作者rfynw (得之於人者太多)
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標題Re: [心得] 股市多頭 但我畢業了
時間Fri Mar 13 19:08:42 2026
※ 引述《bboy612120 (只是純疑問討論而已)》之銘言：
: 我還以為文章是我發的XD
: 兄弟你不孤單…我跟你買賣點幾乎一樣
: 而且我是死多頭！我是預測今年四萬點的
: 反正保證金放夠～我就跟他凹到底
: https://i.mopix.cc/yNXzrM.jpg
: 結果還是騙不了自己的心魔
: 我還沒被通知要追繳,保證金也還夠跌到29000
: 但是才跌四千點我就受不了了,自己一鍵清倉吃損
: 結果隔2天就暴漲回來真的超幹
: 2/26到3/9才不到10天跌4000點
: 要凹單還要考慮到3/18結算日一定要停
: 就算可以轉倉也是提早認列損失 賠掉保證金
: 期貨真的不是一般人在玩的高級商品
: 昨天夜盤高低點1300點振幅
: 結果日盤只跌不到200點
: 買多的被嚇到停損 放空的到早上沒賣也沒了
: 等戰爭結束再繼續無腦多吧
: 現在我也是選擇先休息了
: ※ 引述《TW123456 (將帥無能 累死三軍)》之銘言：
: : 股市這兩天大漲
: : 但我還是畢業了
: : 因為上週末的恐慌情緒
: : 再加上戰爭看不到和緩跡象
: : 於是我砍在禮拜一的低點
: : https://meee.com.tw/FvlF4Ja
: : 可能130萬在板上的人眼裡只是1300元
: : 但對我來講是1年半的薪水
: : 雖然帳戶還有剩120萬的保證金
: : 但還是先這樣吧 沉澱一下
看到原文和推文一堆人在吵「期貨無限轉倉可不可能」、「期貨就是賭博」，實在覺得有
點可惜。
期貨從來就不是只能拿來「玩」的高級商品，它本質上應該是一個「資金運用效率極佳的
投資工具」。
會被期貨抬出場、對期貨印象極差的人，99% 都是因為把「保證金」當成了「總資金」，
把槓桿開到了 5 倍、10 倍甚至極限。
分享一下個人的期貨長期投資操作：
1. 關鍵在於真實曝險控制在 200% 以下：例如目前大盤33000，一口小台名目曝險為165
萬，如果有 80 萬本金，想開 2 倍槓桿（持有 160 萬台股)。
不需要去借信貸或融資或質押，只需要拿出1/10資金當作保證金，買進一口小台，只要大
盤沒有單日跌掉 50%，根本不會畢業。
2. 剩下的閒置資金要做什麼？拿去生利息，本人目前依然這樣操作。
買完一口小台後的多餘資金便可以拿去2%以上的高利活存或優利定存(匯豐)，然後設定質
借(隨
時可動用補保證金，利率2.5%左右)。
當別人在付2%、 3%的融資、質押或信貸利息在開槓桿時，我也「開著槓桿，同時收著銀
行利息」。
假設台股一整年都在盤整沒漲沒跌，別人付利息，我收利息，來回就差了快 5% 的本金。
3. 轉倉很麻煩？那就買遠月
推文一堆人在說每個月轉倉很累、轉不下去。
我之前的作法是：直接買進半年後的遠月小台合約。
半年才需要動一次手指頭轉倉，除了一點滑價，根本沒難度。
把它當作長期投資工具一樣可以這麼無腦。
（至於正二的複利槓桿是另一個議題，這邊先不討論。）
不過，與其死抱著大盤做長期轉倉，個人還是比較喜歡「區間波段操作，動態調整槓桿」
。
目前透過一些指標判斷市場情緒與籌碼，在波段相對低點把槓桿分批建倉進場；在波段高
點（例如乖離過大、情緒過熱時），果斷停利或降槓桿。目前這樣動態調整下來，績效應
該是有跑贏一路死抱正二的。
當然，不時還是會有熱心鄉民勸我不用擇時進出市場，到頭來都是瞎忙，不過沒關係，每
個人有自己的信仰。
但我必須強調，即使是做波段操作，我平時的真實槓桿率不會超過本金的 200%。
除非遇到國安基金進場等級的行情，我才打算把槓桿拉到 300% 抄底。
所以看到板上很多高手平常就在開 3 倍、6 倍甚至滿槓桿在玩期貨，我個人是深感佩服
他們的膽識，但我心臟沒那麼大顆。
順便附上我這陣子的進場與目前持倉紀錄：
本人從3/3及3/9建倉(當下都有發文，不過是ib的tsmx和soxl)，前天（3/11）大盤強彈回
34,000 點的時候，帳上未實現獲利將近 100 萬。
結果這兩天跟著大盤下來，獲利縮水剩十幾萬。
https://i.mopix.cc/2PjpN0.jpg
https://i.mopix.cc/WZI5Zg.jpg
看著快 100 萬未實現在兩天內幾乎吐光，甚至還有到負十幾萬，但我一點也不覺得緊張
或可惜。
因為交易中的震盪本來就是必經的過程。就像我前陣子在板上回文「賣飛」很痛苦那篇文
