作者tanted (為何世界會那麼不單純)
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標題[新聞] DRAM缺到像「聖誕老人」在發貨！鈺創盧超
時間Thu Dec 18 23:40:54 2025
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原文標題：
DRAM缺到像「聖誕老人」在發貨！鈺創盧超群：吃緊到2027上半年
原文連結：
https://www.nownews.com/news/6766503
發布時間：
2025-12-18 21:37:57
記者林奇／台北報導
原文內容：
在AI伺服器與高效能運算推升用量之下，DRAM市場的焦點正從「需求夠不夠強」轉向「供
給跟不跟得上」。鈺創董事長盧超群表示，今年以來DRAM報價走升趨勢已經確立，他認為
這對鈺創明年營運是利多，而DRAM供給已缺貨到有供貨就如「聖誕老人」給恩惠。
盧超群研判，記憶體缺貨與漲價至少有機會延伸到2027年上半年，即便需求增速放緩，市
場短期內也很難回到寬鬆狀態，原因在於結構性的供給限制並未解除。
盧超群指出，當前DRAM市場最大的矛盾不是買氣不足，而是沒有新產能接上。
過去四、五年記憶體產業處於低潮期，連全球大廠也普遍收斂資本支出，導致新增產能遲
遲未開出。如今市況回溫，DRAM只是回到它相對合理的價值水準，但供給端並沒有同步擴
張，市場自然容易出現供不應求。
他直言，2026年供需結構幾乎可預期仍偏緊，即使詢問各家DRAM廠是否擴產，多數答案仍
不積極，部分業者即便有海外設廠規劃，也往往面臨規模被要求擴大的情況，但產能真正
落地仍需要時間。以產能形成到對營收產生實質貢獻的時間來看，DRAM廠往往要六年以上
。
此外，將HBM因素納入評估，盧超群指出，一顆HBM大約需要用到20顆DRAM，當AI伺服器需
求放大，對整體DRAM供給的壓力會被顯著放大；同時，部分大廠可能淡出DDR3、DDR4等產
品線，轉向毛利更高的HBM，讓傳統DRAM供給面臨更大的結構性調整。
心得/評論：
DRAM缺貨喊到2027，廠商忙當「聖誕老人」發貨；
價格一漲就說市場合理。消費者像韭菜，買單還得感恩戴德。
這種公司股票值得大家買。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.229.55 (臺灣)
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※ 編輯: tanted (123.193.229.55 臺灣), 12/18/2025 23:41:15
1F：噓 YesNoter : 鈺創哥： 12/18 23:41
2F：噓 birdpon : 股價爛的要死 12/18 23:45
3F：推 aaa80563 : 元宇宙委屈了 12/18 23:50
4F：推 littlelaba : 航運即視感越來越重 12/18 23:50
5F：推 jerry10307 : 外資賣爆 12/18 23:52
6F：推 aixiiae2005 : 可以準備空了 12/18 23:59
7F：→ zxcv91039 : 等喊2035再來怕 12/18 23:59
8F：推 marunouchi : 會不會Overbooking ？ 12/18 23:59
9F：推 devidevi : 航運至少船公司傳運價，DRAM經銷商只是中間人 12/18 23:59
10F：→ devidevi : 又不是製造商 12/18 23:59
11F：推 ws1234 : 越不敢買越噴 12/19 00:00
12F：→ perlone : 航運考古題就告訴你現在是半山腰 12/19 00:02
13F：推 LEBRONELITE : 航運考古題告訴妳最後會腰斬 12/19 00:26
14F：推 goodapple807: 主力吃貨 12/19 00:27
15F：推 luvahajlp : 什麼腰斬 是腳踝斬 12/19 00:36
16F：→ soem : 真保守，別人家都喊到10年去了，你才喊2027? 12/19 00:49
17F：推 turndown4wat: 太太太 12/19 00:56
18F：推 xyzgod999 : 上個說緊到2030的都…. 12/19 01:04
19F：推 zjeff1 : 樓下鈺創哥，主力吃貨，最後上車時間 12/19 01:10
20F：噓 daniel8694 : 白癡憨多一個都別想跑 12/19 01:13
21F：推 nakayamayyt : 鈺創不是轉型做一堆東西 現在又變成DRAM股了喔 12/19 02:24
22F：推 Hamchen : 這個老闆說話的信任度…？ 幾%？ 12/19 02:31
23F：推 ggirls : 鈺創總是最後一棒 12/19 03:16
24F：推 lpmybig : 簽長約就是崩盤的開始 12/19 03:59
25F：推 Comtw : 太太太 12/19 04:00
26F：推 jackgn : 盧太久 12/19 06:13
27F：推 catonlyone : 太好了，可以準備空了 12/19 06:21
28F：推 mayday751208: 沒有出來說缺貨的都不是記憶體股！！ 12/19 06:30
29F：推 pns215 : 記憶體要崩就是AI鶯歌需求也崩的那天 12/19 06:35
30F：推 heveninferno: 一堆二三線都出來昂聲了 12/19 06:54
31F：推 cuteme5566 : 笑死，怎不說吃緊到2505年 12/19 07:10
32F：推 gokuhwanlai : 董仔常在非凡電視畫虎爛 12/19 07:22
33F：推 jvor0719 : 2026->2027->20XX 12/19 08:32
34F：推 jerry10307 : 這家之前是最後才飆的記憶體，over指標之一 12/19 09:18
35F：噓 rosenzulu : 這老闆只會豪洨 12/19 09:48
36F：→ lovehan : 根本法人狂倒貨 XD 12/19 10:34
37F：推 x58420 : 才2027 前面都喊十年 空 12/19 10:42
38F：→ kajika : 為什麼這個聖誕老公公發貨會拐我錢？ 12/19 11:00
39F：→ aoc902001 : 只講供給，但成熟記憶體的終端需求萎縮不提。 12/19 12:41
40F：推 birdane32 : 2099好不 12/19 14:51
41F：→ fywei : 不缺的時候會崩到多少zzz 12/19 15:00
42F：→ tamynumber1 : 聖誕節要到了 快到可以獵殺聖誕老人的季節了 12/19 17:56
43F：推 Vanquze : 50以下的鈺創要好好把握！！ 12/21 18:57