作者dct817 (無)
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標題Re: [標的] 2330 台積電 基本面多
時間Tue May 12 04:58:50 2026
Intel 正在形成 四強聯盟敘事 壓縮台積電估值
市場現在最怕的不是 Intel 一家公司，
而是 Intel + NVIDIA + Apple + Tesla／Musk 開始互相拉抬。
只要市場開始相信 Intel 有機會重新站回先進製程牌桌，
台積電原本的 全球唯一解 估值就會被迫降溫。
即使實際轉單還不大，光是 壟斷神話開始鬆動 這件事，
就足以讓短線資金先撤退觀望
市場最怕的是 Apple／NVIDIA 逐步建立第二供應鏈
真正的利空不是一次全面轉單，
而是巨頭開始測試 Intel 能不能接部分高階晶片。
因為只要 Apple、NVIDIA 願意給 Intel 練兵機會，
就代表它們不想永遠被單一晶圓廠綁死。
這種 先給小單 → 驗證良率 → 慢慢擴大 的預期，
會讓市場開始重估台積電未來幾年的成長天花板
台積電目前最脆弱的點，本來就是 估值太高時遇到新對手敘事
台積電現在不是基本面突然崩，而是市場原本給它 近乎無敵 的溢價。
當 Intel 一口氣冒出 AI、Apple、美國政策、Musk 等超強題材時，
資金自然會開始懷疑 如果 Intel 真復活，台積電還值不值得永
遠享有全球最高科技溢價？
要先回1500了嗎~
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1F：推 QQMMWA : 就像asic會侵蝕nvda推理市場 05/12 05:00
2F：→ QQMMWA : 也是正壓抑著nv的本益比 05/12 05:00
3F：→ QQMMWA : intc一年漲4倍 本益比幾百倍 05/12 05:02
4F：→ QQMMWA : 你買費半吃的到他的動能 05/12 05:02
5F：→ QQMMWA : 你買tsm 幹嘛 05/12 05:02
6F：→ QQMMWA : 報酬沒贏費半 分散也沒贏 05/12 05:02
7F：→ QQMMWA : 其實現在就是無腦買soxx smh soxq 和dram 05/12 05:02
8F：→ QQMMWA : 其他標的都是垃圾 05/12 05:02
9F：→ QQMMWA : 矽基智慧體出現前 半導體超級週期不會走完 2030前s 05/12 05:05
10F：→ QQMMWA : ox漲10倍 05/12 05:05
11F：→ dct817 : 很正常 最早串流也是Netflix獨霸 後來Disney、HBO 05/12 05:08
12F：→ dct817 : 都殺進來股價溢價就被壓下 05/12 05:08
13F：→ QQMMWA : 現在本金有1500萬以上在股市的 05/12 05:09
14F：→ QQMMWA : all in半導體指數 刪除app 05/12 05:09
15F：→ QQMMWA : 可以確定2030前破億 05/12 05:09
16F：→ QQMMWA : 不用操煩個別公司的前景 05/12 05:09
17F：→ QQMMWA : 只需要扛過系統性風險 05/12 05:09
18F：→ QQMMWA : 別傻傻買sp500 05/12 05:09
19F：→ dct817 : iPhone vs Android ~一樣的意思 05/12 05:09
20F：→ QQMMWA : 有一億本金的all in 半導體 05/12 05:11
21F：→ QQMMWA : 可以確定你2030年會有10億 05/12 05:11
22F：→ QQMMWA : 這是最確定的路了 05/12 05:11
23F：→ QQMMWA : 未來就是 token = 利潤 05/12 05:13
24F：→ QQMMWA : 越多的token = 越多的利潤 05/12 05:13
25F：→ QQMMWA : 越多的token = 需要越多的半導體 05/12 05:13
26F：→ dct817 : 直接買整個半導體產業一起賺，的確比較省事 05/12 05:14
