作者huabandd (我是阿肥巴你頭)
看板Stock
標題[心得] 聰明的投資者一書解說
時間Sun Jun 8 14:20:21 2025
剛好看到講解巴菲特老師的影片
看完覺得投資真的是非常難的一件事
要做的功課和要考慮的東西太多了
多數人還是直接買指數基金就好了
當中10%-20%的資金再做其他規劃
畢竟不是誰都有時間研究這麼多
研究了也不代表眼光能夠精準
https://is.gd/SKfJNT 一小時完整版
01.
https://is.gd/XjMPiQ
前傳
02.
https://is.gd/n3wYos
做波段、消息面、壓趨勢
其實是投機不是投資
真正投資有兩點，後者更重要
一、對公司理解，二、安全追回報
03.
https://is.gd/IM5Oaa
適合多數人，股債組合
兩邊任一比例不低於25%
且定期調整比例
防禦型投資，先確保能長期存活
04.
https://is.gd/fT6gcj
絕大多數基金無法持久跑贏指數
積極型投資，門檻極高
看財報、投資經驗、克服人性
買指數基金和國債，定期調倉
05.
https://is.gd/ugefL4
買被低估優質股票，於高估時賣出
對大部分人來說不合適，過於專業
重點在於是否為長期投資好公司
避開三大雷區
1.高利息債伴隨高風險
2.不要盲目打新股
3.謹慎購買外國政府債券
06.
https://is.gd/OPX7Uy
基金高收益無法持續原因
1.資產規模過度膨脹影響收益
2.高昂管理費影響收益
3.羊群效應，資金推高股價和風險
三大基金選擇建議
1.指數基金
2.費用合理
3.投資策略獨特
異常訊號考慮賣出基金
1.交易策略改變
2.基金經理變動
3.業績暴漲暴跌
07.
https://is.gd/JuUYce
投資顧問的職責是防止客戶投資失誤
現實中投資顧問則強調幫客戶賺了多少
頻繁的投機交易
扣掉佣金跟管理費很難不虧
三類人可以考慮找投資顧問
1.虧損遠超大盤
2.財務管理失控
3.投資配置不佳
篩選合格投資顧問
1.查詢背景
2.不找親友
3.看投資顧問如何對待自己
08.
https://is.gd/BlPp33
多數投資者往往不關注、監督公司
未將利潤分紅股東而是回購股票不是好事
兩項學術研究
1.十年內分紅低的公司利潤低
2.持續增加分紅的公司物來四年利潤增長
09.
https://is.gd/74x6fu
公司財務是否穩健是重要觀察點
關注長期價值不關注短期波動
市場淺移默化認為高股價是對未來預期體現
但沒有任何財務支撐的市場樂觀不被理解
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.187.81.109 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1749363639.A.2D0.html
1F：推 dayuer : 認同請分享06/08 14:23
中國股民買股票像買彩票我笑了
買股票就該像是挑選終身伴侶
以及沒有人願意慢慢變富
這兩句真的是很中肯
3F：→ Kobe5210 : 206/08 14:23
4F：→ shmim : 簡體字樓下你點06/08 14:24
5F：→ Jimny5566 : 蛤？這是什麼奇怪的書，巴菲特從沒出過任何一本書06/08 14:34
不是巴菲特的書，是他老師的書
我開頭不就說巴菲特老師嗎？
6F：→ Jimny5566 : ，市面上關於巴菲特的幾千幾萬種書籍都是在揣摩他06/08 14:34
7F：→ Jimny5566 : 的想法，都帶有作者自己的主觀意識而且巴菲特。我06/08 14:34
8F：→ Jimny5566 : 不相信這種作者，我有很喜歡的二個股神但沒出書，06/08 14:34
9F：→ Jimny5566 : 有幾個很了解該二位股神的人在網路上到處po該股神06/08 14:34
10F：→ Jimny5566 : 資訊，並揣摩股神做法下單做波段，一位一頓操作猛06/08 14:34
11F：→ Jimny5566 : 如虎，對帳單一出波段賺1.37%，另一位對帳單都沒有06/08 14:34
12F：→ Jimny5566 : 。06/08 14:34
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 14:37:39
13F：推 tengobo : 買基金就是因為不想懂 所以希望藉由亂槍打鳥跟請經06/08 14:38
14F：→ tengobo : 理人操作得到好一點的報酬06/08 14:38
15F：→ ShiuanRefuel: 樓上有人的發言笑我到肚子痛06/08 14:57
16F：噓 A816 : 每一幀都放自己大臉的影片實在看不下06/08 15:02
17F：噓 ssarc : 廣告文06/08 15:04
18F：→ Roger5566 : 巴菲特有個菁英團隊幫忙分析公司與調查市場06/08 16:00
19F：→ Roger5566 : 這些訊息未必能從公司財報與新聞能看到 散戶很難學06/08 16:02
20F：→ Roger5566 : 信任他的話乾脆多買點柏克夏希爾的股票比較單純06/08 16:03
確實是單純多了
21F：推 mema : 智慧型股票投資人啦，要討論也要講對書名吧06/08 16:07
又不是我講的
22F：推 elmer : 希望大家都是聰明的投資人，留個位子給主動仔吧06/08 16:13
23F：→ willism : 巴菲特老師只會叫你撿煙蒂股，吸那最後一口 06/08 16:15
24F：→ willism : 撿煙屁股 06/08 16:15
25F：→ Kobe5210 : 巴菲特的邏輯就是長時間的<主動>投資，看不懂的在 06/08 16:16
26F：→ Kobe5210 : 延伸解讀是人性劣勢 06/08 16:16
