※ 引述《tenda90823 (雞湯本人)》之銘言： : 標的：3443.TW 創意 : 分類：多 : 分析/正文： : 嗨，我雞湯啦～繼年初1/21第一篇創意，今天法說聽到一半覺得感覺沒什麼更多新資訊 了 : ，直接發文更新看法了。法說內容之後都有重播，就不幫忙抓重點給各位了，自行聽吧 ， : 以免有截長補短之虞。 : 正文主要是總結「創意的根本三大優勢」： : 1.「台積電子公司」：雖說法說上還是會聽起來有分別，但實際上關係何止緊密，董監 都 : 台積電人馬了，台積電根本擁有完全控制力。 : 2.「由下往上找的策略」：為什麼這是優勢？大家一定納悶前段不是技術含量最高最好 賺 : 錢嗎？原因是CSP廠、新創公司現在的趨勢明顯就是設計前段自己做，而後段的部分， 封 : 裝、實體層等等，由於這些部分涉及台積電的製程較多，給經驗豐富的創意這種公司來 做 : 的話，成功率高，支出可能還比較低。而這就是創意比BMM優勢的部分。 : 3.「毛利率低的優勢」：創意是ASIC設計服務商，各位想想，你是CSP廠，你要便宜的 服 : 務，還是貴的服務？當然是便宜，而戴總的口吻也很明顯要表達出「量」的重要，tk的 毛 : 利率太高個人判斷只會嚇跑客戶。 : -》以上這三點構成了創意的核心競爭力。 : ————————————- : 以下提一些個人覺得較次要但影響可能深遠的事情，多空都有： : 1.圖靈中心的啟動，這能讓工程師做事效率高。（別小看這部分，在科技業的都知道， 快 : 的硬體設備真的能讓工作比較開心又有效率） : 2.人才流失的問題，畢竟創意跟台積電很緊密，非常多資深工程師。這部分個人認為創 意 : 基本面已經起飛了，又是台積電體系的…接下來可能不太會流失了。 : 3.要密切關注輝達跟AMD的產品速度，輝達的部分很明顯最近也在往推論靠，而這是有 機 : 會壓抑ASIC市場的。 : 4.創意這個階段，客戶有哪些的部分個人覺得不重要，畢竟很多案子可能也都有NDA， 你 : 看到市場放話的都是檯面上的、檯面下有哪些根本沒人知道。 : 5.估值的部分，不敢再估了，因為Q2自己估高好多…好在存貨還是滿滿。創意的估值真 的 : 被市場給的本益比波動影響甚遠，跟美股同業一樣，本益比高的可以超高，低的可以超 低 : 。 : 進退場機制： : 長期投資。 從年初開好到現在，文章從年初冷門到現在、恭喜各位也看好創意的人。 有時候市場就很愛藏，年初市場上非常少人提創意，倒是一堆論壇一堆投顧在喊世芯… 持續看好創意。 https://i.mopix.cc/Uidq24.jpg --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.155.86 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1790039483.A.DEC.html 敢提內部報告？勸你小心一點，有違法嫌疑。 ※ 編輯: tenda90823 (42.72.155.86 臺灣), 09/22/2026 09:16:43 創意發文時間軸，其實不難發現也是等一陣子才發動，精測…等兩季了，不過老話一句， 我看的東西沒變化的話，就是繼續等囉，等到再來發文？！哈哈…. ※ 編輯: tenda90823 (42.72.155.86 臺灣), 09/22/2026 09:35:00 一樓說「內部」我會以為是買方報告，買方報告跟賣方報告是不同的東西，反正各位就小 心囉，哪天真的被你偷瞄到買方報告內容，最好也別亂講…啊自己當然是偶爾看看賣方報 告，汲取有意義的內容而已，畢竟賣方報告很多也是很會扯東扯西…. ※ 編輯: tenda90823 (42.72.155.86 臺灣), 09/22/2026 12:23:39 你盯很緊…連這你也知道，不過中砂我沒咬住，恭喜你～ ※ 編輯: tenda90823 (42.72.170.35 臺灣), 09/23/2026 18:36:01