作者dct817 (无)
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标题Re: [标的] 2330 台积电 基本面多
时间Tue May 12 04:58:50 2026
Intel 正在形成 四强联盟叙事 压缩台积电估值
市场现在最怕的不是 Intel 一家公司，
而是 Intel + NVIDIA + Apple + Tesla／Musk 开始互相拉抬。
只要市场开始相信 Intel 有机会重新站回先进制程牌桌，
台积电原本的 全球唯一解 估值就会被迫降温。
即使实际转单还不大，光是 垄断神话开始松动 这件事，
就足以让短线资金先撤退观望
市场最怕的是 Apple／NVIDIA 逐步建立第二供应链
真正的利空不是一次全面转单，
而是巨头开始测试 Intel 能不能接部分高阶晶片。
因为只要 Apple、NVIDIA 愿意给 Intel 练兵机会，
就代表它们不想永远被单一晶圆厂绑死。
这种 先给小单 → 验证良率 → 慢慢扩大 的预期，
会让市场开始重估台积电未来几年的成长天花板
台积电目前最脆弱的点，本来就是 估值太高时遇到新对手叙事
台积电现在不是基本面突然崩，而是市场原本给它 近乎无敌 的溢价。
当 Intel 一口气冒出 AI、Apple、美国政策、Musk 等超强题材时，
资金自然会开始怀疑 如果 Intel 真复活，台积电还值不值得永
远享有全球最高科技溢价？
要先回1500了吗~
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1F：推 QQMMWA : 就像asic会侵蚀nvda推理市场 05/12 05:00
2F：→ QQMMWA : 也是正压抑着nv的本益比 05/12 05:00
3F：→ QQMMWA : intc一年涨4倍 本益比几百倍 05/12 05:02
4F：→ QQMMWA : 你买费半吃的到他的动能 05/12 05:02
5F：→ QQMMWA : 你买tsm 干嘛 05/12 05:02
6F：→ QQMMWA : 报酬没赢费半 分散也没赢 05/12 05:02
7F：→ QQMMWA : 其实现在就是无脑买soxx smh soxq 和dram 05/12 05:02
8F：→ QQMMWA : 其他标的都是垃圾 05/12 05:02
9F：→ QQMMWA : 矽基智慧体出现前 半导体超级周期不会走完 2030前s 05/12 05:05
10F：→ QQMMWA : ox涨10倍 05/12 05:05
11F：→ dct817 : 很正常 最早串流也是Netflix独霸 後来Disney、HBO 05/12 05:08
12F：→ dct817 : 都杀进来股价溢价就被压下 05/12 05:08
13F：→ QQMMWA : 现在本金有1500万以上在股市的 05/12 05:09
14F：→ QQMMWA : all in半导体指数 删除app 05/12 05:09
15F：→ QQMMWA : 可以确定2030前破亿 05/12 05:09
16F：→ QQMMWA : 不用操烦个别公司的前景 05/12 05:09
17F：→ QQMMWA : 只需要扛过系统性风险 05/12 05:09
18F：→ QQMMWA : 别傻傻买sp500 05/12 05:09
19F：→ dct817 : iPhone vs Android ~一样的意思 05/12 05:09
20F：→ QQMMWA : 有一亿本金的all in 半导体 05/12 05:11
21F：→ QQMMWA : 可以确定你2030年会有10亿 05/12 05:11
22F：→ QQMMWA : 这是最确定的路了 05/12 05:11
23F：→ QQMMWA : 未来就是 token = 利润 05/12 05:13
24F：→ QQMMWA : 越多的token = 越多的利润 05/12 05:13
25F：→ QQMMWA : 越多的token = 需要越多的半导体 05/12 05:13
26F：→ dct817 : 直接买整个半导体产业一起赚，的确比较省事 05/12 05:14
