作者HatasonJa (Johnny)
看板Option
標題[其他] Black-Scholes-Merton選擇權定價公式無用論
時間Tue Apr 29 14:34:20 2008
在金融界或是財務工程中，大家對於Black Scholes Merton公式應該不陌生，
也就是大家熟知的B-S Model，
結果在2008年1月由Espen Gaarder Haug 與 Nassim Nicholas Taleb(納西姆 尼可拉斯 坦雷伯)
發表的一篇文章名為
"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "中
明白指出B-S Model根本無法為選擇權定價，且Black Scholes Merton理論無法規避風險，
這真是賞了全世界使用B-S Model的人一個大巴掌...
如果您正在運用B-S Model在於你的衍生性商品或是其他金融商品之定價，
請您審慎的閱讀這篇文章
"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "...
原文網址
http://tw.myblog.yahoo.com/johnnymayson/article?mid=2642&prev=2650&next=2641
小的英文翻譯很爛 所以只有PO上原文 如果有大大英文強的幫忙翻譯那就更好了
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◆ From: 59.124.60.244
※ 編輯: HatasonJa 來自: 59.124.60.244 (04/29 14:44)
1F：推 aaalalalu:隨機的致富陷阱的作者嗎?他的文章值得研究 04/29 15:01
※ bennie73:轉錄至看板 NCHU-FINGRA5 04/29 16:25
2F：推 yuekun:老實說 BS的原理本來就沒錯 但假設有許多種 我不認為一定要 04/29 17:00
3F：→ yuekun:照BS的方式評價 但是照BS的理論的確可以組出無風險資產組合 04/29 17:01
4F：→ yuekun:挑戰BS的人本來就很多 就像挑戰凱因斯一樣 但最後呢？ 04/29 17:02
5F：→ vonnewman:這是財務學術上一個吵了很久的議題了吧 04/29 17:03
6F：→ vonnewman:有一派不斷修正BS公式,另一派主張完全否定BS,主張另創 04/29 17:03
7F：→ vonnewman:新理論 04/29 17:04
8F：推 yuekun:其實另創新理論如果將立論核心放在無風險上 永遠無法逃脫BS 04/29 17:05
9F：→ yuekun:假設 但是放棄無風險的假設 根本沒辦法評價 04/29 17:06
10F：→ HatasonJa:這篇文章有寫到BS理論是假的..根本沒有這個原理 04/29 17:11
11F：→ HatasonJa:大家可以看一看內容討論看看..畢竟PAPER中寫的搞不好有 04/29 17:14
12F：→ HatasonJa:誤解.. 04/29 17:14
13F：→ yuekun:大致掃完一遍 我覺得大部分是老調重談 04/29 17:40
14F：→ yuekun:他的重點應該是要你注意BS的缺陷 但是要說他巴了BS一巴掌 04/29 17:46
15F：→ yuekun:還嫌太早 04/29 17:47
16F：推 GuessHeart:1972年以來 挑剔BS的文章太多囉 但只能說瑕不掩瑜 04/29 17:56
17F：→ GuessHeart:用的人還是很多的 等這篇上了JF我在慢慢看吧XD 04/29 17:57
18F：推 jesulafe:還未夠班呀 反正大家挑剔但也都沒找出新的方法 04/30 15:51
19F：→ jesulafe:(如果蒙地卡羅不是個方法....) 04/30 15:52