27F：→ QQMMWA : tokenomics 世界還沒意識到 05/12 05:14
28F：推 QQMMWA : 未來5年 半導體公司市值會佔QQQ一半以上 05/12 05:24
29F：推 cleanx : 市場預估eps年年成長30%，真是天真 05/12 05:36
30F：→ auy51 : 給英特爾一點希望 對台積電也不是壞事 05/12 05:42
31F：→ springman : 台GG估值有很高嗎？本益比25倍的話，估值算高嗎？ 05/12 05:45
32F：→ fywei : 鬼扯蛋的文章越來越多 zzz 05/12 05:45
33F：→ springman : 重要的是台GG的eps一直在提高，而不是本益比多高。 05/12 05:46
34F：→ sunkissfu : 近乎無敵的溢價？？ 我看一下美股 05/12 05:53
35F：噓 mini178 : 80GG 20立武 怎麼輸 05/12 05:53
36F：→ sunkissfu : 不過我喜歡這種鬼故事 05/12 05:55
37F：噓 chlechin : AI文 05/12 05:58
38F：推 a034601481 : 哈哈哈哈 台積電估值太高你要不要看你講了什麼 05/12 05:59
39F：→ a034601481 : 依笑死了你們繼續吹intel 別買台積去買你們那本夢 05/12 06:01
40F：→ a034601481 : 比的英大大 繼續貶台積 呵呵 05/12 06:01
41F：→ dct817 : 打回15~20倍本益比 差不多股價回到1500左右合理 05/12 06:08
42F：推 kenslc199 : 傻鳥滿手g蛙崩潰 嘻嘻 05/12 06:08
43F：→ afflic : 真的回到1500還不壓身價買爆 05/12 06:10
44F：→ dct817 : 台積還有美國擴廠 提高供應鏈成本跟資本支出過度 05/12 06:16
45F：→ dct817 : 擴張面臨毛利率稀釋跟壓縮的風險 05/12 06:17
46F：→ dct817 : 估值收斂勢在必行~ 05/12 06:17
47F：→ dct817 : 十二 三年前 apple也因為Android殺入 被砍了三成 05/12 06:22
48F：噓 chechao : dc817你確定？真的不是反串？ 05/12 06:22
49F：噓 a034601481 : 拜託樓樓上的白癡趕緊去空台G 05/12 06:23
50F：→ dct817 : 多股價 老美大廠本來就不會希望GG獨大~英特的戰略 05/12 06:23
51F：→ dct817 : 價值只會越來越提高~~價格好談 產能能分 風險好控 05/12 06:24
52F：→ dct817 : 這樣跟台積電談價格 產能 交期更有籌碼 當然爽 05/12 06:26
53F：→ dct817 : 還可以去GG的地緣風險~~ 老美老狐狸當然正常 05/12 06:26
54F：噓 losehope : 看到估值過高就可以不用看了！根本廢話連篇！ 05/12 06:30
55F：→ dct817 : 阿川之前已經用89億美元投資英特~~拉成半國策股 05/12 06:31
56F：噓 afflic : 不是希不希望的問題，是美國人不肯輪班…… 05/12 06:31
57F：→ dct817 : 再對部分先進AI晶片進口課徵 25% 關稅就是護航自家 05/12 06:31
58F：推 bbeck : 台G目前產能滿載 排隊的愛怎麼演就去演 懂就懂 05/12 06:32
59F：→ afflic : 關稅也是假議題……啊是不會漲價?? 05/12 06:32
60F：→ dct817 : Apple現在找Intel跟Samsung談美國晶片製造 應該多半 05/12 06:33
61F：→ dct817 : 也是政策壓力啦~~ 這些都是早晚的事 對老美來說 05/12 06:33
62F：→ dct817 : 百利無一害 誰理你台G股民多自嗨 05/12 06:33
63F：推 bbeck : 高階晶片的最大風險：買不到+買到的是笑能 05/12 06:35
