※ 引述《royaleo (日盛期貨Leo)》之銘言： : ※ 引述《harry901 (forcing to A cup)》之銘言： : : 1. 問題類別: : : 期貨開低 但買權漲 賣權反而跌 : : 2. 問題描述: : : 這代表什麼意思? 怎麼會這樣? : 很多說法： : 1.昨天CALL就已經先反應到跌7%的程度了，但其實才跌3.5%，再加上今早跌的 : 昨今兩天台指期沒跌到7%，所以CALL回漲了(PUT相反) : 2.因為亂改3.5%的與禁放空的關係，所以很多投資人跑去以摩台當指標了 : 目前選擇權變成跟摩台走 : 3.如果大家記得昨天的隱含波動率，其實CALL昨天收盤在30%左右，PUT在70%左右 : 今天變成回歸正常平均值50%左右 : 每一種說法都滿有道理，但我是比較贊同第三點，因為我也只懂隱含波 : 操作生涯中除了最近外還沒遇過歷史上有3.5%以及台指選跑去跟了摩台的情況 : 可以參考一下，以上~ ... 這三個不都一樣的意思嗎 台指昨天跌停鎖沒反應就不提了 摩台和選擇權沒有誰跟誰走吧...從put-call parity來推斷 在等於履約價的時候 put會比call貴一點 (都代歷史波動率) 昨天4700put 336 4700call 345 再考慮波動率昨天實際上OP反應出來的大盤在4700左右吧...(實際價格用隱含波動率) 這是跟摩台一樣的阿 至於第三點就有趣啦... 隱含波動率到底怎麼算的 ?? 就是由在使用black-scholes評價公式時 大部分輸入的參數皆可由市場觀察到 唯一無法直接觀察到的 就是股票價格波動度 為了得到波動度 常用的方法有兩種 一種是使用歷史資料求歷史價格波動度 並用它來估計未來的波動度 不過歷史波動度不一定能忠實表達未來的真實波動度 故實際上交易員比較常採用隱含波動度 所以實際上隱含波動率是 將選擇權之市場價格直接代入Black-Scholes公式 來反推估計波動度 程式上常用二分法...牛頓法尋根 (如果你沒事想自己寫程式算隱含波動率的話) 所以為什麼昨天PUT隱含波動率這麼高... 那是因為現貨已經跌停鎖死了阿...PUT繼續反應價格 計算出來的隱含波動率自然變高...... 我知道有些看盤軟體隱含波動率都對現貨來算... 但有時候價差100多左右的時候...你就會認為PUT波動非常高... 但"有時候"的情況是公式的問題而已... 我認為要對期貨比較準...因為OP價格是跟期貨跑的 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.115.205.25 ※ 編輯: piao07 來自: 140.115.205.25 (10/17 12:29)