27F：→ QQMMWA : tokenomics 世界还没意识到 05/12 05:14
28F：推 QQMMWA : 未来5年 半导体公司市值会占QQQ一半以上 05/12 05:24
29F：推 cleanx : 市场预估eps年年成长30%，真是天真 05/12 05:36
30F：→ auy51 : 给英特尔一点希望 对台积电也不是坏事 05/12 05:42
31F：→ springman : 台GG估值有很高吗？本益比25倍的话，估值算高吗？ 05/12 05:45
32F：→ fywei : 鬼扯蛋的文章越来越多 zzz 05/12 05:45
33F：→ springman : 重要的是台GG的eps一直在提高，而不是本益比多高。 05/12 05:46
34F：→ sunkissfu : 近乎无敌的溢价？？ 我看一下美股 05/12 05:53
35F：嘘 mini178 : 80GG 20立武 怎麽输 05/12 05:53
36F：→ sunkissfu : 不过我喜欢这种鬼故事 05/12 05:55
37F：嘘 chlechin : AI文 05/12 05:58
38F：推 a034601481 : 哈哈哈哈 台积电估值太高你要不要看你讲了什麽 05/12 05:59
39F：→ a034601481 : 依笑死了你们继续吹intel 别买台积去买你们那本梦 05/12 06:01
40F：→ a034601481 : 比的英大大 继续贬台积 呵呵 05/12 06:01
41F：→ dct817 : 打回15~20倍本益比 差不多股价回到1500左右合理 05/12 06:08
42F：推 kenslc199 : 傻鸟满手g蛙崩溃 嘻嘻 05/12 06:08
43F：→ afflic : 真的回到1500还不压身价买爆 05/12 06:10
44F：→ dct817 : 台积还有美国扩厂 提高供应链成本跟资本支出过度 05/12 06:16
45F：→ dct817 : 扩张面临毛利率稀释跟压缩的风险 05/12 06:17
46F：→ dct817 : 估值收敛势在必行~ 05/12 06:17
47F：→ dct817 : 十二 三年前 apple也因为Android杀入 被砍了三成 05/12 06:22
48F：嘘 chechao : dc817你确定？真的不是反串？ 05/12 06:22
49F：嘘 a034601481 : 拜托楼楼上的白痴赶紧去空台G 05/12 06:23
50F：→ dct817 : 多股价 老美大厂本来就不会希望GG独大~英特的战略 05/12 06:23
51F：→ dct817 : 价值只会越来越提高~~价格好谈 产能能分 风险好控 05/12 06:24
52F：→ dct817 : 这样跟台积电谈价格 产能 交期更有筹码 当然爽 05/12 06:26
53F：→ dct817 : 还可以去GG的地缘风险~~ 老美老狐狸当然正常 05/12 06:26
54F：嘘 losehope : 看到估值过高就可以不用看了！根本废话连篇！ 05/12 06:30
55F：→ dct817 : 阿川之前已经用89亿美元投资英特~~拉成半国策股 05/12 06:31
56F：嘘 afflic : 不是希不希望的问题，是美国人不肯轮班…… 05/12 06:31
57F：→ dct817 : 再对部分先进AI晶片进口课徵 25% 关税就是护航自家 05/12 06:31
58F：推 bbeck : 台G目前产能满载 排队的爱怎麽演就去演 懂就懂 05/12 06:32
59F：→ afflic : 关税也是假议题……啊是不会涨价?? 05/12 06:32
60F：→ dct817 : Apple现在找Intel跟Samsung谈美国晶片制造 应该多半 05/12 06:33
61F：→ dct817 : 也是政策压力啦~~ 这些都是早晚的事 对老美来说 05/12 06:33
62F：→ dct817 : 百利无一害 谁理你台G股民多自嗨 05/12 06:33
63F：推 bbeck : 高阶晶片的最大风险：买不到+买到的是笑能 05/12 06:35