，如果每天盯著帳面損益，跌了就怕，漲了就想跑，那永遠吃不到真正的大波段。
只要我設定的「停損條件」或「停利條件」還沒有達到，中間的未實現損益就只是系統裡
的跳動數字而已，完全不需要在意。
最後，簡單分享一下對目前行情的看法（個人見解，非投資建議）：
這陣子上下震盪動輒一兩千點，人人認為目前大盤偏向「大區間整理」的格局。
前波高點附近籌碼混亂，短期內應該不容易直接突破，可能會成為這個區間的壓力區。
低點可以先觀察 31,000 點附近，如果有守住，可能就是這次大區間的底部。
不過如果接下來真的在這個區間內整理好幾個月甚至半年以上，對於重倉或高槓桿的投資
朋友，建議適時減碼部位，保護一下心態跟本金。
當然如果是那種「不管台指跌幾千點，本人就是一股不賣」的純長期投資者，那請繼續堅
持自己的信仰。
祝大家操作順利，畢竟活著才有輸出。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.131.81 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1773400125.A.CA4.html
1F：推 stocktonty : 我也很訝異有些人的槓桿觀念不知道從哪學來的03/13 19:11
2F：推 cheedo : 沒必要花時間去跟認知差距過大的人解釋 03/13 19:13
3F：推 wicer : 推推 把虧損跟收益都寫出來 才是好文章 03/13 19:13
4F：→ uv5566 : 高利活存上限太低惹 03/13 19:14
感覺很多小資族阿？
5F：推 JaccWu : 每個人有不同的投資方式 推分享03/13 19:14
6F：推 cheedo : 在股版講正確觀念會被質疑 一點都不值得 唬爛就好03/13 19:15
7F：推 askl817 : 我覺得一堆人都不知道期貨是什麼03/13 19:15
8F：→ JaccWu : 他那些不是來拼上限的吧 03/13 19:15
9F：→ JaccWu : 就是走穩定路線 連短期匯率風險也不要的那種 03/13 19:16
10F：推 bcismylove : 期貨當然要每天抽插才好玩阿03/13 19:17
11F：→ uv5566 : 上限是說能放的錢太少 口數放大對應的錢就放不下03/13 19:17
12F：→ bcismylove : 不然通通去0050或正2就好03/13 19:17
13F：→ uv5566 : 你如果永遠只有一口就當我沒說03/13 19:17
14F：→ f204137 : 厲害 給你拍手 我辦不到 每個月都轉 你真是勤勞阿03/13 19:17
15F：→ iiverson649 : 期貨才是真的有技術在 逼你非得有賺有賠03/13 19:18
16F：→ iiverson649 : 我股票跳去期貨前幾天超不適應03/13 19:19
17F：推 cheedo : 看吧來了 還在每個月 高能兒03/13 19:19
18F：→ f204137 : cheedo 你也多分享 別只有一篇吧 互相交流囉03/13 19:19
19F：→ cheedo : 大談 結果平常對帳單5股10股 我是要講什麼？03/13 19:19
20F：推 stocktonty : 遠月比較適合在崩盤的時候買 平常的話都是貴很多w03/13 19:20
21F：→ cheedo : 我幹嘛屌你 你誰啊 你說怎樣我就要怎樣喔03/13 19:20
22F：→ f204137 : 我幾股很重要嗎 呵呵03/13 19:20
23F：→ cheedo : 我還花時間成本跟你談 幹嘛 你有給我錢嗎03/13 19:20
24F：推 theta4719 : 你買遠月滑價被吃掉的錢跟定存的錢會剛好打平嗎 03/13 19:20
舉例而已
25F：推 on32 : 200%槓桿也是很猛 遇到2022就很難熬住03/13 19:21
對，所以最好還是參考一下市場位階
26F：→ f204137 : 嗯 你也一點不重要 今天才發現你這個人... 03/13 19:21
27F：推 tomap41017 : 請教定存質借是那間銀行？03/13 19:21
匯豐，內文更新了
28F：推 EvilJustice : 我直接用二控制曝險03/13 19:21
29F：→ EvilJustice : *正二03/13 19:22
30F：推 f204137 : 每轉一次 成本就變化一次 心理可以承受 是真的佩服 03/13 19:23
31F：→ f204137 : 手上期權幾乎都做反向 XD03/13 19:24
