作者ryanchao (養貓咪的牛)
看板ForeignEX
標題[分析] 非美的走勢
時間Fri Feb 20 14:17:48 2009
該怎麼開始咧？
今天一早看了閒聊文，居然被人「裱」了...XDDDD
看的我好害羞....
hmm...我想先整合先前聊過的觀念...最後再談非美走勢...
做外幣投資，不管你是實錢帳戶還是保證金交易
最重要的觀念就是你要知道市場是處於什麼樣的「勢」
也就是說目前是什麼樣的大趨勢...
「道氏理論」裡面有個觀念其實放在外幣投資也是對的
那就是趨勢分為兩種，一個是主趨勢，另一個是次級趨勢
次級趨勢走勢是修正主趨勢
也就是說主趨勢如果是處於下跌時，修正級的次級趨勢就是反彈
通常次級趨勢的修正最多在50%至61.8%左右
我們把這次歐元12月底的「大反彈」拿來看...
你就不該對這波反彈有「非份期待」才對...
因為它最終也只來到61.8%左右的位置...
所以在進場前請先搞清楚你交易市場到底是處於什麼樣的「主趨勢」
通常主趨勢要被扭轉，就跟你要把一根彎掉的鋼筋扭正一樣費力
不要以為你是包龍星，憑著三吋不爛之舌就可以把彎掉的柱子罵直...^.<
再來...弄清楚基本面....
很多人認為我知道基本面啊...
就是經濟很爛...美國人狂印鈔票...所以未來會通貨膨脹....
所以...結論...美元注定要狂貶....
大佬...您要知道一件事....如果世界上的事都按照教課書上那樣寫
我想這世界會是多麼美好...這世界是多麼美麗....
問題是...顯然目前市場狀況跟「教課書」所教的非常不一樣...
那麼我們該怎麼看？陰謀論？
hmm....那太具有想像力了...先吃飽再來八卦比較適合...
不然呢？這時候我建議用「剝洋蔥」或者「金字塔」方式去思考
先把「問題」界定出來，而非把「結論」先定出來然後再找答案
什麼是「問題」？這「問題」問的好...^^b
比如說，「美國人在狂印鈔票」<---這是事實
那麼我們就先定義問題點在「為什麼要印這麼多鈔票？」
這時候就會有很多主流論點出來...
因為不夠花啦、因為大虧損啦...因為balabala等一堆因素
那麼印這麼多鈔票到底根基於什麼背景？
或者我該說是根基於什麼樣的context（脈絡）下？
這時候我認為會「深入思考」的人會去思考「貨幣」的意義
淺一點的則會思考「美元的『價值』」
更淺一點的則會應用教課書的理論去推論...
不過在這邊不談貨幣的「意義」這種硬到會讓人便秘的東西
但是我覺得如果會朝「美元價值」思考的人很棒...^^b
假設我們已經把問題定義出來：「為什麼要印這麼多美元」
接著我們就要去找證據支持為什麼市場會需要這麼多美元？
大到要美聯儲狂印鈔票都似乎不夠用？
這時候第二個問題就會出現...
「美元不夠用的背後原因是什麼？它會造成什麼影響？」
一步一步的剝洋蔥去思考
但是這思考是建立在「核心脈絡」--『美元價值』之上...
你會慢慢推論出跟主流媒體不同的論調....
你會慢慢發現，狂印鈔票但是美元的需求似乎填不滿
那麼就有個可能性....
大把大把的美元被「消滅」
而且被「消滅」的速度與金額遠超過印鈔的速度與量
假設各位還有讀歷史的興趣的話
不妨把大蕭條金本位時代黃金與各國貨幣互動的狀況
拿來跟現在美元跟各國貨幣互動狀況來類比
可能會有很有趣發現...（這個以後有機會再聊）
我可以先說點結論，那就是假設現在是重演1929年劇本
美元現在所扮演的角色就是當時的「黃金」
那麼美元對各國貨幣的走勢就會如同1920年代黃金對各國貨幣的走勢
下篇再來聊非美...
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7F：推 kenndy:嗯~那"GBP這下尾勁可大了"這句的意思是他要搓屎了嗎?? 02/20 14:36
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10F：→ ryanchao:黃金的問題簡單來說... 02/20 14:52
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12F：→ ryanchao:如果市場上有這麼多黃金可以買... 02/20 14:53
13F：→ ryanchao:那麼各國鑄幣廠的金幣也就不會「斷貨」要排很久才能拿到 02/20 14:53
14F：→ ryanchao:如果這個推論成立...那麼ETF現在持有的是什麼？...^.< 02/20 14:54
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17F：→ ryanchao:CFTC統計上個月美國三家主要商業銀行黃金空單... 02/20 14:55
18F：→ ryanchao:部位高達11.19萬口 02/20 14:55
19F：→ ryanchao:我根本不看好黃金..... 02/20 14:56
20F：→ ryanchao:不把context搞清楚看好黃金我覺得是自殺 02/20 14:56
21F：→ ryanchao:另外要注意黃金的lease rate變化 02/20 14:57
22F：→ ryanchao:當它開始大幅爬升時...離黃金崩盤時機點也到了 02/20 14:57
23F：→ ryanchao:那代表一堆人在跟「金主」借實金來套利 02/20 14:58
24F：→ ryanchao:還有...有人認為IMF賣黃金也擋不住漲勢 02/20 14:58
25F：→ ryanchao:這論點有個問題... 02/20 14:58
26F：→ ryanchao:1. IMF賣黃金的時機點與方式並未到和說明 02/20 14:59
27F：→ ryanchao:2. IMF預定賣出的黃金數量遠低於目前ETF號稱的「持倉量」 02/20 14:59
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