作者liton (歐吉桑留學生)
看板Option
標題Re: [問題] 期貨掛單有可能被插隊嗎？
時間Sun Aug 24 23:44:24 2025
※ 引述《farmer (^_^)》之銘言：
: 標題: [問題] 期貨掛單有可能被插隊嗎？
: 時間: Thu Aug 21 20:27:42 2025
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: 台積電期近月1155元委賣1口，
: 8點20預約單，期貨商8點30掛單。
: 8點51分1155元委賣單只有119口。
: 13點25分成交達204口。
: 然後為什麼我都沒有成交？
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: ※ 編輯: farmer (61.71.25.13 臺灣), 08/21/2025 20:28:14
: 推 ProTrader: 這種戰場普通人別想 本質是N+0 N+1 N+2的戰爭 08/24 16:29
: → ProTrader: 通常是在台指戰場最激烈 N是市價成交價 用N+1 N+2搶單 08/24 16:31
: → ProTrader: 高頻策略要判斷N+0有單可搶 再判斷用N+X去搶 X>=1 08/24 16:32
: → ProTrader: 通常拼時間優先 加價是為了同時間下單時有價格優先 08/24 16:34
: → ProTrader: 普通的電腦還有網路跟專用設備差太多 08/24 16:37
: → ProTrader: 坦白說要是有那些錢去弄設備還有報價 不如考慮躺平 08/24 16:38
: → ProTrader: 對普通人來說 爽爽過日好過辛苦搶單 08/24 16:39
: → ProTrader: 可以去看最傳統的大小台套利 都是從這邊再衍生的策略 08/24 16:41
感覺對程式交易或是高頻交易誤解挺深的
總結起來，是對於程式交易成本，以及收益的誤解
1.拆單算法
不知道有沒有人記得，逐筆成交常常會出現一些特別的數字？
例如 : 499
https://i.postimg.cc/c1MGYjN5/499.png
這是算法交易中的拆單算法，一般的券商/期貨商都有提供給大戶使用
部署在券商/期貨商在中華電信板橋的機房，只是跟證交所/櫃買/期交所不在同一棟樓
這樣的程式交易沒多少錢，頂多折扣少一點而已
2.套利策略
至於 大/小/微台之間的套利
https://i.postimg.cc/jS2ppSnG/image.png
利潤太小，只有做市商玩得起
一方面是做市商有責任，另方面對於做市商來說，這些設備本來就是沉入成本
做市商的給交易所的手續費也比一般人便宜，另外還有交易所給的做市商獎金
3.盤口策略
這裡要介紹的是盤口策略，原本的例子衍生一下：
賣5 1075 98
賣4 1070 155
賣3 1065 132
賣2 1060 120
賣1 1055 30
--------------
買1 1050 12
買2 1045 38
買3 1040 61
買4 1035 94
買5 1030 115
委賣合計：535 委買合計： 320
從盤口來看：
1.委賣遠高於委買
2.1055->1060有個大防線，之後還有大軍守著，買方很難突破1060
那麼程式交易，就有很大的誘因往下空
所以原PO的委賣單，很可能就是被程式交易插隊了
這個盤口交易策略對於延遲的要求沒那麼高，慢個1秒還能接受
一般券商/期貨商都有提供免費的API接口，
或甚至能把策略部署到券商/期貨商在板橋的機房
由於GG一跳是5元，5檔就是上下各2.5%的訂單簿深度
因此訂單簿能看的深度比其他價格的標的還深
訂單簿籌碼更容易算，做的程式交易會更多
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1F：推 ProTrader: 實戰這麼寬鬆喔 這種要看上下五檔的策略我沒實作過 08/25 02:09
2F：→ ProTrader: 我聽說的是都要搶到毫秒甚至百萬分之一秒才有機會 08/25 02:10
3F：→ ProTrader: 沒想到我已經過時了 幫自己QQ 08/25 02:10
4F：推 demolish: 我都看不懂....幫自己QQ 08/25 08:06
5F：推 wwwqaws: 感謝大大分享 08/25 14:37
6F：推 farmer: 推 08/25 19:26
7F：→ liton: 盤口策略上世紀就有了，後來演變出幌騙交易spoofing，然後 08/25 22:21
8F：→ liton: Dodd Frank法案入法。已攻防幾十年了,台灣的交易所當沒這事 08/25 22:28
10F：推 ProTrader: 可以看成用最佳五檔買賣報價的價量算技術指標輔助交易 08/26 01:40
11F：→ ProTrader: 當初我很認真的試過買價隱波賣價隱波後來還是放棄 08/26 01:41
12F：→ ProTrader: 因為買賣報價可以撤單 變成要看成交單價量確認 08/26 01:42
13F：→ ProTrader: 那麼沒有作高頻交易的人 只要看成交單即可 08/26 01:43
14F：→ ProTrader: 對1秒K來說 1分K有60個1秒所以等同季線 08/26 01:43
15F：→ ProTrader: 如果是0.25秒K 那麼1分K就變年線 5分15分K是5年15年線 08/26 01:44
16F：→ ProTrader: 我當初的結論是作1秒5秒10秒20秒超極短線的人才需要 08/26 01:47
17F：→ ProTrader: 當然這個時代的高頻交易是作每筆成交又更快了 08/26 01:48
18F：→ ProTrader: 比對買賣報價的價量線跟實際成交單的價量線 08/26 01:50
19F：→ ProTrader: 就可以看出唬爛單 這對絕大多數沒作高頻的人來說沒必要 08/26 01:51
20F：→ ProTrader: 這時代網路YT資料都有不少簡體書也不少 不建議多數人看 08/26 01:53
21F：→ mono1023: 不是k不k 這個就是插單的競賽 08/26 10:55
22F：→ mono1023: 散戶在家看到k棒 早就來不及了 何況網路還是外部 08/26 10:55