作者WhyAlwaysMe (孤單陪伴著妳)
看板Option
標題[問題] 一個選擇權的套利計算
時間Sat Jun 14 01:36:26 2008
1. 問題類別:選擇權套利計算
2. 問題描述:現在有一個到期時間為4個月的歐式買權，其交易標地物是一個會支付股利
的股票。目前的買權價格是＄5，股票價格＄64，執行價格＄60，預計一個
月後會有＄0.80的股利，每年12％的無風險利率適用所有到期時間。請問，
此處有何套利機會？
一開始：以＄64放空一股股票
以＄5買入買權
將＄59存入無風險利率為12％的定存
四個月後：
(A)如果Sr>60，則執行買權
以＄60買入股票
清償放空的股票
四個月所賺的本利和＄61.41
淨利＝61.41-60-0.8＝1.41
(B)如果Sr<60，
以市價買入股票
清償放空的股票
四個月本利和＄61.41
淨利＝61.41-Sr-0.8 >1.41
我的問題在於...我的股利這樣放對嘛？
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◆ From: 122.118.201.126
※ 編輯: WhyAlwaysMe 來自: 122.118.201.126 (06/14 01:50)
1F：→ idleidle:手續費成本沒算，另外，你確定買得到想要價位嗎？ 06/14 10:50
2F：推 scholes0730:作業文? 06/14 11:57
3F：→ WhyAlwaysMe:不是作業...是課本裡的題目...在看考試的＝0＝｜｜ 06/14 16:26
4F：→ WhyAlwaysMe:一樓的大大...課本沒說的話都是把他忽略￣▽￣|| 06/14 16:29