64F：噓 fx4ti42 : G酸屁話一對也不敢秀空單台積 05/12 06:38
65F：→ fx4ti42 : 空單台積電呢？ 05/12 06:40
66F：→ dct817 : 蓋廠在美國 老美應該就有長期滲透 製程技術跟管理 05/12 06:42
67F：→ dct817 : 的方法策略~~最後把英特扶植成真正龍頭~~ 05/12 06:43
68F：→ dct817 : 訓練美國工程師 建立當地供應鏈 導入製程管理 05/12 06:44
69F：→ dct817 : 直接滲透瓦解獨霸地位~~ 05/12 06:44
70F：噓 fx4ti42 : 台積空單呢？ 05/12 06:45
71F：→ melovejunki : 不是 把Netflix和HBO,Disney拿來跟台積和intel比是 05/12 06:46
72F：→ melovejunki : 在說什麼笑話？ 05/12 06:46
73F：→ fx4ti42 : 一看就知道是外行再說幻想 05/12 06:46
74F：噓 losehope : 被股票擔誤的作家，辛苦了！ 05/12 06:48
75F：噓 jackie0414 : 免費ai幫你寫的廢文嗎？ 05/12 06:48
76F：噓 fx4ti42 : 連美簽都沒看過還做夢訓練工程師 05/12 06:48
77F：→ dct817 : 英特的封裝能力 EMBI已經急起直追~~~超前不是夢 05/12 06:51
78F：→ dct817 : 14A如果再拿到大客戶單 ~~~~猛得一批 05/12 06:53
79F：噓 windid : 台G估值高？你知道估值是什麼意思嗎 05/12 06:58
80F：推 chu : AI十年大行情 人人有飯吃 除非是雜魚 GG可不是雜魚 05/12 06:59
81F：噓 Kmer : 你這文完全不對啊，台積之所以強是成本問題，還有產 05/12 07:00
82F：→ Kmer : 業結構練問題，不可能要求牙膏可以做到，即使做到， 05/12 07:00
83F：→ Kmer : 那個成本遠大於輪班星人的產出 05/12 07:00
84F：→ dct817 : 對未來的預期會明顯下修就差很多了啊 05/12 07:01
85F：→ dct817 : 老美國策概念股~~~ 05/12 07:01
86F：→ dct817 : 海力士已經在測試用EMIB整合HBM~ 搶市的企圖雄大 05/12 07:06
87F：→ dct817 : 14A更是直接對標2奈米以下~ 如果蘋果輝達都簽下~ 05/12 07:08
88F：→ dct817 : 恐怖的~~~ 05/12 07:08
89F：推 dazzzlee : 看到台積電估值高就可以end了 05/12 07:08
90F：噓 ca1123 : 不要害人 05/12 07:26
91F：噓 yu1155 : 年底gg 3000這些講鬼故事的又安靜了 05/12 07:30
92F：推 DouglasT : G 酸，哈哈 這是新詞嗎？ 05/12 07:31
93F：推 afflic : 餅已經大到gg做不來了……是要搶什麼市佔…… 05/12 07:35
94F：→ afflic : 你現在就好像說 05/12 07:36
95F：→ afflic : 南亞科華邦電要搶三星美光海力士的產能一樣…… 05/12 07:36
96F：→ dct817 : 晶圓代工吃得是 客戶信任 設計導入 製成協同 跟 05/12 07:41
97F：→ dct817 : DRAM那種標準品，產能與成本循環的 應該差別很大 05/12 07:42
98F：→ dct817 : 一個大客戶願意導入14A 或 EMIB 意義遠大於多間場 05/12 07:42
99F：→ dct817 : 多點產能 05/12 07:43
100F：→ dct817 : 壟斷被打破的溢價效應流失 大概下修三四成差不多 05/12 07:44
101F：推 jubihu : 你組的那個撒小聯盟沒有一個敢離開台積電 05/12 07:44
102F：噓 Sweet83921 : 看來一堆小可愛還是不懂美國到底輸在哪 05/12 07:46
