作者StoneBuddha (有一個未曾到過的地)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] 現在用日幣去買標普五百指數如何？
時間Sun Apr 13 18:42:59 2025
原PO想的是：
如果我現在把美元換成日圓，再用日圓買S&P500指數商品，未來美股上漲、日圓升值，
我是不是兩邊都賺？
這個想法出發點沒錯，但實務上操作如果只是買日圓計價的S&P500 ETF，那就吃不到兩邊
的甜頭：
ETF雖然是日圓計價，但裡面的資產還是美元股票；
如果日圓升值，那些美元資產折算成日圓會「貶值」，ETF淨值可能會被拖累
所以根本沒賺到匯差，ETF價格已經反映匯率了。
那要怎麼做，才真的同時賺到匯差+指數報酬？
方法一：找「以亞幣（例如台幣）計價的S&P500衍生商品」
例如：
台灣期交所的 SPF 台幣計價S&P500期貨
契約價值是「S&P500指數 × 200元台幣」，不是美元資產
所以報酬不會被美元貶值吃掉。
可以把美元先換成台幣，再買這個商品，就有機會
吃到台幣升值又能賺美股指數上漲的報酬。
方法二：持有亞幣資產（如日圓定存）+ 美股期貨部位（美元保證金）
這是進階玩法，意思是把匯率和美股分開操作：
把美元換成亞幣（例如日圓），把日圓拿去做低風險資產，如定存或日債
然後另外用保證金帳戶持有美元保證金，去開 S&P500 期貨倉位（像是 MES
小型 S&P500），這樣可以控制暴露在匯率上的部位比例；
如果日圓升值、S&P500上漲，兩頭都賺，但要小心槓桿＋匯率波動帶來的風險。
方法三：使用有「匯率避險機制」的亞幣計價美股基金
例如一些台灣推出的有避險的台幣基金，標榜追蹤美股，但會對沖美元兌台幣的匯率
但這類商品數量不多、費用高、也未必完全避險。
而且日本有沒有這類商品，我也不是很清楚
總結一句話給原PO：
如果你真的想要同時賺到「亞幣升值」+「美股指數上漲」的雙報酬，不能單靠日圓計價
的ETF，最好是選擇亞幣計價、但追蹤美股的衍生品（像台幣版S&P500期貨），或用分開
配置的方法操作。
這樣才是真的吃到雙Buff，而不是被自動抵銷預期的獲利。
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1F：推 Naastik: 對對，大大你說到我痛點。 04/13 20:05
2F：→ Naastik: 你的解方，我從邏輯上可以理解，但實務操作上我覺得很可 04/13 20:05
3F：→ Naastik: 能會被我搞爛 XD 04/13 20:05
4F：→ Naastik: 總之非常感謝你的分享，讓我獲益良多。我會再來研究看看 04/13 20:05
5F：→ Naastik: ！ 04/13 20:05
6F：推 daze: 日本有不少日幣避險的SP500 ETF，費用也還好。比如2563.T， 04/13 21:25
7F：→ daze: iShares S&P 500 JPY Hedged ETF，0.07%管理費。 04/13 21:25
8F：→ daze: 選項不只這一支，但我想ishares這個牌子還是比較有名一點。 04/13 21:27
9F：推 daze: 對台灣人來說，買日股ETF其實稅務還稍微贏買美股ETF，雖然贏 04/13 21:31
10F：→ daze: 得不多。 04/13 21:31
11F：推 heavenbeyond: 樓上大大 04/13 21:47
12F：→ heavenbeyond: 我問chatgpt，它說日幣避險etf有一個缺點是「如果日 04/13 21:47
13F：→ heavenbeyond: 圓升值，你可能錯過匯兌收益。」那不就和我原本預設 04/13 21:47
14F：→ heavenbeyond: 的「二頭賺」有衝突了嗎？ 04/13 21:47
15F：推 daze: 一本正經的胡說八道是 chatgpt 常有的現象。 04/13 22:28
16F：→ ffaarr: 日元匯率避險就會有利差成本，匯率要漲贏一年4%才有利 04/13 22:47
17F：→ deathoflove: 就銀行常做的swap 阿 只是人家都借日幣投資高收益的 04/13 23:41
18F：→ deathoflove: 貨幣 就原po要反過來做XD 04/13 23:41
19F：→ deathoflove: 二感覺是個比較能獲利的方法 04/13 23:51
20F：推 daze: Carry trade 也是有風險。我本來放空日圓期貨，漲到146才覺 04/14 00:16
21F：→ daze: 得苗頭不對趕快跑。結果部位拿上拿下一年多，總共只賺1%左右 04/14 00:17
22F：→ daze: ，差點就要倒虧了。 04/14 00:18
23F：推 kitsune318: 這波美金跌太兇…我的瑞士法郎被嘎爆 04/14 04:10
24F：→ maplefff: 管理費0.07%, 但是還有匯率避險的成本吧 04/14 08:37
25F：→ maplefff: 算起來最後跟自己用美元買沒有差別 04/14 08:37
26F：→ maplefff: 除非你生活在日本，可以花日幣，不然最後換成台幣 04/14 08:37
27F：→ maplefff: 結果其實都一樣 04/14 08:37
28F：→ Roy75117: 樓上正解，2630.T, 2563.T之類的，除了管理費外，都還有 04/14 08:55
29F：→ Roy75117: 匯率避險的成本，包含管理費，大概成本會落在0.15%上下 04/14 08:57
30F：→ Roy75117: 有個隱藏好處是，管理公司會幫你處理雙重稅務問題 04/14 08:58
31F：→ Roy75117: 至於值不值得買，就看個人了。 04/14 08:58
32F：推 yoshilin: 美金跌破142日圓了 04/17 07:08
33F：→ yoshilin: 還是留日圓比較保值 04/17 07:09