※ 引述《onewalker (onewalker)》之銘言： : 比方說 : 買一口7000點的賣權，權利金為223點， : 也就是指數只要跌到說6777點以下即可獲利。 : 若放空一口台指 6934， : 當選擇權6777點開始獲利時，台指已經獲利157點了。 : 若不幸指數往上到7200點， : 7000賣權損失223點，期指指損失267點。相差44點。 : 獲利能力遠不如期指，可能的損失卻相差無幾。 : 何況現在小台指保證金算是相當便宜的了， : 說選擇權是以小搏大，但期指其實也相差不多， : 為什麼裡由一定要做選擇權呢？ : 請問這個想法是正確的嗎? 最近新學乍練，還請大家多多指點。 以一口小台 ＆ buy put 來做比較(都是一點50元) p7000 200 點 -> 成本 10000(200*50) 空一口小台 7000 -> 成本 21,750(保證金) 假設結算是漲五百點 => 7500點 p7000 淨損 10000（全被吃光了） 小台 淨損 500*50 = 25000 (不只吃光，還嘎爆了) ------------------------------------------------------ 所以人家說選擇權能鎖住虧損 假設結算是跌五百點 => 6500點 p7000 淨賺 (7000-6500)*50 - 10000 = 15000 小台 淨賺 500*50 = 25000 ----------------------------------------------------- 這就是樓主所說得獲利不如小台 不過問題並沒有那麼簡單，因為小台還需要21750 才能操作 7000*50 的商品 p7000 只要10000 就可以，所以槓桿是小台的兩倍！ 也就是買一口小台的錢你可以買兩口p7000 那跌五百點那邊你的獲利就會超越小台 （當然看錯的時候，龜零糕也是雙分） 不過問題還是並沒有那麼簡單，買進策略的選擇全有時間價值的問題， 私以為才是利潤侵蝕的關鍵 假設結算是跌100點 => 6900點 p7000 淨賺 (7000-6900)*50 - 10000 = -5000 小台 淨賺 100*50 = 5000 ----------------------------------------------------- 雖然可以鎖住虧損，你也看對方向，不過因為你買進的時候時間價值太高， 結果還是虧損。 私以為做期指只要看對方向，而選擇權還要抓對時機，所以難度非常得高， 期權真的是越研究越複雜的兩個衍伸性商品阿.... --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 85.214.73.63