作者alucard6310 (人生只為漫畫而活)
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標題[標的] 1522 營收增長 中長看多
時間Wed Dec 31 09:41:14 2025
標的：1522 堤維西
(例 2330.TW 台積電)
分類：多
(請選擇並刪除無關分類)
分析/正文：
營收大幅增長，7月開始大幅增長
https://i.mopix.cc/kqqhgd.jpg
已經接近歷史營收快2倍
其次是美國廠已經啟用投產，而且不知道為啥台灣新聞沒有報。
https://www.autobpa.com/2025/09/18/grand-opening-of-tyc-americas-new-wixom-fac
ility/
也可能是我搞錯了？
今年獲利不理想，但它們自己說是因為關稅以及台幣升值，現在美國廠啟用關稅問題於Q3
緩解，剩下看台幣問題，如果以現在營收回到去年的獲利水準，EPS應該落在4~5元。
https://i.mopix.cc/3cEEma.jpg
去年股利配3元，殖利率以現價估算高於6%，如果明年回歸正常平穩，理想上超過4或持平
3元蠻有可能的。
長線來看目前還算位在低價
不知道有沒有其他我沒考量到問題？請各位賜教，目前來看這檔還算穩定，用於避險拼長
線可以納入考量。
進退場機制：46元已經進場，看後續理想是50~60區間清掉。
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.4.112 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1767145279.A.825.html
1F：推 ertip : 利潤不好吧 營收跳那麼多 第三季獲利還是很普12/31 09:52
主要還是匯損問題，加上Q3那段期間加速密西根廠啟用，我看新聞稿也是美國廠9月啟用
。
2F：→ palina : 記得他今年有被判賠 利潤被吃12/31 09:54
我記得是和解？
3F：噓 BlueBird5566: 標題要股名12/31 10:04
4F：推 Waitaha : 標題沒有公司名12/31 10:07
忘了，抱歉
5F：→ GingFreecss : 剛剛不會有人賣在阿呆骨吧 12/31 10:08
6F：推 VVVV5555 : 沒獲利是結果 沒人在意什麼原因12/31 10:08
可是Q3虧轉盈，算還行吧？
※ 編輯: alucard6310 (101.10.4.112 臺灣), 12/31/2025 10:11:36
7F：推 centaurjr : 他是把對岸廠改成子公司營收灌進來吧 12/31 10:19
8F：→ centaurjr : 都公告半年了還不看阿XD 12/31 10:20
9F：推 mind324 : .....汽車就是死魚股 12/31 10:25
10F：推 nickname1o1 : 對岸子公司一直都有認列獲利，今年才把營收認列， 12/31 10:26
11F：→ nickname1o1 : 對於獲利影響沒差很多 12/31 10:26
12F：推 ravelson : 第三季是因為處分轉投資50%股權變合資認列損失 12/31 10:29
13F：→ ravelson : 另外對岸子公司變成100%認列導致毛利率營益率大增 12/31 10:29
14F：→ ravelson : 請去研究財報，不要亂扯。 12/31 10:30
15F：推 nickname1o1 : 現在價位是不貴啦，但是沒AI被蛋雕 12/31 10:30
16F：噓 skyalvin : 大陸子公司灌水無誤，基本上獲利沒改善…看營收你會 12/31 10:31
17F：→ skyalvin : 死很慘 12/31 10:31
18F：推 ravelson : 處分損失兩億兩千萬，約EPS 0.7 12/31 10:32
19F：→ ravelson : 灌水? 那第三季毛利率變好是假的? 12/31 10:32
20F：→ ravelson : 你真的有去比對財報數據嗎? 還是都在瞎扯? 12/31 10:33
21F：→ ravelson : 沒那處分損失，第三季會從 1.07 => 1.77 12/31 10:34
22F：推 tien22 : 毛利率大增不是因為子公司業務 之前有說那塊獲利率 12/31 10:34
23F：→ tien22 : 不好，完全是因為匯率壓力變小、匯損回沖 12/31 10:34
24F：→ ravelson : 獲利回沖是放在業外，不是毛利率耶 12/31 10:34
25F：→ ravelson : Q2 毛利率 20%； Q3 毛利率 26% 你說呢? 12/31 10:35
26F：→ ravelson : 營益率 1% => 8%，毫無影響???? 12/31 10:36
27F：→ ravelson : 剛好之前我有特別研究這家財報 12/31 10:36
29F：→ tien22 : 這是被完全收購大茂堤維西的財務資訊，也在財報裡 12/31 10:42
30F：→ tien22 : ，淨利率應該是很好計算的。 12/31 10:42
31F：→ tien22 : 外銷企業匯率影響數來自兩部分，報價直接影響毛利 12/31 10:42
32F：→ tien22 : 率，帳上資產負債評價當然是放在業外沒問題 12/31 10:42
33F：推 ravelson : 但也有趣，這家TYC CZ已經變成合資。 12/31 10:50
34F：→ ravelson : 且第一季賺七千多萬，第二季應該是匯率大賠 12/31 10:51
35F：→ ravelson : 另外繼續營業單位淨利都是正的 12/31 10:52
36F：→ ravelson : 更正：TYC CZ 自Q2為100%，非合資。 12/31 11:05
37F：推 ohsexygirl : R大真的是好人耶，一生推 12/31 11:25
38F：推 ravelson : 還有一點，TYC CZ本期賠二千七百多萬， 12/31 12:47
39F：→ ravelson : 母公司認列七千兩百多萬獲利，CHATGPT說是啥PPA調整 12/31 12:47
40F：→ ravelson : 這點我不是太懂啦，反正給各位參考。 12/31 12:47
41F：→ ravelson : 在Q3財報 p.75 12/31 12:49
42F：→ jack55777100: 那時候只有一篇新聞提到轉認列營收對盈餘影響不大, 12/31 13:28
43F：→ jack55777100: 他的成長有待商量 12/31 13:28
44F：推 aa6300158 : 把中國那邊低毛利營收灌進來而已…只能說多頭時代 12/31 13:56
45F：→ aa6300158 : ，人人都是股神，每個都分析的頭頭是道 12/31 13:56
46F：→ pisces212 : 趴一年多了 沒啥起色 12/31 14:04
47F：→ aimez13je : 帝寶表示委屈 12/31 14:34
48F：→ budaixi : 車用，公司有沾到AI能賣的東西嗎，如果沒有那幹嘛 12/31 17:49
49F：→ budaixi : 買。 12/31 17:49