作者Subhacker (void)
看板Option
標題Re: 選擇權的一個故事
時間Tue Jul 15 21:55:18 2008
※ 引述《truths (真理)》之銘言：
: 這個故事不錯ㄟ
: 我的想法是假如有個策略 一年11個月賺5% 有一個月會賠30%
: 值不值得做，
: 11*5%+1*-30% = 25% 一年報酬率25%呢
: 問題是萬一這個策略
: 前兩個月都賺5%，投資人很高興 第三個月賠30%，害怕、沒信心了就出場
: 錯失了後面9個月持續每月賺5%的機會。
: 另一個可能是投資人對這個策略很有信心，前十一個月都賺5%，
: 好死不死最後一個月加碼口數5倍，而且又賠在這個月，本來期望值是25%
: 變成 11*5%+1*-30%*5= -95%
: 結論如果做了很好的研究，很確信自己的分析，就要有耐心的做下去，
: 而且不要加碼太快。 就算加碼也要確保可以承受連續兩次的最大虧損。
: 以上淺見。
: 或許原波的朋友錯失了一個好策略也說不定唷。
我覺得這個故事真的很好，這種事情我也遇過
目前這對我來講算是最大的疑惑吧~~
有人說要相信自己的策略，要把虧損當做是呼吸一樣自然
我想有人會這樣是基於「相信」自己的策略吧~~
但是我們真的能相信歷史資料的統計機率嗎??
社會會變遷大家都知道，而我認為大盤型態應該也會變遷，
2006年選擇權的IV平均都沒有最近這二年來得高，這應該就算是一種大盤型態的變遷吧~~
同一個交易策略對上不同的大盤型態，獲利率應該也不同吧??
那麼我們能相信由歷史資料的統計所得到的交易策略嗎??
此外，是否交易策略加上其他的condition就可以增加獲利率??
大盤型態的變遷是否是周而復始的??
這些都是我很好奇的問題~~
然後大家普遍推文說「讓市場決定獲利」，這我也很不解
若無法確定自己這個交易策略真的能獲利，那為何要跳進來冒險呢??
還是說不是這個意思??
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◆ From: 140.114.207.79
1F：推 Strelizia:交易就是要獲利 這不用懷疑 不管大盤怎麼變 人性不變 07/15 21:57
2F：→ Subhacker:也就是說散戶的數量是永遠固定的囉??這個問題我也很好奇 07/15 22:03
3F：→ Subhacker:莫非就跟詐欺獵人的桂木講的一樣，鴨子永遠是堆積如山?! 07/15 22:06
4F：推 Strelizia:我覺得如果是機械式的操作 那獲利的確是市場決定 07/15 22:06
5F：→ Strelizia:風險是自己決定 07/15 22:06
6F：推 Dungeon:這篇的疑點很重要！！！ 07/15 23:47