64F：嘘 fx4ti42 : G酸屁话一对也不敢秀空单台积 05/12 06:38
65F：→ fx4ti42 : 空单台积电呢？ 05/12 06:40
66F：→ dct817 : 盖厂在美国 老美应该就有长期渗透 制程技术跟管理 05/12 06:42
67F：→ dct817 : 的方法策略~~最後把英特扶植成真正龙头~~ 05/12 06:43
68F：→ dct817 : 训练美国工程师 建立当地供应链 导入制程管理 05/12 06:44
69F：→ dct817 : 直接渗透瓦解独霸地位~~ 05/12 06:44
70F：嘘 fx4ti42 : 台积空单呢？ 05/12 06:45
71F：→ melovejunki : 不是 把Netflix和HBO,Disney拿来跟台积和intel比是 05/12 06:46
72F：→ melovejunki : 在说什麽笑话？ 05/12 06:46
73F：→ fx4ti42 : 一看就知道是外行再说幻想 05/12 06:46
74F：嘘 losehope : 被股票担误的作家，辛苦了！ 05/12 06:48
75F：嘘 jackie0414 : 免费ai帮你写的废文吗？ 05/12 06:48
76F：嘘 fx4ti42 : 连美签都没看过还做梦训练工程师 05/12 06:48
77F：→ dct817 : 英特的封装能力 EMBI已经急起直追~~~超前不是梦 05/12 06:51
78F：→ dct817 : 14A如果再拿到大客户单 ~~~~猛得一批 05/12 06:53
79F：嘘 windid : 台G估值高？你知道估值是什麽意思吗 05/12 06:58
80F：推 chu : AI十年大行情 人人有饭吃 除非是杂鱼 GG可不是杂鱼 05/12 06:59
81F：嘘 Kmer : 你这文完全不对啊，台积之所以强是成本问题，还有产 05/12 07:00
82F：→ Kmer : 业结构练问题，不可能要求牙膏可以做到，即使做到， 05/12 07:00
83F：→ Kmer : 那个成本远大於轮班星人的产出 05/12 07:00
84F：→ dct817 : 对未来的预期会明显下修就差很多了啊 05/12 07:01
85F：→ dct817 : 老美国策概念股~~~ 05/12 07:01
86F：→ dct817 : 海力士已经在测试用EMIB整合HBM~ 抢市的企图雄大 05/12 07:06
87F：→ dct817 : 14A更是直接对标2奈米以下~ 如果苹果辉达都签下~ 05/12 07:08
88F：→ dct817 : 恐怖的~~~ 05/12 07:08
89F：推 dazzzlee : 看到台积电估值高就可以end了 05/12 07:08
90F：嘘 ca1123 : 不要害人 05/12 07:26
91F：嘘 yu1155 : 年底gg 3000这些讲鬼故事的又安静了 05/12 07:30
92F：推 DouglasT : G 酸，哈哈 这是新词吗？ 05/12 07:31
93F：推 afflic : 饼已经大到gg做不来了……是要抢什麽市占…… 05/12 07:35
94F：→ afflic : 你现在就好像说 05/12 07:36
95F：→ afflic : 南亚科华邦电要抢三星美光海力士的产能一样…… 05/12 07:36
96F：→ dct817 : 晶圆代工吃得是 客户信任 设计导入 制成协同 跟 05/12 07:41
97F：→ dct817 : DRAM那种标准品，产能与成本循环的 应该差别很大 05/12 07:42
98F：→ dct817 : 一个大客户愿意导入14A 或 EMIB 意义远大於多间场 05/12 07:42
99F：→ dct817 : 多点产能 05/12 07:43
100F：→ dct817 : 垄断被打破的溢价效应流失 大概下修三四成差不多 05/12 07:44
101F：推 jubihu : 你组的那个撒小联盟没有一个敢离开台积电 05/12 07:44
102F：嘘 Sweet83921 : 看来一堆小可爱还是不懂美国到底输在哪 05/12 07:46
