作者minhsii (浮雲遊子)
看板Option
標題Re: [其他] 買權/賣權--老師問的問題，想請大大們解答
時間Mon Dec 22 10:51:08 2008
※ 引述《lovekinmen (^^)》之銘言：
: 學校老師問了我們一個問題
: 如果今天股價五十元，(沒有預期看漲或看跌)
: 履約價格都是五十元的買權和賣權，
: 兩個給你其中一個!
: 你會選哪一個?
: WHY?
: 新手上版，多多指教^^
認真回一下好了,
有錯請大家不要鞭太大.
(i)從put-call parity的觀點
c-p=s-Ke^(-rt) 因為k=s,且e^(-rt) <1 所以c-p>0 得到c>p
(ii)從較直覺的觀點
這個後面的回文說過,因為call上漲獲利無限,put下跌最多賺50.
所以call的價值會比put還高.
以上兩個觀點都會得到call>put的結論.
在不考慮預期看漲或看跌的情況下的話.
若是用送的,要選call,因為權利金較高,拿到後直接在市場上賣掉,獲利會比較高.
若是要自己買,就會牽扯到預期了.
所以這題應該是單純問call跟put的價值問題.
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.134.20.156
1F：→ midnight9:其實我有個疑問 他只說買權賣權 又沒說買方賣方 12/22 10:54
2F：→ midnight9:這樣能計算嗎@@" 12/22 10:55
3F：推 okwool:給你一個 你就是買方的意思(給你一個蘋果=\=讓你賣一蘋果) 12/22 10:57
4F：推 pshuang:理論上 call > put, 但硬是跌到下市也不無可能 股市不能不 12/22 11:01
5F：→ pshuang:信邪, 要我選, 直接給我現金去吃一頓好的 12/22 11:01
6F：→ wkwtb:call put ? 12/22 12:36
7F：→ wkwtb:喔～ 看懂了 12/22 12:37
8F：推 tyjgary:這是不考慮避險需求不平衡, 與波動率不同的情形 12/22 18:27
9F：推 lovekinmen:感謝所有解答的大大們^^小妹我還需要多多學習! 12/23 01:42