作者daze (一期一會)
看板Foreign_Inv
標題Re: [情報] Alpha Architect Anti-Dividend ETFs
時間Wed Jul 23 22:10:04 2025
※ 引述《daze (一期一會)》之銘言：
: 簡單說，ETF會在持股配息前把持股賣掉，在30~45天內買回來。
: (Edit: 被賣掉持股的資金，會被分配給其他沒配息的持股，或買大盤。)
: 對於不喜歡領股息想操作棄息的人
: 現在有基金經理人直接幫你處理
: 或許是個有趣的產品
: AAUS 管理費預計 0.15%
: AAGL 管理費預計 0.25%
: 不過這些產品才剛送SEC，何時會上市還是未知數。
AAUS今天(2025/7/23)開始公開市場交易
AAGL目前沒啥消息
AAUS目前市值約 445M
主要是上市前透過Section 351的機制收集了一批起始資金
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對於Section 351到底在玩什麼有興趣的話，可以看一下這個podcast
https://www.youtube.com/watch?v=TfVCEjTM1zk
不過這只對美國納稅人有意義
基本上只有在上市前能使用
上市後就是一般的ETF
除了這批起始資金會有很長一段時間不能賣掉
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順帶一提，七月初有另一隻棄息ETF
Roundhill S&P 500 No Dividend Target ETF(XDIV) 在 CBOE 上市
(注意不要與 TSE交易所的XDIV混淆，TSE:XDIV 是 iShares 在加拿大的 ETF)
XDIV 的作法比較簡單
它是直接買其他S&P500 ETF，包括 IVV、SPLG、SPY、VOO
由於不同的ETF，配息時間不同
XDIV 會在持有的ETF配息前，透過 In kind 交易，把持股換成另一隻S&P500 ETF
既然XDIV沒有收到配息，就不用配息給投資人了...
XDIV 的開銷比是 0.0849%
不過IVV、SPLG、SPY、VOO的管理費並沒有含在這 0.0849% 中
事實上還會更貴一點
目前市值約 5M 左右
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.143.138.204 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1753279810.A.F27.html
※ 編輯: daze (220.143.138.204 臺灣), 07/23/2025 22:13:00
1F：推 godman362: 看XDIV介紹為0.215%的樣子 07/23 22:44
Gross Expense Ratio: 0.215%、Net Expense Ratio: 0.0849%
fee waivers in effect until at least 6/10/2026
2F：推 boombastick: 不配息，但是交易有手續費吧？這樣有賺頭嗎 07/23 22:55
in kind 交易的手續費可能還好
反而是 price impact 比較難量化，而且規模越大 price impact 可能會越大
不過 IVV、SPLG、SPY、VOO 都是交易量超大的產品，price impact 可能也相對小
實際表現如何，大概還是要等一段時間後再觀察
至於AAUS會持有實股，price impact 的影響會不會比較大，也有待觀察
※ 編輯: daze (220.143.138.204 臺灣), 07/23/2025 23:29:32
3F：推 imgroot: 如果不用swap etf的話，感覺會是取代英股sp500的選擇，再 07/24 00:11
4F：→ imgroot: 觀察一陣子績效看看 07/24 00:11
5F：推 NCKUchemRx: 太有趣了 各種主題的ETF都有 07/24 23:47
6F：推 Spurious: 有意思 推推 07/25 00:42
7F：推 elfswordsman: 謝謝分享 07/25 12:22
8F：推 lplptttt: 謝謝分享！ 07/26 02:55
9F：推 jdes973241: 謝謝分享 07/26 22:23
10F：推 morrislek: 謝謝分享 07/27 00:34
11F：→ youga: 這樣搞來搞去真的有比期貨只開一倍便宜嗎？ 08/19 12:29
12F：→ daze: 期貨每次轉倉都要實現損益，對想避稅的美國人來說不太方便。 08/20 21:52
13F：→ daze: 對於想避股息稅的台灣人則另當別論。 08/20 21:52
14F：→ daze: 但最近MES期貨的隱含利率往往比SOFR高50bps以上，可能還是會 08/20 21:56
15F：→ daze: 比這類ETF要貴一點。 08/20 21:56