作者LINPINPARK (lalalo)
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標題Re: [標的] 日股五大商社及Appier建倉
時間Fri May 30 16:31:08 2025
前文太多字啦, 今天五月日股最後一天交易日,已收盤
來看一下目前日股這一批五大商社+台資AI廣告公司 沛星科技 Appier
約兩億日幣左右的部位目前狀況如何?
https://meee.com.tw/3LnQ6bV.jpg
https://meee.com.tw/JmeFU2Z.jpg
(Imgur壞惹, 先用這個meee頂著)
目前未實現損益包含股息,未包含匯率(USD/JPY)
約 +13.7% , + JPY 28,819,615 , + NTD 5,993,936
包含美金對日幣匯率的話則是
約+ 18.5%, + USD 258,986
這一波日股五大商社從四月初暴跌拉了一波跟美股差不多+15~20%的漲幅
進入了反彈的牛市,日股市場情緒普遍對於川普的關稅政策有 TACO 的預期
美日談判關稅的消息也進入焦土戰,普遍來講日本略輸面子,贏了裡子
以下直接拉Chatgpt整理的財報重點
Itochu Corporation（伊藤忠商事）
Q1 淨利潤：2066 億日圓，較去年同期的 2132 億日圓略有下降，主要因一次性收益減少
核心利潤：同比增長 120 億日圓，達到約 2020 億日圓。
股東回報：維持 50% 的股東回報率，並計劃進行 1500 億日圓的股票回購。
Marubeni Corporation（丸紅）
Q1 每股盈餘（EPS）：59.7 日圓，低於市場預期的 67.1 日圓，主要受商品價格下跌與
物流瓶頸影響。
現金流：營運現金流達到 5979 億日圓，顯示出資金實力。
股東回報：計劃回購價值 700 億日圓的股票，並將股東回報率提高至約 40%。
Mitsui & Co.（三井物產）
Q1 每股盈餘（EPS）：92.37 日圓，較去年同期的 83.17 日圓增長。
全年預測：預計全年淨利潤為 7700 億日圓，較前一年下降 15%，主要受機械與基礎設施
部門影響。
策略重點：聚焦液化天然氣（LNG）業務與資產出售，並在能源、醫療與蛋白質等成長領
域尋求機會。
Sumitomo Corporation（住友商事）
Q1 淨利潤：3502 億日圓，同比增長 57.3%。
營業利潤（EBIT）：達到 2426 億日圓，增長 72.5%，反映出成本控制與核心業務需求強
勁。
股東回報：計劃將年度股息提高至每股 140 日圓，並進行 800 億日圓的股票回購。
Mitsubishi Corporation（三菱商事）
淨利潤：2025 財年預計下降 26%，主要因前一年度資產出售的一次性收益未再出現。
股東回報：計劃將股息增加至每股 110 日圓，並持續執行 1 兆日圓的股票回購計劃。
策略重點：強調可持續收益與核心業務的穩健發展。
估值吸引力：五大商社的本益比（P/E）介於 8.6 至 12.1 倍之間，低於東證指數的平
均 14.25 倍，顯示出估值優勢。
巴菲特增持：伯克希爾楞Ⅳ賒陰N對五大商社的持股比例提高至 8.5% 至 9.8%，反映出
對其長期價值的認可。
以上為chatgpt丟出來Q1的財報,可以看到不約而同
1. 五大商社都因為關稅預期影響下調全年財測幅度15~20%都有
2. 五大商社都在進行股票回購,瘦身股本使股東權益提高
3. 股利將會提高,可能會拉到已今天收盤股價的水位來講殖利率約3.5-4.0%之水準
舉例: 住友商事 H1 發放去年24年H2盈餘之股利為 JPY 65/股
目標今年 H2要發放25年H1盈餘之股利
JPY 75/ 股,相加為140/股
今日收盤股價為 JPY 3,702/股,預期殖利率約 3.7%其餘四大商社若提高派息皆可都在3.5
%
以上
(修正下調殖利率，此段我去找財報原文，是指
年度的股息會上調，也就是2025H1會多發
綜合以上所述,美日關稅的結果確確實實會影響未來短期的營運表現
現在反彈的速度,關稅若談得不如預期,是會回檔,若有跌回我這批成本均價+3~5%左右
我會選擇在進行加碼,進行150萬美金2億日幣左右的增持.
現階段有點過熱,大眾和機構有跟著老爸進場,不建議現在去進場.
