作者g4039ary (gary)
看板Foreign_Inv
标题[闲聊] 美国公债永远是无风险利率象徵？
时间Tue Apr 8 20:06:35 2025
趁今天美债ETF暴跌3%来讨论一下
美国公债利率又称为无风险利率
是资本市场报酬率的定锚点
也是最恐慌情况发生时 资本最後一个避风港
当所有货币不被接受时
美元还有可能被接受
所有国家垮了 最後只剩美国还可能活着
在昨天股灾时 所有垃圾债跟投等债跟着跳水
只有美国公债上涨
在股债配置角度下 没有必要搭配非公债使用
因为信用利差给予的收益不划算
股灾时也起不了保护作用
相关说明可参考以下影片
https://youtu.be/kcBcd7S4X38?si=ZSrzG0DwKoIJ7DZc
回来想讨论是 资产配置长期投资都是以很长的眼光看
少则10年 多则30 40年
在这麽长的角度下 美国公债是否永远适合当作股债配置
极端情况时资产的保护者
毕竟美国是单一国家 债务比例极高
也可能出现极端领导者 譬如目前某川
若美国公债未来失去无风险利率地位
有什麽资产有可能替代
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1F：推 AJCole: 你可以配已开发国家政府公债阿 04/08 20:09
2F：→ flypenguin: 今天暴跌是中国大量抛售美债，美中已经全面开战了 04/08 20:24
3F：→ flypenguin: 只要全球贸易还在美元结算系统，就难以取代美国公债 04/08 20:25
4F：推 heavenbeyond: 现在美债价格又不高，中国大量抛售是赔钱在卖啊，何 04/08 20:28
5F：→ heavenbeyond: 必呢？美国政府搞不好还挺开心的。 04/08 20:28
6F：→ heavenbeyond: 我想来想去，全世界只有一个东西可能比美债更保值： 04/08 20:30
7F：→ heavenbeyond: 「台湾房地产」 04/08 20:30
8F：→ heavenbeyond: 不是来闹的.... 04/08 20:30
9F：→ lovebridget: 没人规定你放40年不能动吧 又不是one piece 04/08 22:15
10F：→ lovebridget: 假如20年後你看美国出问题 20年後换不就好了 04/08 22:15
11F：→ lovebridget: 你线在看五年就好 04/08 22:15
12F：→ INIKS: 美债无风险资产X ，美元体系定价O 04/09 04:30
13F：→ INIKS: 无风险资产这个定义也是华尔街宣传的口号，跳脱美元思维， 04/09 04:30
14F：→ INIKS: 世界有这麽多债券，何必只买美债？ 04/09 04:30
15F：→ INIKS: 川普目前在急着为美债找金主，真这麽好，大家怎麽不买美债 04/09 04:30
16F：→ INIKS: ，都跑去买黄金了 XD 04/09 04:30
17F：推 heavenbeyond: INIKS大大可不可以开一篇专文，说明一下「美债X 04/09 09:26
18F：→ heavenbeyond: 美元定价体系O」这个概念。 04/09 09:26
19F：推 INIKS: 我不是金融背景，只能随便讲讲， 04/09 11:48
20F：→ INIKS: 主要是美国在执行逆全球化， 04/09 11:48
21F：→ INIKS: 他想从货物逆差/美元顺差， 04/09 11:48
22F：→ INIKS: 变成货物顺差/美元逆差， 04/09 11:48
23F：→ INIKS: 那美元就会逐渐变成区域货币， 04/09 11:48
24F：→ INIKS: 那世界金融商品的定价，会变成与一篮子债券利息挂勾，类似 04/09 11:48
25F：→ INIKS: 回到一战左右，欧洲衰落美国还未崛起的时代，科斯托兰尼的 04/09 11:48
26F：→ INIKS: 书有记录一些这段金融状况，人们在欧美两边做价差交易，因 04/09 11:48
27F：→ INIKS: 为那时候世界还很区域化。 04/09 11:48
28F：→ INIKS: 不过未来的事情就要边走边看，因为时代不同，很多事情都不 04/09 11:48
29F：→ INIKS: 一样 04/09 11:49
30F：推 cytochrome: 中国持有的美国长债量体应该是少之又少吧，怎麽可以 04/09 12:52
31F：→ cytochrome: 说是中国下来砸盘呢？ 04/09 12:52
32F：→ flypenguin: 美国人持有 77% 的美债，会在市面上流动的仅有 20% 04/09 13:38
33F：→ flypenguin: 而中国就持有 2.5%，中国抛售会没影响吗？ 04/09 13:39
34F：→ icelaw: 短期公债啊 很难吗 04/09 14:39
35F：→ peterkan: 老巴不是都叫你买短债了. 04/09 16:26