作者chris0908 (我愛正咩)
看板Finance
標題[請益] 貨銀問題
時間Mon Nov 30 15:20:03 2009
97年土銀的考試
有關貨銀方面的
如果預期未來5年之短期利率為2、2、4、3、1%，且1年期至5年期的期限風險貼水各為
0.5、0.75、1、1.5、1.75%，則根據期限偏好理論，下列何到期期限債券有最高之利率?
A 2年 B 3年 C 4年 D 5年
答案是 C 4年
這題主要是只看期限貼水嗎? 剛好第4年貼水0.5%，其他都是0.25%
還是要用預期理論，去一個一個算呢?
還是2+0.5=2.5% 2+0.75=2.75% 這樣去比較呢?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 210.240.242.219
1F：→ smallshow:算到手斷+不能用計算機,這只有金研院做的出來 11/30 16:19
2F：推 pineapple530:如果最煩就這樣而已也很彿心了... 11/30 18:07
3F：推 starfoxz:4年期3.6最高 11/30 18:34
4F：推 asstp:(2+2+4+3)/4+1.5=4.25 ?? 11/30 22:22
5F：→ nickivan:將[(1+i1+p1)(1+i2+p2)..(1+i5+p5)]^(1/5)取log可算出線 11/30 23:57
6F：→ nickivan:性近似利率為3.5％,第四年為3.6875％，第三年3.417％ 11/30 23:58
7F：→ nickivan:第二年：2.625%，第一年：2.5％，需要每年算，不過線性 12/01 00:00
8F：→ nickivan:估計可以簡化計算，變成算數平均 12/01 00:00
9F：→ asstp:我想出題者肯定不是要大家這樣算 n大...XD 12/01 00:52
10F：推 starfoxz:用幾何平均是會比較精準沒錯，不過太耗時了 12/01 10:15
11F：推 bounds:這次沒計算機，用幾何平均算會死掉吧="= 12/01 18:54