我最近有把五大商社的財報研讀了一下,還沒讀出個所以然,有空再來分享
另外提一下沛星科技,公布Q1財務報告,by Chatgpt
Appier Group Inc.（TSE: 4180）於 2025 年第一季（截至 2025 年 3 月 31 日）展現
強勁成長，營收達 94 億日圓，年增 27%，若排除匯率影響，成長率為 31%。此成長主要
來自東北亞（年增 37%）及美國與歐洲、中東、非洲地區（年增 32%）的擴張。其中，
57% 的新增營收來自既有客戶，顯示出業務的可擴展性與客戶黏著度。
毛利為 48 億日圓，年增 26%，毛利率提升至 52.3%，反映出 AI 效率的提升。若不計一
次性收購成本，EBITDA 年增 45%，達 11 億日圓；營業利益接近三倍成長，達 1.95 億
日圓，顯示出營運槓桿與成本控制的成效
Appier 近期收購的 AdCreative.ai 預計將立即為其產品組合（包括 Ad Cloud、
Personalization Cloud 和 Data Cloud）帶來價值，進一步強化其在企業行銷領域的
AI 優勢
估值來講, 2024 EPS JPY 28.7/股,今天收盤 1548,本益比高達 53倍
但有鑑於 2023 EPS JPY 9.85/股, YoY 191%, 市場普遍預期未來會仍會有數倍成長
這對我來講已經是風險投資,所以沛星的部位不會太多,未來若有跌回1200~1300
(也就是約40~46倍 本益比) 會再多放2000萬日幣左右(約台幣四百)
我還是很看好AI廣告替代傳統人力廣告業的
1. 成本節省(客戶不用再支付高額廣告費給大型廣告公司
2. 效果顯著(TA 經過真正的AI模型計算,而不是人工加油添醋的廣告提案
可以在短期破壞式創新顛覆廣告產業,最後被日本大型廣告公司收購也是有可能的
以上分享這批日股部位持股
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1F：推 aq2272353712: 讚。05/30 16:33
2F：推 onekoni : 日股真的強 穩穩漲05/30 16:34
3F：推 Homeparty : 推 05/30 16:34
4F：推 square : 猛~05/30 16:35
5F：推 yousking : 爸，您缺司機嗎 05/30 16:36
6F：推 tomdavis : appier被criteo壓在地上磨擦 不是該行業龍頭股05/30 16:41
7F：推 calqlus : 踩我......05/30 16:44
8F：推 KrisNYC : 有料05/30 16:51
9F：推 AlvaroMorata: 推推05/30 16:51
10F：推 picaroon : 請問 為什麼00955好像很弱05/30 16:58
11F：→ LINPINPARK : 00955因為台幣/日幣的匯率？ 我不確定05/30 17:01
12F：推 kyouseira : 圖片網站後面加個.jpg05/30 17:02
13F：→ kyouseira : 網址05/30 17:03
14F：→ kenken1027 : 為甚麼5253 cover跌成狗一樣05/30 17:03
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15F：→ LINPINPARK : 酷欸，已增05/30 17:08
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17F：推 HiuAnOP : 台股…匯率以反映！指數躺平！05/30 17:14
18F：推 fisher6879 : 推05/30 17:17
19F：→ arashi966 : 請問日股怎麼買05/30 17:26
20F：→ LINPINPARK : 個股復委託或是IB盈透證券05/30 17:28
21F：→ HNCB2880 : 不好買是個問題 不然蠻有興趣的05/30 17:30
22F：推 avavgirl : 請問是哪家複委託? 05/30 17:36
23F：→ LINPINPARK : 元大可唷，不過應該蠻多券商都可 05/30 17:40
24F：推 mdkn35 : 複委託買日股最大缺點就是手續費很貴 05/30 17:54
25F：推 a2080259 : 手上日股也表現不錯，最近找不到加碼點，續觀望 05/30 17:55
26F：推 lpmybig : 商社的確很強 但是955匯損吃好兇 放棄了 05/30 18:02
27F：推 totoro7923 : 日經指數還是死魚，想不到商社這麼噴 05/30 18:18
28F：→ ctes940008 : 真金白銀，推 05/30 18:23
29F：推 acidrain : 00955感覺等回檔後再接比較好 05/30 18:38
※ 編輯: LINPINPARK (114.137.250.74 臺灣), 05/30/2025 18:43:19
30F：推 JohnnyHuang : 推推 05/30 18:44
31F：推 ga278057 : 高齡化的日本還能這麼賺嗎 05/30 18:49
32F：推 WeiRaymond : 955不弱吧 大跌一下子就爬回來了 05/30 18:51
33F：推 TIPPK : 955問題是日幣通常跟日股反向 05/30 19:09
34F：推 jim543000 : 看起來現在買進也很不錯耶 05/30 19:37
35F：推 beastan : 真猛 05/30 19:43
36F：→ godzella : Cover 最近因為Gura畢業非常低迷～～～ 05/30 19:44
37F：推 billiechick : 推～感謝，上一波跟上三菱100股 05/30 20:26
38F：→ billiechick : 回答推文，富邦複委託可以買日股手續費超低 05/30 20:26
39F：→ NTUKarbe : 日本主題的台股etf都有股異味 常日經漲但949.955跌 05/30 20:30
40F：→ NTUKarbe : 等回檔再接才是真的 05/30 20:30
41F：→ NTUKarbe : 949沒在做匯率避險 前陣子股匯雙升時竟然在跌 問號 05/30 20:31
42F：→ Heedictator : 匯差是逃不掉的 05/30 21:04
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44F：→ superboyjt24: ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 商社・卸売 05/30 21:42
45F：→ superboyjt24: （ＴＯＰＩＸ－１７）上場投信 就好 05/30 21:42
46F：→ LINPINPARK : 這個問題不錯，因為我可能之後不會平均買 05/30 21:45
47F：推 superboyjt24: 你要的五大商社都涵蓋 比例也不錯 05/30 21:46
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53F：推 Ensidia : 00955沒有匯率避險 最近都沒漲因為台幣升值 05/30 22:55
54F：推 david850914 : 高齡化的台灣還能這麼賺嗎 05/31 14:23
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56F：→ darkjedi : 股利還是增配 我是小錢買1629 大錢再買五大 05/31 14:54
57F：推 chiuweiyu : 推 05/31 17:02
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