作者chris0908 (我爱正咩)
看板Finance
标题[请益] 货银问题
时间Mon Nov 30 15:20:03 2009
97年土银的考试
有关货银方面的
如果预期未来5年之短期利率为2、2、4、3、1%，且1年期至5年期的期限风险贴水各为
0.5、0.75、1、1.5、1.75%，则根据期限偏好理论，下列何到期期限债券有最高之利率?
A 2年 B 3年 C 4年 D 5年
答案是 C 4年
这题主要是只看期限贴水吗? 刚好第4年贴水0.5%，其他都是0.25%
还是要用预期理论，去一个一个算呢?
还是2+0.5=2.5% 2+0.75=2.75% 这样去比较呢?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 210.240.242.219
1F：→ smallshow:算到手断+不能用计算机,这只有金研院做的出来 11/30 16:19
2F：推 pineapple530:如果最烦就这样而已也很佛心了... 11/30 18:07
3F：推 starfoxz:4年期3.6最高 11/30 18:34
4F：推 asstp:(2+2+4+3)/4+1.5=4.25 ?? 11/30 22:22
5F：→ nickivan:将[(1+i1+p1)(1+i2+p2)..(1+i5+p5)]^(1/5)取log可算出线 11/30 23:57
6F：→ nickivan:性近似利率为3.5％,第四年为3.6875％，第三年3.417％ 11/30 23:58
7F：→ nickivan:第二年：2.625%，第一年：2.5％，需要每年算，不过线性 12/01 00:00
8F：→ nickivan:估计可以简化计算，变成算数平均 12/01 00:00
9F：→ asstp:我想出题者肯定不是要大家这样算 n大...XD 12/01 00:52
10F：推 starfoxz:用几何平均是会比较精准没错，不过太耗时了 12/01 10:15
11F：推 bounds:这次没计算机，用几何平均算会死掉吧="= 12/01 18:54