作者g4039ary (gary)
看板Foreign_Inv
標題[閒聊] 美國公債永遠是無風險利率象徵？
時間Tue Apr 8 20:06:35 2025
趁今天美債ETF暴跌3%來討論一下
美國公債利率又稱為無風險利率
是資本市場報酬率的定錨點
也是最恐慌情況發生時 資本最後一個避風港
當所有貨幣不被接受時
美元還有可能被接受
所有國家垮了 最後只剩美國還可能活著
在昨天股災時 所有垃圾債跟投等債跟著跳水
只有美國公債上漲
在股債配置角度下 沒有必要搭配非公債使用
因為信用利差給予的收益不划算
股災時也起不了保護作用
相關說明可參考以下影片
https://youtu.be/kcBcd7S4X38?si=ZSrzG0DwKoIJ7DZc
回來想討論是 資產配置長期投資都是以很長的眼光看
少則10年 多則30 40年
在這麼長的角度下 美國公債是否永遠適合當作股債配置
極端情況時資產的保護者
畢竟美國是單一國家 債務比例極高
也可能出現極端領導者 譬如目前某川
若美國公債未來失去無風險利率地位
有什麼資產有可能替代
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1F：推 AJCole: 你可以配已開發國家政府公債阿 04/08 20:09
2F：→ flypenguin: 今天暴跌是中國大量拋售美債，美中已經全面開戰了 04/08 20:24
3F：→ flypenguin: 只要全球貿易還在美元結算系統，就難以取代美國公債 04/08 20:25
4F：推 heavenbeyond: 現在美債價格又不高，中國大量拋售是賠錢在賣啊，何 04/08 20:28
5F：→ heavenbeyond: 必呢？美國政府搞不好還挺開心的。 04/08 20:28
6F：→ heavenbeyond: 我想來想去，全世界只有一個東西可能比美債更保值： 04/08 20:30
7F：→ heavenbeyond: 「台灣房地產」 04/08 20:30
8F：→ heavenbeyond: 不是來鬧的.... 04/08 20:30
9F：→ lovebridget: 沒人規定你放40年不能動吧 又不是one piece 04/08 22:15
10F：→ lovebridget: 假如20年後你看美國出問題 20年後換不就好了 04/08 22:15
11F：→ lovebridget: 你線在看五年就好 04/08 22:15
12F：→ INIKS: 美債無風險資產X ，美元體系定價O 04/09 04:30
13F：→ INIKS: 無風險資產這個定義也是華爾街宣傳的口號，跳脫美元思維， 04/09 04:30
14F：→ INIKS: 世界有這麼多債券，何必只買美債？ 04/09 04:30
15F：→ INIKS: 川普目前在急著為美債找金主，真這麼好，大家怎麼不買美債 04/09 04:30
16F：→ INIKS: ，都跑去買黃金了 XD 04/09 04:30
17F：推 heavenbeyond: INIKS大大可不可以開一篇專文，說明一下「美債X 04/09 09:26
18F：→ heavenbeyond: 美元定價體系O」這個概念。 04/09 09:26
19F：推 INIKS: 我不是金融背景，只能隨便講講， 04/09 11:48
20F：→ INIKS: 主要是美國在執行逆全球化， 04/09 11:48
21F：→ INIKS: 他想從貨物逆差/美元順差， 04/09 11:48
22F：→ INIKS: 變成貨物順差/美元逆差， 04/09 11:48
23F：→ INIKS: 那美元就會逐漸變成區域貨幣， 04/09 11:48
24F：→ INIKS: 那世界金融商品的定價，會變成與一籃子債券利息掛勾，類似 04/09 11:48
25F：→ INIKS: 回到一戰左右，歐洲衰落美國還未崛起的時代，科斯托蘭尼的 04/09 11:48
26F：→ INIKS: 書有記錄一些這段金融狀況，人們在歐美兩邊做價差交易，因 04/09 11:48
27F：→ INIKS: 為那時候世界還很區域化。 04/09 11:48
28F：→ INIKS: 不過未來的事情就要邊走邊看，因為時代不同，很多事情都不 04/09 11:48
29F：→ INIKS: 一樣 04/09 11:49
30F：推 cytochrome: 中國持有的美國長債量體應該是少之又少吧，怎麼可以 04/09 12:52
31F：→ cytochrome: 說是中國下來砸盤呢？ 04/09 12:52
32F：→ flypenguin: 美國人持有 77% 的美債，會在市面上流動的僅有 20% 04/09 13:38
33F：→ flypenguin: 而中國就持有 2.5%，中國拋售會沒影響嗎？ 04/09 13:39
34F：→ icelaw: 短期公債啊 很難嗎 04/09 14:39
35F：→ peterkan: 老巴不是都叫你買短債了. 04/09 16:26