※ 編輯: rfynw (49.217.131.81 臺灣), 03/13/2026 19:27:38
32F：推 herculus6502: 推 03/13 19:27
33F：推 Arkzeon : 期貨妖魔化一樣拿正二比喻就好。 期貨可以只操作203/13 19:27
34F：→ Arkzeon : 倍。就像正二會被說：兩倍？賠都賠死你。 不是啊 03/13 19:27
35F：→ Arkzeon : 那不然大仁哥幹嘛一直說50%資金買兩倍槓桿產品 = 03/13 19:27
36F：→ Arkzeon : 1倍台指期。好像買正二的人都是莽漢一定要十成資金 03/13 19:27
37F：→ Arkzeon : 全幹進去。 或者買期貨不開個8倍對不起自己一樣 03/13 19:27
38F：→ perlone : 期貨的好做過才知道 03/13 19:28
39F：推 lawrence0731: 感謝分享，不過建議你可以看一下大仁哥的書，可以 03/13 19:28
40F：→ lawrence0731: 用正二開接近的槓桿，但操作起來輕鬆多了（當然前 03/13 19:28
41F：→ lawrence0731: 提是你不介意路徑依賴的問題）。 03/13 19:28
42F：推 VVVV5555 : 某樓說的滿嘴好股票 戰績一片空白 03/13 19:29
43F：→ perlone : 小台轉倉成本才62塊 1年才744塊03/13 19:30
44F：推 johnsonhoj : 同意你 但每次轉倉都很考驗人性03/13 19:30
45F：推 f204137 : 有啦 他之前畢業過 賠了40萬 心情不好找人吵架囉03/13 19:32
46F：推 photoB1N : 推 03/13 19:32
47F：推 crazypeter : 推推 03/13 19:32
48F：→ perlone : 1口小台年8%獲利 13萬才付7百多成本03/13 19:33
49F：推 keyofdejavu : 你的說法理智上沒錯，但對一般人來說沒用 03/13 19:33
50F：推 csy0922 : 太多人繳完智商稅就開始妖魔化期貨 03/13 19:34
51F：→ keyofdejavu : 一般人玩這個會被情緒搞死，買現貨比較實在 03/13 19:34
52F：推 macair : 保證金=入場費，是賭場沒錯，玩1:1的檯子跟1:10的檯03/13 19:35
53F：→ macair : 子都是個人的選擇罷了03/13 19:35
54F：推 lightaurora : 感謝分享 03/13 19:36
55F：推 YumingHuang : 其實這就跟倚天屠龍記裡面描述的乾坤大挪移功法一03/13 19:38
56F：→ YumingHuang : 樣意思。內力到了如魚得水，火侯不夠就是小娃耍大 03/13 19:38
57F：→ YumingHuang : 錘，只會砸傷自己。 03/13 19:38
58F：→ f19870421 : 遠月很多流動性問題啊 03/13 19:39
59F：推 s2846 : 轉倉成本怎麼會才62 @@ 03/13 19:41
60F：→ s2846 : 點差沒考慮到？ 03/13 19:41
61F：噓 dickygto : 恩 03/13 19:42
62F：推 schula : 優文，推分享 03/13 19:42
63F：推 vux : 很多人不懂質押 03/13 19:43
64F：推 ElivesWu : 一直以來都用期長期轉倉 03/13 19:45
66F：推 grosjeanyang: 簡單來說把承擔風險拉高，但到了停損點還是要停損吧03/13 19:49
67F：→ grosjeanyang: ？03/13 19:49
68F：推 callmelanpa : 我也是一口玩把倍率拉到最低，每天都有賺錢機會 03/13 19:50
69F：噓 Shepherd1987: 好擠 03/13 19:53
70F：推 w22519352 : 好文推03/13 19:53
71F：推 virtual : 其實期貨現在都是正價差, 定存是補不回來的. 03/13 19:55
72F：推 vendee : 謝謝科普與分享 03/13 19:55
73F：推 ssarc : 請問一下，期貨是不是有人賺錢就有人會賠錢？ 03/13 19:55
74F：→ virtual : 不過要開槓桿還是這樣最便宜方便沒錯.03/13 19:56
75F：→ virtual : 對, 期貨是真正的負和環境,03/13 19:58