103F：→ dct817 : 重点还是阿川 这家伙要用国力入股英特尔 降低成本 05/12 07:51
104F：→ dct817 : 帮大厂牵线 管制出口 国防相关订单指定 就够本 05/12 07:51
105F：嘘 Timekeeper : AI文滚 05/12 07:59
106F：嘘 key1000 : ai废文 05/12 08:08
107F：→ dct817 : 现在英特是 转机＋国策＋14A＋先进封装＋大客户验证 05/12 08:10
108F：→ dct817 : 起飞中 等买跌台积还不如直接去买英特~ 一定飙风 05/12 08:11
109F：推 billionaire : cc 05/12 08:11
110F：→ dct817 : 台积面对这样的情况还有什麽明显利多? 顶多1500左右 05/12 08:12
111F：→ dct817 : 上下震荡 05/12 08:12
112F：推 okbon : 高通早就在台G 3星都下单 又如何 05/12 08:14
113F：→ dct817 : 现在世界最有潜力的个股不就是美国神山英特尔 05/12 08:17
114F：→ roger50409 : 给你机会加码不香吗 05/12 08:22
115F：推 SKY760508 : 其实你不用解释那麽多，空单亮出来大家就赞声了 05/12 08:23
116F：嘘 Samurai : 台积估值是一直偏低，但买指数这点没错 05/12 08:24
117F：→ Samurai : 英呆那个垃圾山唯一活路就是靠偷台积资料 05/12 08:24
118F：→ dct817 : 我没有要什麽赞声啊 耀赞声我会发这篇吗XD 05/12 08:25
119F：→ dct817 : 有一说一 哪这麽罗嗦 05/12 08:25
120F：→ dct817 : 干嘛 股票版只能吹台积吗 05/12 08:26
121F：推 SKY760508 : 你讲一堆照着做就赚钱啦，大家进市场不就是来赚钱 05/12 08:27
122F：→ SKY760508 : 的？ 05/12 08:27
123F：→ dct817 : 所以我把问题点出来 想压英特尔弃台积的自己考量 05/12 08:28
124F：→ dct817 : 有一说一~ 没有什麽问题吧 05/12 08:28
125F：推 SKY760508 : 空气单？ 05/12 08:30
126F：嘘 fx4ti42 : 自己不敢空单诱人赔钱作空心态为何？ 05/12 08:34
127F：→ fx4ti42 : 没胆空单台积吗？ 05/12 08:34
129F：→ dct817 : 我可没诱什麽 你脑补多了 我这样没犯什麽法吧 05/12 08:36
131F：→ fx4ti42 : 两千多万台积等你空单 05/12 08:37
132F：→ dct817 : 奇怪 这里不能说平衡的内容和其他更好选择吗 05/12 08:37
133F：→ dct817 : 你这是在干嘛 崩溃什 05/12 08:38
134F：→ dct817 : 理性一点好吗 05/12 08:38
135F：→ dct817 : 几岁啦 05/12 08:38
136F：嘘 fx4ti42 : 等你秀单比我多在来呛好吗？ 05/12 08:39
137F：→ dct817 : 我他妈为什麽要理你 笑死 05/12 08:39
138F：→ dct817 : 你谁啊 05/12 08:39
139F：→ fx4ti42 : G酸就这样子而已 05/12 08:40
140F：→ dct817 : 你单多关我屁事 我哪一句有跟人比单 脑子含好吧 05/12 08:40
141F：→ fx4ti42 : 笑死 05/12 08:40
142F：→ dct817 : 你听了还是想压台积我有逼你放弃? 可怜哪 05/12 08:40
143F：→ fx4ti42 : 你接过多少NV专案再来嘴好吗？ 05/12 08:41
144F：→ dct817 : 我又不是讲给你听的 不爽你继续持有加买 关我什麽是 05/12 08:41
145F：→ dct817 : 自便好吗 在那里情勒什麽 ~~~几岁啦 05/12 08:41
