作者ilovetaida (TAIDA)
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標題[標的] ] 00679B 長債ETF何時適合大部位進場？
時間Fri Sep 25 09:12:28 2026
分類：討論
分析/正文：
想請教長天期美債ETF的進場時機。
目標依序是：盡量保住台幣本金、領息、賺價差。
我的理解是，長債的主要風險不是美國不還錢，而是長端殖利率繼續上升。以存續期間約16
年粗估，殖利率再升1個百分點，價格可能跌約16%，光靠配息要花好幾年才補得回來；
台幣升值也會影響最後換回台幣的結果。另外，Fed降息不代表20、30年期殖利率一定跟著降
。所以目前不敢只看配息率就大買。
想問板友：會等長端殖利率到什麼水準，或看到哪些條件，才願意投入大部位？如果保住台
幣本金是第一順位，是否根本不該用長債ETF當主要工具～
非常謝謝
進退場機制：
目前尚未建立大部位。若要進場，會先估算利率再升1個百分點及台幣升值時的損失，再決定
部位上限並分批買進；若實際波動超出可承受範圍，就減碼。
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1F：推 r0942462488 : 20塊歐印 09/25 09:15
2F：→ CorkiN : 最近看學長在講，亞灣專區能借利率低的錢錢直接買 09/25 09:17
3F：→ CorkiN : 美債，要買美債我覺得這種直接去買好一點 09/25 09:17
4F：推 yayan1010 : 殖利率10趴在來買 09/25 09:17
6F：→ tteeccddyy : 等殖利率破15%再說 09/25 09:19
7F：推 q888atPt : 長債看什麼都沒用 長債是賭博用的 賭你覺得實質利率 09/25 09:20
8F：推 f204137 : 台幣30元再說阿 09/25 09:20
9F：→ q888atPt : 什麼時候開始巨幅的反轉 因為這是etf 不是買債券 09/25 09:20
10F：推 yayan1010 : 建議要買債請買短債 09/25 09:20
11F：→ q888atPt : 什麼時候進場就是你什麼時候覺得半年內要反轉了= = 09/25 09:21
12F：→ q888atPt : 心態要放好 是賭博不是領利息 很多人搞錯了 09/25 09:21
13F：推 robert2010 : 看殖利率短期債逼近長期債甚至超過時應該就是很不 09/25 09:21
14F：→ robert2010 : 錯的進場點 09/25 09:21
15F：推 faust218243 : 當然等降息啊…但你覺得今年有可能嗎？ 09/25 09:23
16F：推 poeoe : 要保住台幣本金 那就定存啊 09/25 09:23
17F：→ faust218243 : 反正沃十一定今年升三碼加縮表明年中開始降息 09/25 09:24
18F：→ faust218243 : 老套路升息加縮表先殺股價華爾街在逢低抄底 09/25 09:25
19F：推 Masaccio : 川下台 09/25 09:25
20F：推 Gipmydanger : 恭喜你，15年前買的現在還虧錢，你現買直接賺15年 09/25 09:26
21F：→ Gipmydanger : 利息，買到撞到。 09/25 09:26
22F：推 ken85 : 美元潮汐都收割失敗了 美元輸血機這次沒成買啥長債 09/25 09:27
23F：推 kiki0089 : 別衝動 09/25 09:27
24F：→ ken85 : 美國加息讓其他國家大破產 之後放水降息收割 09/25 09:29
25F：→ ken85 : 你有看到其他國家大破產了嗎= = 還沒就不用急拉 09/25 09:29
27F：→ projectb : 能等20年就適合 09/25 09:32
28F：推 onekoni : 現在股票這麼便宜買債券幹嘛 納指台股都在FPE很低的 09/25 09:34
29F：→ onekoni : 狀況 09/25 09:34
30F：→ onekoni : 別看長債5%好香 台股明年獲利成長30-50% 09/25 09:35
31F：→ onekoni : 要買也是等獲利增速放緩 不是在戴維斯雙擊的時候下 09/25 09:35
32F：→ onekoni : 車 09/25 09:35
33F：推 opcomtt : 殖利率6趴，我會信貸歐印幹進去 09/25 09:40
34F：推 AudiA4Avant : 買短債或確定可以放到到期買直債 09/25 09:40
35F：推 Kobe5210 : 不會做股票就學，想東想西想找股票以外的都不會比 09/25 09:40
36F：→ Kobe5210 : 較好 09/25 09:40
37F：噓 rul284dl : 問哲哲 09/25 09:43
38F：推 bcismylove : 就是現在 歐印準備錯 09/25 09:52
39F：推 gary82gary : 5%就買啊，反正美國政府到時候會印鈔回購 09/25 09:54
40F：→ gary82gary : 5%就買啊，反正美國政府到時候會印鈔回購 09/25 09:54
41F：推 s881720 : 20% 09/25 09:55
42F：→ peterors : 錢是未來最不值錢的東西 09/25 09:59