76F：→ virtual : 買賣雙方加起來賠了手續費跟稅 03/13 19:58
77F：推 ezreal1315 : 又吵架笑死03/13 19:59
78F：推 tv5566 : 期貨 正價差 會把利息算進去了 會吃定存 現在不會 03/13 20:02
79F：→ tv5566 : 有逆價差了啦 03/13 20:02
80F：推 cenalolz : 確實 一堆人整天拿來賭 幾倍槓下去隨便都出場 03/13 20:02
81F：→ KY1998 : 大概是看到別人740萬賺破億，覺得自己也行 03/13 20:12
82F：推 fatb : 740萬的心態健全是因為那只是他不到10%的資金 而且 03/13 20:16
83F：→ fatb : 他的存股部位肯定是相當雄厚的 也就是說 他就是打算 03/13 20:16
84F：→ fatb : 博一把 輸光也沒差的心態 在加一點taco的判斷 然後 03/13 20:17
85F：→ fatb : 運氣又不錯的遇到了這一年的主升段 03/13 20:17
86F：→ fatb : 要知道 這一年 股市是從17XXX一路噴到35XXX 03/13 20:18
87F：→ fatb : 放眼過去也沒有這麼噴的一年03/13 20:18
88F：→ offstage : 找1024個人來丟錢幣，總是可以找到一個連丟10次正面03/13 20:19
89F：推 marke18 : 分享推~~03/13 20:21
90F：推 joygo : 能抱住一百萬振幅的人 自然能賺 像是我二十萬振幅 03/13 20:25
91F：→ joygo : 就受不了了 只好損 03/13 20:25
92F：推 JoJoSonic : 作法跟你一樣 當然是算好可接受的曝險03/13 20:27
93F：→ JoJoSonic : all in再來怕東怕西真的可笑 03/13 20:27
94F：推 a205090a : 多得是槓桿十幾倍的人 還會嗆你兩倍不如不開 03/13 20:27
95F：推 REVOLUTIONER: 推好人講解觀念 03/13 20:28
96F：推 danniel : 感謝分享～03/13 20:30
97F：推 DonnyDon : 我們只能賺到認知以內的錢，多出來的100%會輸回去03/13 20:32
98F：→ DonnyDon : 或者被詐騙 03/13 20:32
99F：推 ChikanDesu : 到底為什麼會覺得不能無限轉倉就這麼簡單03/13 20:42
100F：→ ChikanDesu : 這幾天不就逆價差了嗎 前幾天三四月就逆價差了 03/13 20:42
101F：推 dinotea : 台積電繼續往下一年像2022年的話呢 03/13 20:43
102F：推 bbalabababa : 一般人還是本金無腦正二就好 03/13 20:45
103F：推 birdman4368 : 前幾天大跌時有出現逆價差啊 03/13 20:46
104F：推 Rockman5566 : 每個月轉倉根本瞬間的事 我真不懂怎麼有人會覺得很 03/13 20:49
105F：→ Rockman5566 : 麻煩 03/13 20:49
106F：→ qazz963 : 就讓他們自以為自己在投資.我們在賭博吧 03/13 20:58
107F：推 redcookies : 推分享 03/13 21:00
108F：→ ohyakmu : 轉倉有成本啊，每個月都加一點，其實成本不低 03/13 21:01
109F：推 love072642 : 推正確觀念03/13 21:03
110F：→ gozule : 做法和我差不多，只是我偶爾還會sell call或put小賺03/13 21:04
111F：推 RaiGend0519 : 推觀念03/13 21:05
112F：推 jason61105 : 好文推 03/13 21:09
113F：推 ChikanDesu : 轉倉有成本正二也有一樣的成本 是有多無知才會覺得 03/13 21:14
114F：→ ChikanDesu : 正二沒有轉倉成本03/13 21:14
115F：推 ChikanDesu : 你願意買正二你就沒有理由會害怕轉倉成本 03/13 21:16
116F：推 stonerr : 推 03/13 21:25
117F：推 lizardc1 : 你手上有現貨 期貨應該要避險放空才對 03/13 21:35
118F：推 ncdonalds123: 學到了，謝謝03/13 21:46
119F：→ northsoft : 喔，素哦03/13 21:51
