作者WhyAlwaysMe (孤单陪伴着你)
看板Option
标题[问题] 一个选择权的套利计算
时间Sat Jun 14 01:36:26 2008
1. 问题类别:选择权套利计算
2. 问题描述:现在有一个到期时间为4个月的欧式买权，其交易标地物是一个会支付股利
的股票。目前的买权价格是＄5，股票价格＄64，执行价格＄60，预计一个
月後会有＄0.80的股利，每年12％的无风险利率适用所有到期时间。请问，
此处有何套利机会？
一开始：以＄64放空一股股票
以＄5买入买权
将＄59存入无风险利率为12％的定存
四个月後：
(A)如果Sr>60，则执行买权
以＄60买入股票
清偿放空的股票
四个月所赚的本利和＄61.41
净利＝61.41-60-0.8＝1.41
(B)如果Sr<60，
以市价买入股票
清偿放空的股票
四个月本利和＄61.41
净利＝61.41-Sr-0.8 >1.41
我的问题在於...我的股利这样放对嘛？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 122.118.201.126
※ 编辑: WhyAlwaysMe 来自: 122.118.201.126 (06/14 01:50)
1F：→ idleidle:手续费成本没算，另外，你确定买得到想要价位吗？ 06/14 10:50
2F：推 scholes0730:作业文? 06/14 11:57
3F：→ WhyAlwaysMe:不是作业...是课本里的题目...在看考试的＝0＝｜｜ 06/14 16:26
4F：→ WhyAlwaysMe:一楼的大大...课本没说的话都是把他忽略￣▽￣|| 06/14 16:29