43F：→ omanorboyo : 不用想那麼多啊 怎買成本都比哲哲低 09/25 10:00
44F：推 kitune : 短債就差不多 長債你還是下輩子 09/25 10:06
45F：推 speady : 只要川普不結束戰爭，就是升息循環 09/25 10:07
46F：推 aimgel : 殖利率10% 09/25 10:10
47F：推 fajita : 債蛙墳頭的草都比人還高了,還長債咧 09/25 10:13
48F：→ HiuAnOP : 天天買天天都便宜！長抱20年怎麼輸？ 09/25 10:15
49F：→ omanorboyo : 總歸還是啥時結束美伊戰爭 結束不了就是躺在這 09/25 10:17
50F：→ omanorboyo : 但只要有結束的進度瞬間就噴上去 09/25 10:18
51F：推 omanorboyo : 今年三月開戰前 TLT升到90 現在不到80 09/25 10:20
52F：→ livewater : 經過去年台幣一天升值1元事件後，就不敢買債券ETF 09/25 10:21
53F：→ omanorboyo : 但買這個的黑天鵝不是升息 而是匯率 去年那真的... 09/25 10:25
54F：→ hcwang1126 : 長債價格波動很大 09/25 10:27
55F：推 la8day : 殖利率7 09/25 10:27
56F：推 livewater : 台幣匯率常常受美國政治因素干擾 09/25 10:28
57F：→ syuechih : 就是現在阿 我現在分批入市 甜的要命 09/25 10:31
58F：推 dogalan : 你要保住本金就不要買長債ETF 09/25 10:33
59F：推 ubei : 明年再說啦.今年還會升一碼,明年不知一還是二碼也 09/25 10:34
60F：→ ubei : 不過這樣搞不如買0050,反正又開始降息路徑鐵定漲更 09/25 10:35
61F：→ ubei : 兇才對 09/25 10:35
62F：推 OGoTTe : 專家一直說美債無風險結果一直跌，這麼爛的東西還 09/25 10:37
63F：→ OGoTTe : 有人願意放棄ai的成長性去接盤嗎 09/25 10:37
64F：推 kevinker : 哈哈哈美債爛死了 09/25 10:40
65F：→ tpegioe : 只要川普還在位子上，美國長短債就會互相拉抬，殖 09/25 10:46
66F：→ tpegioe : 利率突破8%都不意外。 09/25 10:46
67F：推 bigair888 : 現在買 09/25 10:47
68F：噓 fbiciamib123: 長債就是賭黑天鵝，等普丁世界大戰 09/25 11:00
69F：推 Diver123 : 別買長債，要買也是買短債 09/25 11:06
70F：推 IQ120 : 隨時買隨便買不要賣 09/25 11:07
71F：→ bpq302302 : 10%可以出手 09/25 11:08
72F：推 ChikanDesu : 照我的研究 根本沒有這一天.... 09/25 11:41
73F：→ ChikanDesu : 或許升息到很誇張的時候 兩個條件滿足會值得買 就是 09/25 11:44
74F：→ ChikanDesu : 你覺得近期會股市見頂 然後同時間準備要連續降息 這 09/25 11:44
75F：→ ChikanDesu : 種嚴苛條件才值得買 連續降息更有可能股市還會噴一 09/25 11:44
76F：→ ChikanDesu : 大段 要降息幾乎同時崩盤 非常難猜 09/25 11:44
77F：推 CaTkinGG : 百萬等級的找台幣定存方案 數位活存可以拿2%以上 09/25 11:46
78F：→ CaTkinGG : 債蛙心魔就是覺得現金很廢 09/25 11:46
79F：→ dream12305 : 當股？ 09/25 11:51
80F：推 q888atPt : 升到很誇張 崩盤 利空出盡 炒股還是大於買長債etf 09/25 11:59
81F：推 gn00291010 : 2020年有一群傻逼利率0%還在那跟你股債配 說債券 09/25 12:00
82F：→ gn00291010 : 利率二皆有凸性還有功能性能提高你的資產穩定性 09/25 12:01
83F：→ gn00291010 : 結果過了六年利率5 6%了反而狗都不要 09/25 12:02
84F：→ gn00291010 : 自己想想長期預期通膨能不能繼續維持你就知道這個 09/25 12:03
85F：→ gn00291010 : 利率會不會長期維持了 09/25 12:03
87F：推 a2080259 : 沒有e以上資產不需要配 09/25 12:33
88F：→ a2080259 : 會罵你會笑你的，很多也是吃過虧的 09/25 12:34
89F：推 AirLee : 2028前都沒機會降息 09/25 12:34
90F：推 abc0922001 : 買00697B啦，買甚麼20年長債？ 09/25 12:35
91F：→ abc0922001 : 要保本還要買波動大的債券喔，想甚麼東西 09/25 12:36
92F：→ abc0922001 : 你越要保本就越要買短期的，當然期望報酬就越低 09/25 12:36
93F：→ abc0922001 : 平衡點就是3~10年區間的債券 09/25 12:36
94F：推 a2080259 : 如果你看不懂股市，我相信你更看不懂債市 09/25 12:36
