作者minhsii (浮云游子)
看板Option
标题Re: [其他] 买权/卖权--老师问的问题，想请大大们解答
时间Mon Dec 22 10:51:08 2008
※ 引述《lovekinmen (^^)》之铭言：
: 学校老师问了我们一个问题
: 如果今天股价五十元，(没有预期看涨或看跌)
: 履约价格都是五十元的买权和卖权，
: 两个给你其中一个!
: 你会选哪一个?
: WHY?
: 新手上版，多多指教^^
认真回一下好了,
有错请大家不要鞭太大.
(i)从put-call parity的观点
c-p=s-Ke^(-rt) 因为k=s,且e^(-rt) <1 所以c-p>0 得到c>p
(ii)从较直觉的观点
这个後面的回文说过,因为call上涨获利无限,put下跌最多赚50.
所以call的价值会比put还高.
以上两个观点都会得到call>put的结论.
在不考虑预期看涨或看跌的情况下的话.
若是用送的,要选call,因为权利金较高,拿到後直接在市场上卖掉,获利会比较高.
若是要自己买,就会牵扯到预期了.
所以这题应该是单纯问call跟put的价值问题.
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 220.134.20.156
1F：→ midnight9:其实我有个疑问 他只说买权卖权 又没说买方卖方 12/22 10:54
2F：→ midnight9:这样能计算吗@@" 12/22 10:55
3F：推 okwool:给你一个 你就是买方的意思(给你一个苹果=\=让你卖一苹果) 12/22 10:57
4F：推 pshuang:理论上 call > put, 但硬是跌到下市也不无可能 股市不能不 12/22 11:01
5F：→ pshuang:信邪, 要我选, 直接给我现金去吃一顿好的 12/22 11:01
6F：→ wkwtb:call put ? 12/22 12:36
7F：→ wkwtb:喔～ 看懂了 12/22 12:37
8F：推 tyjgary:这是不考虑避险需求不平衡, 与波动率不同的情形 12/22 18:27
9F：推 lovekinmen:感谢所有解答的大大们^^小妹我还需要多多学习! 12/23 01:42