原文標題： BT板要等70周才有貨！南電、欣興、景碩...載板3雄誰最有戲？土洋法人齊推 他 最新目標價、EPS一次看 原文連結： https://reurl.cc/AXaADp 發布時間： 08:102026-10-05 記者署名：李宗莉 原文內容：南電(8046)、欣興(3037)、景碩(3189)等ABF載板3雄全數躍身千金股，其中南電 頻獲土洋法人按讚，除外資美銀（BoFA）一口氣將目標價調升17.6%至2000元，大和資本再 加碼至2460元；本土龍頭券商元大證券旗下的元大投顧，最新報告同聲喊進，鑒於BT載板交 期已拉長至70周以上，基於高階品比重提升、稼動率維持高檔及報價上調等3利多，給予「 買進」評等。 美銀日前出具最新報告指出，除南電第4季BT載板將有個位數調幅，明年首季仍能續漲逾2成 ，給予「買進」評等，目標價由1700元升至2000元，調幅17.6%。 8月毛利率來到31% 日系外資大和資本今（5）日接棒，表示南電自結8月稅後純益年增664.93%至10.92億元，EP S來到1.69 元，推測8月毛利率已達30%~31%水準，加上BT載板漲價進度較9月上旬更加明朗 ，同樣認為第4季BT板有望季漲個位數，雖漲幅低於預期，但明年首季有望進一步季漲20%。 大和除對南電維持「買進」評等，目標價更來到2460元的新天價，但不忘示警，若交換器、 個人電腦及智慧型手機的終端需求若低於預期，將可能帶來風險。 元大投顧今日同樣出具最新個股報告，指出南電台灣載板產能接近滿載，昆山ABF稼動率提 升至60%~70%，預估4Q有望滿載，第3、4季營收有望分別季增20.6%與15.1%。 樹林廠及錦興廠近滿載 法人指出，南電3Q主要成長動能來自於ABF/BT，ABF受惠1.6T高階交換器晶片及AI ASIC專案 陸續放量，高階產品規格升級亦帶動平均銷售單價提升，其中1.6T交換器載板ASP，較前代8 00G產品高出1倍以上。 BT載板則持續受惠記憶體需求強勁，其中，樹林廠及錦興廠的ABF與BT載板產能，均已接近 全面滿載，昆山ABF稼動率60%~70%以上，4Q有望趨於滿載。 此外，玻纖布、CCL持續漲價，根據供應鏈訪查發現，高階BT材料已呈明顯供不應求，使部 分BT料件的交期拉長至70周以上；ABF隨新世代AI載板朝20層以上結構發展，單顆ABF膜使用 量同步提高，日系龍頭味之素（Ajinomoto）供應亦趨緊。 明年EPS上看56.78元 玻纖布方面，日東紡（Nittobo）新增玻纖布供給，已大致完成客戶分配，短期缺口難以明 顯緩解，隨單顆載板面積放大，每張Panel可排入的產品數量將快速下降，持續消耗載板廠 商有效產能。 綜合來看，元大認為，本輪載板漲價由規格升級、單顆材料用量增加與高階有效產能不足共 同驅動，預期ABF/BT載板第4季直到明年，仍具持續漲價空間，預估南電今明2年毛利率各為 26.9%、43.4%，EPS分達18.11元、56.78元。 鑒於高階產品比重提升、稼動率維持高檔及報價上調等3利多，給予南電「買進」評等，目 標價1700元。 ABF載板4Q進入主升段 中信投顧則指出，南電8月獲利的成長幅度，已跟上景碩8月自結表現，估算單月毛利率約31 ~32%，因ABF下半年漲價幅度持續擴大、昆山廠稼動率從2Q的80%提升，且BT維持稼動率滿載 ，一掃先前市場對BT漲幅趨緩的隱憂。 展望2027年，預期南電在取得Ibiden外溢的AMD Venice CPU訂單後，ABF將因供不應求持續 漲價，有別今年漲價主要反映原料成本，後續漲價將直接反映於淨利率，明年ABF毛利率上 看55%，認為4Q起ABF載板進入基本面轉強的主升段，建議拉回買進。 心得/評論：恭喜跟我買進欣興新聞利空 911價位的版友 #1gbZfn2c (Stock) 笑著都在當躺贏狗了！ 這檔我說了 追高也沒問題 這波欣興就是上看兩千元關卡 第四季開始主升段 這種強勢股創高用力追 不然你要追五萬點還沒創高的精成科 楠梓電 台郡 在那之整天喝雞湯嗎？ ※必須填寫滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.138.86.116 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1791360113.A.E50.html ※ 編輯: ann16 (220.138.86.116 臺灣), 10/07/2026 16:02:27 我財產上億元你要多努力啊！ 這檔我只買一張 發文後就噴 買比較多的是富喬 也繼續噴創高 我只有空群創 目前全力做多友達 ※ 編輯: ann16 (220.138.86.116 臺灣), 10/07/2026 16:08:59 寫了 ※ 編輯: ann16 (220.138.86.116 臺灣), 10/07/2026 16:42:21 成本35 短期37支撐用力買 準備超車群創 ※ 編輯: ann16 (220.138.86.116 臺灣), 10/07/2026 17:07:20