120F：→ kevin11951 : 期貨是避險工具 03/13 22:12
121F：推 rebel : CF：不管啦 我做不到 沒人能做到 這不就又一個台指03/13 22:17
122F：→ rebel : 無限轉倉的人出來給你看了嗎 03/13 22:17
123F：噓 ntughost : 兩倍為什麼不正二 03/13 22:21
124F：推 zaqimon : 台指近遠月價差會不斷變化 例如2個月前還有逆價差 03/13 22:26
125F：→ zaqimon : 前陣子巨大正價差 現在正價差又收斂下來 03/13 22:27
127F：推 zaqimon : 不同轉倉時間點成交的價差可能會差到好幾百點 03/13 22:29
128F：推 yabuku : 版主不必浪費時間發文 跟低財商的溝通 就不同世界人 03/13 23:19
129F：→ yabuku : 的人 03/13 23:19
130F：推 Arens5566 : 是阿 期貨就是個工具，有問題的是人的觀念跟心態 03/13 23:34
131F：→ Arens5566 : 到現在還一直看到妖魔化期貨的言論，蠻驚訝的03/13 23:34
132F：→ Arens5566 : 但也好啦03/13 23:35
133F：推 dreamdds : 期貨避險是真的好用03/13 23:39
134F：推 clubee : 感謝分享 03/14 01:03
135F：推 DCC1609 : 好文 03/14 01:09
136F：推 whyblu : 感謝大大分享03/14 01:27
137F：推 flowheart : 推這篇，很多槓桿開爆的都是跟幣圈仔學壞的 03/14 06:37
138F：推 oheday : 感謝分享 03/14 07:11
139F：→ bntimlin : 大戶持股腰斬每天還是吃香喝辣，韭菜腰斬只能月月吃 03/14 08:41
140F：→ bntimlin : 土，羨慕別人敢下大抱住前，先提升自己實質風險耐受03/14 08:41
141F：→ bntimlin : 度（資產規模）比較實際，持股信心有兩種，一種靠信03/14 08:41
142F：→ bntimlin : 仰，一種靠後路 03/14 08:41
143F：→ silentence : 無感 期貨扛出去那麼多人不是沒有原因的03/14 09:45
144F：→ silentence : 避險避到反方向就叫做挨刀阿XDDD 掂量自己本再說吧 03/14 09:46
145F：推 gkkcast : 以前還會覺得cf是無端招黑，現在覺得根本自找的 03/14 10:20
146F：推 capdie159753: 那些人就是都想要短期致富 早就忘記高報酬高風險了 03/14 10:38
147F：推 abbag : 推分享@@ 03/14 12:07
有些人勸我不用浪費時間向觀念差太多的人解釋，這點我理解。
但我的想法很簡單：只要能讓看過文章的人裡面，有那麼「一個人」因此改變對期貨與
保證金的觀念，或許無形中就能救一個人，甚至一個家庭免於斷頭破產的悲劇，那這樣的
分享就完全值得了。
其實想在市場賺錢一點也不難，難的是很多人想以小搏大賺快錢，卻忘了自己操作現股
，或2倍槓桿都無法穩定獲利了，卻認為只要換成期貨、把槓桿開到三倍、五倍甚至十倍
，自己就能開始賺大錢。
槓桿放大的只有自己的缺點跟情緒，它不會提高勝率。
祝大家週末愉快，交易應該是一輩子，而不是一陣子的事。
※ 編輯: rfynw (49.217.139.195 臺灣), 03/14/2026 12:54:53
148F：推 cheug0653 : 你人太好了 03/14 12:49
149F：→ cheug0653 : 這邊的北七聽得懂的不多 03/14 12:49
150F：→ cheug0653 : 下次還是會有人繼續送頭 03/14 12:49
151F：推 stocktonty : 只要問一句合約價值多少就差不多知道程度了 03/14 14:32
152F：推 lyl122333 : 期貨風險是可以控制的 被抬出去的都是槓桿開滿的 03/14 16:59
153F：→ lyl122333 : 放滿保證金 我就問到底要怎麼輸？ 03/14 16:59
有人會說期貨就是要高槓桿，不然
開一倍槓桿買現股就好
開兩倍槓桿買正二就好
無法互相理解，不過相信有些人真的只是長期被誤導而已，只要明白曝險的觀念應該會差
蠻多的
※ 編輯: rfynw (49.217.134.7 臺灣), 03/14/2026 20:42:01