作者slchao (時間不夠用了啦)
看板Option
標題[問題] 有價證券抵押保證金的制度
時間Mon Mar 2 17:31:22 2026
大家好
想請問台灣期交所
有價證券抵押保證金的制度
前陣子看到IB的保證金帳戶
用直債抵押保證金+領直債利息
發現台灣也有類似的制度
文章是2009年: 有價證券(股票)抵繳保證金簡述
但研究後, 發現不太實用XD
想確認自己是不是哪裡想錯了??
期交所規則
抵押的手續費, 目前為0
抵押ETF, 以70%作為抵押價值計算
可抵押結算保證金的50%
1. 不開槓桿的情況
保證金175萬買一口小台
小台結算保證金76250
拿出5.5萬買, 可抵押3.85萬
小台部分槓桿=175/173.35=1.01%, 超級少...
2. 任何下跌
都是要用現金去補維持率
不能用增加股票來增加維持率
因為抵押上限是結算保證金的50%
如果抵押上限
改成合約價值的50%
應該有搞頭
先謝謝大家
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.217.117.63 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Option/M.1772443884.A.E14.html
1F：→ abyssa1: 台灣期交所（TAIFEX）允許交易人使用有價證券（如股票、 03/03 13:11
2F：→ abyssa1: 公債）來抵繳期貨交易保證金，這是一項能提升資金運用效 03/03 13:11
3F：→ abyssa1: 率的制度。 03/03 13:11
4F：→ abyssa1: 不知道你在寫什麼東西 @@ 03/03 13:11
5F：→ slchao: 提升資金效率, 但只能提升槓桿到1.01%, 我覺得效率不好 03/03 19:21
6F：→ slchao: 但又覺得是不是我搞錯了, 才發文詢問 03/03 19:22
7F：→ slchao: 我問過業務, 但我聽不懂業務的回覆XD 03/03 19:23
8F：→ slchao: 我自己是有買2口小台, 想買一些0050來抵繳保證金, 但發現 03/03 19:24
9F：→ slchao: 能抵的金額非常非常少, 還是需要大量現金 03/03 19:24
10F：→ slchao: 這樣問好了, 2口小台保證金放滿是350萬(沒槓桿) 03/03 19:35
11F：→ slchao: 那我可以用多少??保證金, 去買0050, 再給期貨商抵繳保證金 03/03 19:37
12F：→ abyssa1: 你要提高槓桿 不要放滿就好了 可以只放8萬啊 03/03 21:25
13F：→ abyssa1: 然後用ETf抵保證金 8萬可以改成4萬現金+6萬0050 懂了嗎 03/03 21:26
14F：→ abyssa1: 放滿合約價值 效率怎麼可能好？ 03/03 21:27
15F：→ abyssa1: 175萬你也可以買190萬ETF然後抵38500保證金 03/03 21:29
16F：→ abyssa1: 90萬 03/03 21:29
17F：→ slchao: 謝謝你的回覆 03/03 23:23
18F：→ slchao: 對於無槓桿的狀態，開槓桿的程度很小 03/03 23:23
19F：→ slchao: 對於開高槓桿的，反而會降低槓桿... 03/03 23:23
20F：→ slchao: 175/8=21.8倍，（175+6）/(4+6)=18.1倍 03/03 23:23
21F：→ slchao: 但是補保證金的風險，是一樣的XD 03/03 23:23
22F：推 abyssa1: 是 這個是調度資金用 給那種核心股不賣的人也能加入期貨 03/04 00:29
23F：→ slchao: 對於ETF+期貨低槓桿，確實有資金調度的作用 03/04 13:11
24F：→ slchao: 是我原本期待能像保證金帳戶，降低保證金的cash drag+不 03/04 13:11
25F：→ slchao: 提高補錢的風險，我誤會了 03/04 13:11