框内的橘框)回 跌的时候散户部位又再次减少(表示参与程度降低)，行情又再走了一段，就在这一波一波 的浪潮袭来的同时，你可以发现黑框的数值不断下降，这表示这波浪潮快到头了。终於， 最後一次回跌的时候散户不演了，多单直接买起来(积极参与，怕错过行情)，至此，也到 了临界点。 大额交易人 https://imgur.com/ScK8D80 https://imgur.com/0OAD6jW 大额交易人期货远月与当月合约的变动在结算前三日参考价值相对没那麽高，为了看起来 比较不伤眼睛，所以我直接把结算前三日的资料拿掉。 从远月与当月都能看出来，在这缓涨途中，大人的布局已经悄悄在改变了。 综合上述三点，在4/28那前後你觉得上涨/下跌，哪个机率更高一些? 讲过去已发生的事情都很好讲，接着要来聊聊现在了。 这次我就直接上图了。 https://imgur.com/Y9S4g4r https://imgur.com/P95txFP https://imgur.com/xxrpSVs https://imgur.com/0ADTxXq https://imgur.com/AnU0UYB https://imgur.com/818WcMN 看完这些资料你会发现，从高点下来到现在，大人们空单越来越少，甚至有些部分已经开 始布局多单，散户也是越来越不敢买，综合以上，个人并不是太悲观，若这样的趋势延续 下去那往下的空间应该也有限，但就如同一开始说的，没有100%的交易，所以接下来才是 更重要的事情，拟定策略。 个人对後续走势并不特别悲观，我个人的多单成本在15750，以技术面来看半年线有守， 但 如果礼拜一直接开在半年线下我就会买PUT，开在线上或甚至开高就找机会补多单，收盘 只 要破了半年线就停损再观察，没破就续抱。 当你拟定好对策，评估过你的风险承受度，剩下你就会发现:不管走势怎麽走，你都可以 接受，且知道你该怎麽做。 投资/交易都该如此轻松优雅而不是胆战心惊，多数人为了美好的生活踏入市场，却在市 场葬送了生活的美好。 补上对帐单 https://imgur.com/E1msi4o --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 39.10.38.66 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1621183839.A.741.html ※ 编辑: endlessmiss (39.10.38.66 台湾), 05/17/2021 01:03:18 https://bit.ly/3fwkLQx

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ※ 转录者: az61007 (36.229.84.84 台湾), 05/19/2021 21:47:44 ※ 编辑: az61007 (36.229.84.84 台湾), 05/19/2021 21:48:52