作者StoneBuddha (有一个未曾到过的地)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 现在用日币去买标普五百指数如何？
时间Sun Apr 13 18:42:59 2025
原PO想的是：
如果我现在把美元换成日圆，再用日圆买S&P500指数商品，未来美股上涨、日圆升值，
我是不是两边都赚？
这个想法出发点没错，但实务上操作如果只是买日圆计价的S&P500 ETF，那就吃不到两边
的甜头：
ETF虽然是日圆计价，但里面的资产还是美元股票；
如果日圆升值，那些美元资产折算成日圆会「贬值」，ETF净值可能会被拖累
所以根本没赚到汇差，ETF价格已经反映汇率了。
那要怎麽做，才真的同时赚到汇差+指数报酬？
方法一：找「以亚币（例如台币）计价的S&P500衍生商品」
例如：
台湾期交所的 SPF 台币计价S&P500期货
契约价值是「S&P500指数 × 200元台币」，不是美元资产
所以报酬不会被美元贬值吃掉。
可以把美元先换成台币，再买这个商品，就有机会
吃到台币升值又能赚美股指数上涨的报酬。
方法二：持有亚币资产（如日圆定存）+ 美股期货部位（美元保证金）
这是进阶玩法，意思是把汇率和美股分开操作：
把美元换成亚币（例如日圆），把日圆拿去做低风险资产，如定存或日债
然後另外用保证金帐户持有美元保证金，去开 S&P500 期货仓位（像是 MES
小型 S&P500），这样可以控制暴露在汇率上的部位比例；
如果日圆升值、S&P500上涨，两头都赚，但要小心杠杆＋汇率波动带来的风险。
方法三：使用有「汇率避险机制」的亚币计价美股基金
例如一些台湾推出的有避险的台币基金，标榜追踪美股，但会对冲美元兑台币的汇率
但这类商品数量不多、费用高、也未必完全避险。
而且日本有没有这类商品，我也不是很清楚
总结一句话给原PO：
如果你真的想要同时赚到「亚币升值」+「美股指数上涨」的双报酬，不能单靠日圆计价
的ETF，最好是选择亚币计价、但追踪美股的衍生品（像台币版S&P500期货），或用分开
配置的方法操作。
这样才是真的吃到双Buff，而不是被自动抵销预期的获利。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 220.143.157.31 (台湾)
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1F：推 Naastik: 对对，大大你说到我痛点。 04/13 20:05
2F：→ Naastik: 你的解方，我从逻辑上可以理解，但实务操作上我觉得很可 04/13 20:05
3F：→ Naastik: 能会被我搞烂 XD 04/13 20:05
4F：→ Naastik: 总之非常感谢你的分享，让我获益良多。我会再来研究看看 04/13 20:05
5F：→ Naastik: ！ 04/13 20:05
6F：推 daze: 日本有不少日币避险的SP500 ETF，费用也还好。比如2563.T， 04/13 21:25
7F：→ daze: iShares S&P 500 JPY Hedged ETF，0.07%管理费。 04/13 21:25
8F：→ daze: 选项不只这一支，但我想ishares这个牌子还是比较有名一点。 04/13 21:27
9F：推 daze: 对台湾人来说，买日股ETF其实税务还稍微赢买美股ETF，虽然赢 04/13 21:31
10F：→ daze: 得不多。 04/13 21:31
11F：推 heavenbeyond: 楼上大大 04/13 21:47
12F：→ heavenbeyond: 我问chatgpt，它说日币避险etf有一个缺点是「如果日 04/13 21:47
13F：→ heavenbeyond: 圆升值，你可能错过汇兑收益。」那不就和我原本预设 04/13 21:47
14F：→ heavenbeyond: 的「二头赚」有冲突了吗？ 04/13 21:47
15F：推 daze: 一本正经的胡说八道是 chatgpt 常有的现象。 04/13 22:28
16F：→ ffaarr: 日元汇率避险就会有利差成本，汇率要涨赢一年4%才有利 04/13 22:47
17F：→ deathoflove: 就银行常做的swap 阿 只是人家都借日币投资高收益的 04/13 23:41
18F：→ deathoflove: 货币 就原po要反过来做XD 04/13 23:41
19F：→ deathoflove: 二感觉是个比较能获利的方法 04/13 23:51
20F：推 daze: Carry trade 也是有风险。我本来放空日圆期货，涨到146才觉 04/14 00:16
21F：→ daze: 得苗头不对赶快跑。结果部位拿上拿下一年多，总共只赚1%左右 04/14 00:17
22F：→ daze: ，差点就要倒亏了。 04/14 00:18
23F：推 kitsune318: 这波美金跌太凶…我的瑞士法郎被嘎爆 04/14 04:10
24F：→ maplefff: 管理费0.07%, 但是还有汇率避险的成本吧 04/14 08:37
25F：→ maplefff: 算起来最後跟自己用美元买没有差别 04/14 08:37
26F：→ maplefff: 除非你生活在日本，可以花日币，不然最後换成台币 04/14 08:37
27F：→ maplefff: 结果其实都一样 04/14 08:37
28F：→ Roy75117: 楼上正解，2630.T, 2563.T之类的，除了管理费外，都还有 04/14 08:55
29F：→ Roy75117: 汇率避险的成本，包含管理费，大概成本会落在0.15%上下 04/14 08:57
30F：→ Roy75117: 有个隐藏好处是，管理公司会帮你处理双重税务问题 04/14 08:58
31F：→ Roy75117: 至於值不值得买，就看个人了。 04/14 08:58
32F：推 yoshilin: 美金跌破142日圆了 04/17 07:08
33F：→ yoshilin: 还是留日圆比较保值 04/17 07:09