103F：→ dct817 : 重點還是阿川 這傢伙要用國力入股英特爾 降低成本 05/12 07:51
104F：→ dct817 : 幫大廠牽線 管制出口 國防相關訂單指定 就夠本 05/12 07:51
105F：噓 Timekeeper : AI文滾 05/12 07:59
106F：噓 key1000 : ai廢文 05/12 08:08
107F：→ dct817 : 現在英特是 轉機＋國策＋14A＋先進封裝＋大客戶驗證 05/12 08:10
108F：→ dct817 : 起飛中 等買跌台積還不如直接去買英特~ 一定飆風 05/12 08:11
109F：推 billionaire : cc 05/12 08:11
110F：→ dct817 : 台積面對這樣的情況還有什麼明顯利多? 頂多1500左右 05/12 08:12
111F：→ dct817 : 上下震盪 05/12 08:12
112F：推 okbon : 高通早就在台G 3星都下單 又如何 05/12 08:14
113F：→ dct817 : 現在世界最有潛力的個股不就是美國神山英特爾 05/12 08:17
114F：→ roger50409 : 給你機會加碼不香嗎 05/12 08:22
115F：推 SKY760508 : 其實你不用解釋那麼多，空單亮出來大家就讚聲了 05/12 08:23
116F：噓 Samurai : 台積估值是一直偏低，但買指數這點沒錯 05/12 08:24
117F：→ Samurai : 英呆那個垃圾山唯一活路就是靠偷台積資料 05/12 08:24
118F：→ dct817 : 我沒有要什麼讚聲啊 耀讚聲我會發這篇嗎XD 05/12 08:25
119F：→ dct817 : 有一說一 哪這麼囉嗦 05/12 08:25
120F：→ dct817 : 幹嘛 股票版只能吹台積嗎 05/12 08:26
121F：推 SKY760508 : 你講一堆照著做就賺錢啦，大家進市場不就是來賺錢 05/12 08:27
122F：→ SKY760508 : 的？ 05/12 08:27
123F：→ dct817 : 所以我把問題點出來 想壓英特爾棄台積的自己考量 05/12 08:28
124F：→ dct817 : 有一說一~ 沒有什麼問題吧 05/12 08:28
125F：推 SKY760508 : 空氣單？ 05/12 08:30
126F：噓 fx4ti42 : 自己不敢空單誘人賠錢作空心態為何？ 05/12 08:34
127F：→ fx4ti42 : 沒膽空單台積嗎？ 05/12 08:34
129F：→ dct817 : 我可沒誘什麼 你腦補多了 我這樣沒犯什麼法吧 05/12 08:36
131F：→ fx4ti42 : 兩千多萬台積等你空單 05/12 08:37
132F：→ dct817 : 奇怪 這裡不能說平衡的內容和其他更好選擇嗎 05/12 08:37
133F：→ dct817 : 你這是在幹嘛 崩潰什 05/12 08:38
134F：→ dct817 : 理性一點好嗎 05/12 08:38
135F：→ dct817 : 幾歲啦 05/12 08:38
136F：噓 fx4ti42 : 等你秀單比我多在來嗆好嗎？ 05/12 08:39
137F：→ dct817 : 我他媽為什麼要理你 笑死 05/12 08:39
138F：→ dct817 : 你誰啊 05/12 08:39
139F：→ fx4ti42 : G酸就這樣子而已 05/12 08:40
140F：→ dct817 : 你單多關我屁事 我哪一句有跟人比單 腦子含好吧 05/12 08:40
141F：→ fx4ti42 : 笑死 05/12 08:40
142F：→ dct817 : 你聽瞭還是想壓台積我有逼你放棄? 可憐哪 05/12 08:40
143F：→ fx4ti42 : 你接過多少NV專案再來嘴好嗎？ 05/12 08:41
144F：→ dct817 : 我又不是講給你聽的 不爽你繼續持有加買 關我什麼是 05/12 08:41
145F：→ dct817 : 自便好嗎 在那裏情勒什麼 ~~~幾歲啦 05/12 08:41
