前言 離上次寫心得已經兩年了，今年在Gemini 輔助下，重新思考一下 也做個紀錄幫助檢討 現金流量統計 一、收入面 1、主動收入（薪資、獎金） 236萬 2、被動收入（股利、利息） 192萬 合計 428萬 主動佔比55%，每年成長2%～3%調薪幅度 被動佔比45%，最近幾年每年增加20～30萬（約20%） 股息收入包括來自國外（免所得稅）及國內，沒有再細分 接下來基於稅務考慮跟資產配置，2026可能降低一些股息收入。 二、支出面 1、例行性支出 77萬 2、非例行性支出 72萬 3、理財投資成本 107萬 合計 256萬 例行性支出與往年約100萬降低約23%， 主要是所得稅減少43%，算是政策改變受益，以及股息移往國外策略，伙食支出減少20%，自 炊應該是有省一些 非例行性支出減少28%，主要是2024修廚房支出一大筆 其他開支差不多，一年還是花30萬左右帶家人出去玩 理財投資成本主要就是各種利息支出，看槓桿程度大概在70萬～130萬之間浮動，今年多借 了一筆信貸，以及明年開始房貸寬限期到期，資金壓力可能會提高不少。 資產負債方面 一、資產面 1、固定資產 自住房（概估） 2500萬 投資房（尚未產生收益） 750萬 2、流動資產 現金及存款 180萬 股票（4526萬） 美股複委託 820萬（usd 26.7萬） 債券ETF（質押） 673萬 債券ETF 276萬 0050（質押） 670萬 自選股 2087萬 曝險部位 ： 股：債 約 80：20，沒有刻意而為，Gemini評價為穩健 台灣：外國 約60：40，Gemini 評價台灣曝險偏重，建議增加海外比例（債券ETF視為海 外曝險部位） 個股操作佔比46%，Gemini評價過高，建議增加0050比例 我問配置部分00981A作為攻擊部位好不好， Gemini建議 0050 50%、00981A 30%、自選股20%配置 二、負債面 1、房貸 2000萬 2、信貸 666萬 3、股票質借 591萬 負債部位全數投入股市（房貸是槓桿出來投資用） 質借用的是元大證金，所有借款利率都在2%～2.5%之間 槓桿比率1.6倍，應該屬於生命週期投資法 質押部分目前維持率約228% 必要時還有債券ETF可以提供擔保 請Gemini 以蒙地卡羅測試，認為目前應該是足夠安全 房貸目前一個月換款2.5萬，寬限期後一個月9萬 本金償還部分會流用到循環額度，等於變相存款 信貸一個月還款約9.5萬，裡面540萬為7年期，126萬還有4年，可以遇見未來四年的現金流 出壓力很大 一樣請Gemini 以蒙地卡羅模擬，在維持目前收支的情況下，應該是能撐過利息支出，不至 於要賣股還債 三、淨值 不含房產 1440萬 含房產 4690萬 我喜歡看不含房產的淨值，因為房產流動性差變現困難，而且不太容易估算公允市場價值， 乾脆保守一點先不看 投資損益統計： 現金收支餘額為170萬，扣除淨值增加的部分， 可以得到投資部位應該是虧損61萬（不含息） 的確是做的不好，在大多頭年沒有站對風口 心得後記： 之前2024年也有統計收支，但是沒有進一步分析 今年收益於AI工具大爆發，跟風訂閱了便宜的Gemini 透過他的分析，自己邊整理邊思考，也是比較了解目前的盲點了 資產配置的部位我雖然不是嚴格的學院派，但是陰錯陽差之下， 目前看起來是有點經典的配置，那麼就應該會這麼維持下去吧！ 開源節流的部分 開源重心還是放在台股的配置，希望體質能更健康一些 節流的話還是得繼續注意支出對現金流的影響 有了Gemini 輔助，確實對於財務體檢、規劃、成效追蹤有很大的幫助 --

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