作者Subhacker (void)
看板Option
标题Re: 选择权的一个故事
时间Tue Jul 15 21:55:18 2008
※ 引述《truths (真理)》之铭言：
: 这个故事不错ㄟ
: 我的想法是假如有个策略 一年11个月赚5% 有一个月会赔30%
: 值不值得做，
: 11*5%+1*-30% = 25% 一年报酬率25%呢
: 问题是万一这个策略
: 前两个月都赚5%，投资人很高兴 第三个月赔30%，害怕、没信心了就出场
: 错失了後面9个月持续每月赚5%的机会。
: 另一个可能是投资人对这个策略很有信心，前十一个月都赚5%，
: 好死不死最後一个月加码口数5倍，而且又赔在这个月，本来期望值是25%
: 变成 11*5%+1*-30%*5= -95%
: 结论如果做了很好的研究，很确信自己的分析，就要有耐心的做下去，
: 而且不要加码太快。 就算加码也要确保可以承受连续两次的最大亏损。
: 以上浅见。
: 或许原波的朋友错失了一个好策略也说不定唷。
我觉得这个故事真的很好，这种事情我也遇过
目前这对我来讲算是最大的疑惑吧~~
有人说要相信自己的策略，要把亏损当做是呼吸一样自然
我想有人会这样是基於「相信」自己的策略吧~~
但是我们真的能相信历史资料的统计机率吗??
社会会变迁大家都知道，而我认为大盘型态应该也会变迁，
2006年选择权的IV平均都没有最近这二年来得高，这应该就算是一种大盘型态的变迁吧~~
同一个交易策略对上不同的大盘型态，获利率应该也不同吧??
那麽我们能相信由历史资料的统计所得到的交易策略吗??
此外，是否交易策略加上其他的condition就可以增加获利率??
大盘型态的变迁是否是周而复始的??
这些都是我很好奇的问题~~
然後大家普遍推文说「让市场决定获利」，这我也很不解
若无法确定自己这个交易策略真的能获利，那为何要跳进来冒险呢??
还是说不是这个意思??
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◆ From: 140.114.207.79
1F：推 Strelizia:交易就是要获利 这不用怀疑 不管大盘怎麽变 人性不变 07/15 21:57
2F：→ Subhacker:也就是说散户的数量是永远固定的罗??这个问题我也很好奇 07/15 22:03
3F：→ Subhacker:莫非就跟诈欺猎人的桂木讲的一样，鸭子永远是堆积如山?! 07/15 22:06
4F：推 Strelizia:我觉得如果是机械式的操作 那获利的确是市场决定 07/15 22:06
5F：→ Strelizia:风险是自己决定 07/15 22:06
6F：推 Dungeon:这篇的疑点很重要！！！ 07/15 23:47