146F：→ fx4ti42 : 業外仔輪到你來嘴嗎？ 05/12 08:42
147F：→ melovejunki : 無腦臆測還自認是內容平衡 笑死 05/12 08:42
148F：→ dct817 : 不爽就出去 我沒逼你看喔~~~ 05/12 08:42
149F：→ dct817 : 隨便啊 認同的認同 不認同的歡迎 在那裏單不單的 05/12 08:43
150F：→ dct817 : 是在情緒綁架什麼 可憐~ 05/12 08:43
151F：→ dct817 : 我可不會像某些人那樣抱著股票當信仰~~~ 05/12 08:44
152F：→ dct817 : 有一說一 有更好的選擇當然值得考量啊 05/12 08:45
153F：→ dct817 : 提供資訊方向和分析 不接受很正常 ~平衡! 05/12 08:45
154F：噓 DarkMore27 : GG估值還不夠低嗎？早就被壓制了，外資也賣半年以 05/12 08:46
155F：→ DarkMore27 : 上了 05/12 08:46
156F：→ dct817 : 這樣很可以啊~ 各自說法 看仁接受~ 05/12 08:46
157F：推 SKY760508 : 空氣單還講一堆就只是公園阿伯打嘴砲而已 05/12 08:51
158F：→ dct817 : 奇怪ㄟ 這版有說有單才能發文嗎 好多低端言論~~ 05/12 08:51
159F：→ SKY760508 : 照你劇本發展還不敢把錢壓進去 還要別人相信你? 05/12 08:52
160F：→ dct817 : 我只是跟串發文 這串可不是我自發起的 05/12 08:52
161F：→ SKY760508 : 大家真金白銀近來輸贏 看到空氣單吠一堆? 05/12 08:52
162F：→ dct817 : 我管你相不相信 我內文又沒造謠 你不信就不信 05/12 08:52
163F：→ dct817 : 到底關我什麼事 真的有夠XXX 05/12 08:52
164F：→ dct817 : 別人發起文 我不能提供平衡資訊發文 還一定要怎樣 05/12 08:53
165F：→ SKY760508 : 相不相信一回事 沒單就不用講那麼多 有單就給尊重 05/12 08:53
166F：→ SKY760508 : 很難理解? 05/12 08:53
167F：→ dct817 : 現在已經出征到這程度了嗎XD 05/12 08:53
168F：→ dct817 : 所以我違反哪條板規? 要你管喔 你不爽就出去啊 05/12 08:54
169F：→ dct817 : 省省吧 ~ 05/12 08:54
170F：→ SKY760508 : 沒有說你違反板規 就空氣單還要講那麼多喔 05/12 08:55
171F：→ dct817 : 我整篇文可沒逼誰買 或強迫誰信 看了自己選擇 05/12 08:55
172F：→ dct817 : 提供資訊和看法而已 為什麼要提供什麼單 05/12 08:55
173F：→ dct817 : 文串也不是我發起的 這樣沒什麼問題吧 05/12 08:56
174F：→ dct817 : 到底是在崩潰什 05/12 08:56
175F：推 riahserf : 敘事到底從哪裡來的啊 一直看這個有夠膩XD 05/12 09:07
176F：→ dct817 : 想看就看 不想看就不看 這樣很難嗎 05/12 09:09
177F：→ dct817 : 真的攤手~~ 05/12 09:09
178F：推 hegemon : 一堆裝睡的叫不醒，都有客戶要求只能使用非台製晶圓 05/12 09:11
179F：→ hegemon : 了 05/12 09:11
180F：推 jfw616 : TSM美國屬於台製晶圓,這也是爲何大家都不買 05/12 09:20
181F：噓 blackk : AI幹文，整篇只有最後一句是自己打的吧 05/12 09:30
182F：噓 cogito : 既然你有把握台積到1500，那怎麼不趕快空下去賺錢 05/12 09:46
183F：→ cogito : ？ 是你怕賺錢還是你根本不信你自己說的話？ 05/12 09:46