作者HatasonJa (Johnny)
看板Option
标题[其他] Black-Scholes-Merton选择权定价公式无用论
时间Tue Apr 29 14:34:20 2008
在金融界或是财务工程中，大家对於Black Scholes Merton公式应该不陌生，
也就是大家熟知的B-S Model，
结果在2008年1月由Espen Gaarder Haug 与 Nassim Nicholas Taleb(纳西姆 尼可拉斯 坦雷伯)
发表的一篇文章名为
"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "中
明白指出B-S Model根本无法为选择权定价，且Black Scholes Merton理论无法规避风险，
这真是赏了全世界使用B-S Model的人一个大巴掌...
如果您正在运用B-S Model在於你的衍生性商品或是其他金融商品之定价，
请您审慎的阅读这篇文章
"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "...
原文网址
http://tw.myblog.yahoo.com/johnnymayson/article?mid=2642&prev=2650&next=2641
小的英文翻译很烂 所以只有PO上原文 如果有大大英文强的帮忙翻译那就更好了
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◆ From: 59.124.60.244
※ 编辑: HatasonJa 来自: 59.124.60.244 (04/29 14:44)
1F：推 aaalalalu:随机的致富陷阱的作者吗?他的文章值得研究 04/29 15:01
※ bennie73:转录至看板 NCHU-FINGRA5 04/29 16:25
2F：推 yuekun:老实说 BS的原理本来就没错 但假设有许多种 我不认为一定要 04/29 17:00
3F：→ yuekun:照BS的方式评价 但是照BS的理论的确可以组出无风险资产组合 04/29 17:01
4F：→ yuekun:挑战BS的人本来就很多 就像挑战凯因斯一样 但最後呢？ 04/29 17:02
5F：→ vonnewman:这是财务学术上一个吵了很久的议题了吧 04/29 17:03
6F：→ vonnewman:有一派不断修正BS公式,另一派主张完全否定BS,主张另创 04/29 17:03
7F：→ vonnewman:新理论 04/29 17:04
8F：推 yuekun:其实另创新理论如果将立论核心放在无风险上 永远无法逃脱BS 04/29 17:05
9F：→ yuekun:假设 但是放弃无风险的假设 根本没办法评价 04/29 17:06
10F：→ HatasonJa:这篇文章有写到BS理论是假的..根本没有这个原理 04/29 17:11
11F：→ HatasonJa:大家可以看一看内容讨论看看..毕竟PAPER中写的搞不好有 04/29 17:14
12F：→ HatasonJa:误解.. 04/29 17:14
13F：→ yuekun:大致扫完一遍 我觉得大部分是老调重谈 04/29 17:40
14F：→ yuekun:他的重点应该是要你注意BS的缺陷 但是要说他巴了BS一巴掌 04/29 17:46
15F：→ yuekun:还嫌太早 04/29 17:47
16F：推 GuessHeart:1972年以来 挑剔BS的文章太多罗 但只能说瑕不掩瑜 04/29 17:56
17F：→ GuessHeart:用的人还是很多的 等这篇上了JF我在慢慢看吧XD 04/29 17:57
18F：推 jesulafe:还未够班呀 反正大家挑剔但也都没找出新的方法 04/30 15:51
19F：→ jesulafe:(如果蒙地卡罗不是个方法....) 04/30 15:52