95F：→ MOONY135 : 個人感覺買直債跟短債 09/25 12:38
96F：→ bndan : 應該說保本就要買因子越單純的東西 美國長債這東西 09/25 12:54
97F：→ bndan : 綁著美國國運級的變數...相對來說複雜很多 09/25 12:54
98F：推 INIKS : 美債等於美元，美債被大家嫌棄 09/25 13:14
99F：→ INIKS : 成這樣，接下來就是美元了， 09/25 13:14
100F：→ INIKS : 現在美元還在掙扎，fed本來應該 09/25 13:14
101F：→ INIKS : 降息，但降息流動性一釋放， 09/25 13:14
102F：→ INIKS : 美元就會往其他國家流動，美元 09/25 13:14
103F：→ INIKS : 就崩了，所以fed死死限制流動性 09/25 13:15
104F：→ INIKS : ，等明年是否有國家先撐不住 09/25 13:15
105F：→ INIKS : 自爆，美元就能吃一口肉， 09/25 13:15
106F：→ INIKS : 暫時緩解壓力，歐日中南美，這 09/25 13:15
107F：→ INIKS : 些體量大的才夠美國緩上幾年， 09/25 13:15
108F：→ INIKS : 如果大體量的沒爆，那美債會 09/25 13:15
109F：→ INIKS : 一直高利息，防止美元崩潰， 09/25 13:15
110F：→ INIKS : 如果一直卡在這裡，還不斷送錢 09/25 13:15
111F：→ INIKS : 給銀行支持流動性，應該可以撐 09/25 13:15
112F：→ INIKS : 很久，不觸發經濟衰退， 09/25 13:15
113F：→ INIKS : 但代價就是美國工業與底層人民 09/25 13:15
114F：→ INIKS : ，興百姓苦亡百姓苦可以套用在 09/25 13:15
115F：→ INIKS : 美國人民身上了。 09/25 13:15
116F：→ INIKS : 對外只要宣傳，升息就是為了抗 09/25 13:15
117F：→ INIKS : 通膨，底層還找不到仇恨對象， 09/25 13:15
118F：→ INIKS : 只能像無頭蒼蠅一樣到處發洩... 09/25 13:15
120F：推 zpf2005 : 幾年前跟著哲哲買長債想賺價差的都認賠了，你很猛 09/25 13:35
121F：→ zpf2005 : 哦 09/25 13:35
122F：噓 FireStarman : 可憐哪，3年過去了還在相信恐慌仔的話，還在當配息 09/25 14:09
123F：→ FireStarman : 仔 09/25 14:09
125F：推 CaTkinGG : 我朋友23年就被這個網紅騙去買債 差點錯過整段股市 09/25 14:12
126F：→ CaTkinGG : 之後我就開始當債酸了 09/25 14:12
127F：→ Kobe5210 : 說的好。股市多空看不懂的人，債市肯定更看不懂 09/25 14:24
128F：→ mcucte : 債卷ETF永遠不會到期，要玩就要看長期利率 09/25 14:49
129F：→ eternal3326 : 看現在很便宜，再跟去年一樣台幣兩天升值10%會吐血 09/25 15:54
130F：→ eternal3326 : 被搞過一次不管跌的多低台幣只要沒27.28都不敢攤平 09/25 15:54
131F：推 RaiGend0519 : 沒有適合的一天 09/25 16:24
132F：→ RaiGend0519 : 跟配息基金一樣都給人家吸血用的 09/25 16:24
133F：推 q541700 : 你是要賭etf漲價還是領息，領息就是現在，賭etf漲價 09/25 16:50
134F：推 CrazyStone : 長債不是投資工具 end 09/25 16:57
135F：推 longlongyi : 問就是現在進場安心領息別比報酬率 09/25 19:17
136F：推 ifitisnot : 請問大額是多少？過去14年慢慢從6支增加到16隻直債 09/25 19:35
137F：→ ifitisnot : 在香港新加坡 構成債券梯 年配17萬鎂 債券是拿來 09/25 19:35
138F：→ ifitisnot : 買生活時跟間的 要做價差 是做00679期貨 匯率起碼 09/25 19:35
139F：→ ifitisnot : 過去14年還倒賺 09/25 19:35
140F：推 ok0921508 : 我覺得長債除了領息跟資產配置外，價差跟保本就別肖 09/25 20:18
141F：→ ok0921508 : 想了 09/25 20:18
142F：→ wed1979 : 買債還要兼顧匯率，比買股更看進場時機 09/25 20:59
143F：→ lionel20002 : 依生命週期買直債 09/25 22:00
144F：→ pman68 : 預估長債會到7% 09/25 23:03
145F：噓 DSB520 : 垃圾債券 09/25 23:07
146F：→ Villkiss13 : 債ETF又不會持有到期 09/26 20:20
147F：→ Villkiss13 : 要什麼保本？ 09/26 20:21
148F：推 ttweixiao : 買股票，不要買債 09/27 21:44