146F：→ fx4ti42 : 业外仔轮到你来嘴吗？ 05/12 08:42
147F：→ melovejunki : 无脑臆测还自认是内容平衡 笑死 05/12 08:42
148F：→ dct817 : 不爽就出去 我没逼你看喔~~~ 05/12 08:42
149F：→ dct817 : 随便啊 认同的认同 不认同的欢迎 在那里单不单的 05/12 08:43
150F：→ dct817 : 是在情绪绑架什麽 可怜~ 05/12 08:43
151F：→ dct817 : 我可不会像某些人那样抱着股票当信仰~~~ 05/12 08:44
152F：→ dct817 : 有一说一 有更好的选择当然值得考量啊 05/12 08:45
153F：→ dct817 : 提供资讯方向和分析 不接受很正常 ~平衡! 05/12 08:45
154F：嘘 DarkMore27 : GG估值还不够低吗？早就被压制了，外资也卖半年以 05/12 08:46
155F：→ DarkMore27 : 上了 05/12 08:46
156F：→ dct817 : 这样很可以啊~ 各自说法 看仁接受~ 05/12 08:46
157F：推 SKY760508 : 空气单还讲一堆就只是公园阿伯打嘴炮而已 05/12 08:51
158F：→ dct817 : 奇怪ㄟ 这版有说有单才能发文吗 好多低端言论~~ 05/12 08:51
159F：→ SKY760508 : 照你剧本发展还不敢把钱压进去 还要别人相信你? 05/12 08:52
160F：→ dct817 : 我只是跟串发文 这串可不是我自发起的 05/12 08:52
161F：→ SKY760508 : 大家真金白银近来输赢 看到空气单吠一堆? 05/12 08:52
162F：→ dct817 : 我管你相不相信 我内文又没造谣 你不信就不信 05/12 08:52
163F：→ dct817 : 到底关我什麽事 真的有够XXX 05/12 08:52
164F：→ dct817 : 别人发起文 我不能提供平衡资讯发文 还一定要怎样 05/12 08:53
165F：→ SKY760508 : 相不相信一回事 没单就不用讲那麽多 有单就给尊重 05/12 08:53
166F：→ SKY760508 : 很难理解? 05/12 08:53
167F：→ dct817 : 现在已经出征到这程度了吗XD 05/12 08:53
168F：→ dct817 : 所以我违反哪条板规? 要你管喔 你不爽就出去啊 05/12 08:54
169F：→ dct817 : 省省吧 ~ 05/12 08:54
170F：→ SKY760508 : 没有说你违反板规 就空气单还要讲那麽多喔 05/12 08:55
171F：→ dct817 : 我整篇文可没逼谁买 或强迫谁信 看了自己选择 05/12 08:55
172F：→ dct817 : 提供资讯和看法而已 为什麽要提供什麽单 05/12 08:55
173F：→ dct817 : 文串也不是我发起的 这样没什麽问题吧 05/12 08:56
174F：→ dct817 : 到底是在崩溃什 05/12 08:56
175F：推 riahserf : 叙事到底从哪里来的啊 一直看这个有够腻XD 05/12 09:07
176F：→ dct817 : 想看就看 不想看就不看 这样很难吗 05/12 09:09
177F：→ dct817 : 真的摊手~~ 05/12 09:09
178F：推 hegemon : 一堆装睡的叫不醒，都有客户要求只能使用非台制晶圆 05/12 09:11
179F：→ hegemon : 了 05/12 09:11
180F：推 jfw616 : TSM美国属於台制晶圆,这也是爲何大家都不买 05/12 09:20
181F：嘘 blackk : AI干文，整篇只有最後一句是自己打的吧 05/12 09:30
182F：嘘 cogito : 既然你有把握台积到1500，那怎麽不赶快空下去赚钱 05/12 09:46
183F：→ cogito : ？ 是你怕赚钱还是你根本不信你自己说的话？ 05/12 09:46