27F：→ willism : 人家學巴菲特，你去學他老師，這理解力我也是佩服. 06/08 16:17
28F：→ willism : ..巴菲特認識蒙格之後，老師那套就沒用了 06/08 16:17
我沖仔，其實對我都沒用
只是覺得內容不錯就分享了
29F：推 phoenixtwo : BUFFETT：沒有你所謂的研究團隊。所有的投資分析和06/08 16:17
30F：→ phoenixtwo : 投資決策都是我一個人幹的，只是一些基本的分析06/08 16:18
31F：推 asdlkjfgh : 推06/08 16:18
32F：→ willism : 雪球、窮查理的普通常識、波克夏股東信，沒了06/08 16:19
33F：推 akane1234 : 樓上，別忘了彼得林區的3本06/08 16:48
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 17:00:06
34F：→ nocash : 這是趁機推播嗎還是...？06/08 17:16
35F：推 rebel : 沖仔推薦長期投資的書？勸你不要 因為你自己都無法06/08 17:50
36F：→ rebel : 判斷他講的對錯了 這本其實不用看了 除非你是老巴06/08 17:50
37F：→ rebel : 鐵粉 葛拉漢的年代是從大蕭條跟二戰後復元中的美國06/08 17:50
38F：→ rebel : 多數人對股票沒信心也不了解 那年代要看財報要寫06/08 17:50
39F：→ rebel : 信給公司 再等幾週公司寄給你 會去看財報再分析數 06/08 17:50
重點不是如何取得，而是做功課
40F：→ rebel : 字的人當然有資訊優勢 現在這早已被電腦跟網路取代06/08 17:50
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 18:05:19
41F：→ rebel : 所以你沒看懂阿 葛拉漢的方法就是直接看財報數字阿 06/08 18:27
42F：→ rebel : 這招現在你覺得還有用嗎 06/08 18:27
所以做功課僅限看財報？嗯？
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 18:34:29
43F：→ rebel : 當然不是阿 我是說葛拉漢的方法是阿 現在不就在講06/08 18:39
44F：→ rebel : 他的書 06/08 18:39
沒有啊，我在開頭就有說到做功課和要考慮的東西了
45F：→ rebel : 不然你說看看葛拉漢的選股方法煙屁股是幹嘛的 06/08 18:40
這個我沒特別看，所以我也沒列在各個影片下方
46F：推 willism : 巴菲特也是要你多閱讀，看財報啦 06/08 19:00
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 19:32:39
47F：→ afflic : 其實都是老生常談 06/08 21:37
48F：推 Iperfection : 巴菲特老師葛拉漢的量化分析就像防爆衣：能幫助我 06/08 21:51
49F：→ Iperfection : 們避開明顯的錯誤與風險，確保在投資戰場上不會輕 06/08 21:51
50F：→ Iperfection : 易犧牲；但真正的勝利，仍需依賴對企業質地的深入 06/08 21:51
51F：→ Iperfection : 理解、心理模型的綜合應用，以及在關鍵時刻逆勢行 06/08 21:51
52F：→ Iperfection : 動的膽識與紀律。 06/08 21:51
53F：推 Iperfection : 《智慧型投資人》（The Intelligent Investor） 06/08 22:19
54F：→ Iperfection : 作者：班傑明・格雷厄姆（Benjamin Graham） 06/08 22:19
55F：→ Iperfection : 巴菲特稱之為「有史以來寫過最棒的投資書」 06/08 22:19
56F：推 gaulle1974 : 簡體版的書名和翻譯比繁體版好 大多數人應該先看第 06/08 23:26
57F：→ gaulle1974 : 4章和第5章 06/08 23:27
59F：→ potionx : 我覺得克服人性心理也很重要 查理·蒙格這講得很好 06/09 00:00
60F：推 sungtau : 這本書不錯啊！就算已經是半世紀前的思想，還是值得 06/09 00:00
61F：→ sungtau : 現在投資者借鑒，不覺得巴菲特在蒙格影響下會覺得這 06/09 00:00
62F：→ sungtau : 書沒用，至少他本人所發表過的言論可不是這樣說的 06/09 00:00
63F：→ potionx : 太多人沒有意識到 很多錯誤觀念導致做出錯誤判斷 06/09 00:00
64F：→ potionx : 而這些錯誤觀念正好是被懂心理學的人利用來騙財的 06/09 00:01
65F：→ potionx : 很多看起來正確的觀念還是要挖一挖 06/09 00:02
66F：推 stonecold123: 不用特地解說啦 06/09 08:25
67F：推 david7796 : 以前知識不對稱嚴重的時代比較有用 06/09 08:35
68F：噓 lise1017 : 巴菲特老師都不知道有幾位從小學到大學畢業 06/09 10:00
69F：→ lise1017 : 硬要說投資界的話 更不值一提誰都不可能成為誰的導 06/09 10:00
70F：→ lise1017 : 師 巴菲特也沒辦法成為下一個傳奇的老師 06/09 10:00
71F：→ lluunnaa : 你還需要運氣 06/09 12:32
72F：推 j0987 : 存 10/23 13:34
73F：推 j0987 : 存 12/29 04:24