作者ilovemj (Michael)
看板CFP
標題Re: [請益] 專業經理人買債券
時間Wed Jan 28 15:13:45 2026
更新一下，雖然我沒有跟理專的操作，但是我自己在IB帳號也如法炮製，
借了550萬台幣的瑞朗，全部買了BIL。結果這幾天美金大跌，代表
瑞朗兌換美金也大漲，剛剛算了匯損大約9000美金，只能說，各位網友
的意見真的要聽...也只能安慰自己當初沒有跟理專（理專要我們借2000萬，
如果有跟，這次匯損大約100萬）
※ 引述《ilovemj (Michael)》之銘言：
: 謝謝各位推文的意見，統整以及回答如下：
: 1.透過IB融資瑞朗的利率我剛剛查了大約1.16%，再加上透過IB購買直債
: 的確有價格優勢，只是我還不太清楚怎麼透過IB借瑞朗換美金買債券，
: 本身有IB帳戶不過都是買股票為主。透過銀行讓銀行賺我覺得無可厚非，
: 自己操作IB是稍微麻煩點，匯款金額也不小，再加上匯出去匯回來又要
: 考慮海外所得報稅問題，這筆錢當初就是走專法從國外匯回來，不太想
: 在匯出去。所以為難點是1.5% vs 1.16%感覺利率差很多，自己操作IB
: 又有上述問題。很好奇是否很多人也在透過IB用這招在套利？
: 2.12%的計算方法：假設借100，融資200，總金額300
: YTM 5%: 300x0.05 = 15萬
: 貸款利息：200x0.015 = 3萬
: 損益：15-3 = 12萬
: 報酬率：12/100 = 12% （這邊本金沒列入利息是個盲點，但其實差距不大）
: 3.不知道各位還有沒有推薦的投資方法？本身在台股美股已經重壓五年，
: 房地產也重壓，獨缺債券這一塊，想說透過融資買債券似乎是不錯的
: 套利方法，我看房版是不是很多債蛙也是這樣玩？
: ※ 引述《ilovemj (Michael)》之銘言：
: : 請問各位，目前手上有43萬美金的閒置資金，私人銀行給的建議是：
: : 1.取得專業經理人資格，融資80萬瑞朗，利率1.5%。
: : 2.瑞朗換成美金，購買公司債，例如匯豐，利率5%左右。
: : 3.這樣算下來一年可以有12%的報酬。
: : 4.風險在於瑞朗美金的匯率，融資1.5%可能會變高，公司債的價格波動。
: : 5.銀行端是說上述風險在這個時機點都是偏小的。
: : 不知道上述的操作是否可行？
: : 另外今天有另一家境外的私銀聯繫我，告知說上述的操作非常普遍，他們
: : 的做法還會加上購買壽險，這樣還有傳承的效果。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.51.34 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/CFP/M.1769584427.A.8A2.html
1F：→ pippen2002: 真高手!!怎樣才能借2千萬?? 01/28 15:54
2F：推 a187: 我之前也是借過CHF吃了不少虧 我是UBS借的 他們理專真的很愛 01/28 16:20
3F：→ a187: 推借CHF 甚麼穩定美元掛鉤 低利率這些我都信 但我後來就不 01/28 16:20
4F：→ a187: 借了 畢竟我用不到的貨幣完全不需要去持有半秒 像是台幣和美 01/28 16:21
5F：→ a187: 元都是用的到的 哪邊漲哪邊跌對我而言就沒差了 所以最後就是 01/28 16:21
6F：→ a187: 安心借台幣 也才2.3%上下而已 拿來套利很多國際商品都很夠 01/28 16:22
7F：→ R2003: 借CHF本身沒有問題，有問題的是時機 01/28 16:39
8F：→ R2003: FED的工作被國會強制要兼顧失業率和通膨率 01/28 16:41
9F：→ R2003: 但不是所有央行都有這兩項責任，像ECB和瑞士就只要顧通膨 01/28 16:42
10F：→ R2003: 而總經101就講了通膨跟失業近乎是反向關係 01/28 16:43
11F：→ R2003: 再加上市場被各種總經模型的自證預言限制 01/28 16:45
12F：→ R2003: 因此大方向的匯率趨勢或多或少是看得出來 01/28 16:46
13F：→ R2003: 故我當時才會建議原Po要這樣做一定要搭配衍生產品去避險 01/28 16:47
14F：→ ohyakmu: 理專應該是建議長債持有吧，你買短債又看短期。 01/28 17:37
15F：推 xu3wu0fu6: 華爾街套利仔這麼多，可以無風險套利早就都沒了 01/28 20:48
16F：→ xu3wu0fu6: 剩下都是有風險的，看不出風險通常是認知不足 01/28 20:50
17F：推 ragochen: 都開IB了，我想你也是買直債了，有賣才叫匯損，沒賣出 01/28 22:15
18F：→ ragochen: 前就領債息，有什麼損失嗎？ 01/28 22:15
19F：推 slchao: carry trade，高利美金降息週期，利差縮小中，是不是該還 01/29 21:52
20F：→ slchao: 掉？ 01/29 21:52