作者liton (欧吉桑留学生)
看板Option
标题Re: [问题] 期货挂单有可能被插队吗？
时间Sun Aug 24 23:44:24 2025
※ 引述《farmer (^_^)》之铭言：
: 标题: [问题] 期货挂单有可能被插队吗？
: 时间: Thu Aug 21 20:27:42 2025
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: 台积电期近月1155元委卖1口，
: 8点20预约单，期货商8点30挂单。
: 8点51分1155元委卖单只有119口。
: 13点25分成交达204口。
: 然後为什麽我都没有成交？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.71.25.13 (台湾)
: ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Option/M.1755779265.A.B55.html
: ※ 编辑: farmer (61.71.25.13 台湾), 08/21/2025 20:28:14
: 推 ProTrader: 这种战场普通人别想 本质是N+0 N+1 N+2的战争 08/24 16:29
: → ProTrader: 通常是在台指战场最激烈 N是市价成交价 用N+1 N+2抢单 08/24 16:31
: → ProTrader: 高频策略要判断N+0有单可抢 再判断用N+X去抢 X>=1 08/24 16:32
: → ProTrader: 通常拼时间优先 加价是为了同时间下单时有价格优先 08/24 16:34
: → ProTrader: 普通的电脑还有网路跟专用设备差太多 08/24 16:37
: → ProTrader: 坦白说要是有那些钱去弄设备还有报价 不如考虑躺平 08/24 16:38
: → ProTrader: 对普通人来说 爽爽过日好过辛苦抢单 08/24 16:39
: → ProTrader: 可以去看最传统的大小台套利 都是从这边再衍生的策略 08/24 16:41
感觉对程式交易或是高频交易误解挺深的
总结起来，是对於程式交易成本，以及收益的误解
1.拆单算法
不知道有没有人记得，逐笔成交常常会出现一些特别的数字？
例如 : 499
https://i.postimg.cc/c1MGYjN5/499.png
这是算法交易中的拆单算法，一般的券商/期货商都有提供给大户使用
部署在券商/期货商在中华电信板桥的机房，只是跟证交所/柜买/期交所不在同一栋楼
这样的程式交易没多少钱，顶多折扣少一点而已
2.套利策略
至於 大/小/微台之间的套利
https://i.postimg.cc/jS2ppSnG/image.png
利润太小，只有做市商玩得起
一方面是做市商有责任，另方面对於做市商来说，这些设备本来就是沉入成本
做市商的给交易所的手续费也比一般人便宜，另外还有交易所给的做市商奖金
3.盘口策略
这里要介绍的是盘口策略，原本的例子衍生一下：
卖5 1075 98
卖4 1070 155
卖3 1065 132
卖2 1060 120
卖1 1055 30
--------------
买1 1050 12
买2 1045 38
买3 1040 61
买4 1035 94
买5 1030 115
委卖合计：535 委买合计： 320
从盘口来看：
1.委卖远高於委买
2.1055->1060有个大防线，之後还有大军守着，买方很难突破1060
那麽程式交易，就有很大的诱因往下空
所以原PO的委卖单，很可能就是被程式交易插队了
这个盘口交易策略对於延迟的要求没那麽高，慢个1秒还能接受
一般券商/期货商都有提供免费的API接口，
或甚至能把策略部署到券商/期货商在板桥的机房
由於GG一跳是5元，5档就是上下各2.5%的订单簿深度
因此订单簿能看的深度比其他价格的标的还深
订单簿筹码更容易算，做的程式交易会更多
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1F：推 ProTrader: 实战这麽宽松喔 这种要看上下五档的策略我没实作过 08/25 02:09
2F：→ ProTrader: 我听说的是都要抢到毫秒甚至百万分之一秒才有机会 08/25 02:10
3F：→ ProTrader: 没想到我已经过时了 帮自己QQ 08/25 02:10
4F：推 demolish: 我都看不懂....帮自己QQ 08/25 08:06
5F：推 wwwqaws: 感谢大大分享 08/25 14:37
6F：推 farmer: 推 08/25 19:26
7F：→ liton: 盘口策略上世纪就有了，後来演变出幌骗交易spoofing，然後 08/25 22:21
8F：→ liton: Dodd Frank法案入法。已攻防几十年了,台湾的交易所当没这事 08/25 22:28
10F：推 ProTrader: 可以看成用最佳五档买卖报价的价量算技术指标辅助交易 08/26 01:40
11F：→ ProTrader: 当初我很认真的试过买价隐波卖价隐波後来还是放弃 08/26 01:41
12F：→ ProTrader: 因为买卖报价可以撤单 变成要看成交单价量确认 08/26 01:42
13F：→ ProTrader: 那麽没有作高频交易的人 只要看成交单即可 08/26 01:43
14F：→ ProTrader: 对1秒K来说 1分K有60个1秒所以等同季线 08/26 01:43
15F：→ ProTrader: 如果是0.25秒K 那麽1分K就变年线 5分15分K是5年15年线 08/26 01:44
16F：→ ProTrader: 我当初的结论是作1秒5秒10秒20秒超极短线的人才需要 08/26 01:47
17F：→ ProTrader: 当然这个时代的高频交易是作每笔成交又更快了 08/26 01:48
18F：→ ProTrader: 比对买卖报价的价量线跟实际成交单的价量线 08/26 01:50
19F：→ ProTrader: 就可以看出唬烂单 这对绝大多数没作高频的人来说没必要 08/26 01:51
20F：→ ProTrader: 这时代网路YT资料都有不少简体书也不少 不建议多数人看 08/26 01:53
21F：→ mono1023: 不是k不k 这个就是插单的竞赛 08/26 10:55
22F：→ mono1023: 散户在家看到k棒 早就来不及了 何况网路还是外部 08/26 10:55