作者AnimalSpirit (動物本能)
看板Stock
標題[新聞] 你付的 AI 訂閱費流向了誰？
時間Wed Aug 12 15:20:07 2026
你付的 AI 訂閱費流向了誰？
https://reurl.cc/4YQ762
Technews 科技新報 2026/8/12
模型使用者每花 1 美元購買 AI 服務，錢最後流進誰的口袋？據 iCapital 2026 年 7
月估算，整條價值鏈約可留下 59.2 美分利潤：超大規模雲端業者獨拿 29.7 美分居冠，
商用 GPU 晶片以 13 美分居次，記憶體、設備、伺服器 OEM 與晶圓代工分食其餘，新
創 Neocloud 僅得 0.2 美分。在雲端巨頭年度資本支出上看兆美元、輝達聯手華爾街籌
組 5,000 億美元融資平台之際，這張利潤地圖顯示，AI 軍備競賽的果實仍高度集中於雲
端與晶片兩端。
https://i.meee.com.tw/uUkAl7i.png
心得：
iCapital 原文在這
https://reurl.cc/NOqmnm
個人覺得iCapital的圖比較容易理解
https://i.meee.com.tw/6t5hPcE.png
CSP業者狗狗等拿最多
再來是鏟子皮客黃等居次
怎麼體感是相反的？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.143.147.110 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1786519211.A.F16.html
1F：推 bravo223999 : 有趣 08/12 15:22
2F：推 victor21835 : gg 太便宜 該漲了? 08/12 15:23
3F：推 askl817 : 台積電只拿裡面的不到3趴，那應該漲100趴沒問題 08/12 15:24
4F：→ askl817 : 這塊蛋糕也太大了 台積電也太不貪心了 08/12 15:24
5F：推 AndyMAX : 晶圓代工跟伺服器OEM賺得一樣 所以台積=老AI 08/12 15:25
6F：推 mqhung : GG真的太為客戶著想了吧 08/12 15:25
7F：→ askl817 : 狗狗拿30趴 台積電不到3趴 ，代工是做心酸的嗎 08/12 15:26
8F：推 Eide : All in CSP 08/12 15:27
9F：→ sinepitt : GG願意漲價的話 現在台股應該5萬多了吧 08/12 15:27
10F：推 seemoon2000 : 基本上大家的服務應該都是設定在毛利6成 NV一開始 08/12 15:29
11F：→ seemoon2000 : 就給gg毛利了 NV賣給CSP也賺走7成毛利了 後面軟體 08/12 15:29
12F：→ seemoon2000 : 商賺的硬體也要分是? 08/12 15:29
13F：推 stlinman : ASML:TSMC NVDA:CSP業者 賣鏟子壟斷者:黃金淘金者收 08/12 15:31
14F：→ stlinman : 客 大概是這樣類比吧? 08/12 15:31
15F：推 Eide : GOOG, MSFT, AMZN, TSM, NVDA, FMTM, QLD/SOXL 08/12 15:31
16F：推 sal60614 : 跪求GG漲價，看看歐巴都趁機漲多少了 08/12 15:31
17F：推 jerry20151 : 老黃早說了，買越多賺越多！ 08/12 15:36
18F：推 aloness : 這樣看巨頭賺的真狠…核心硬體製造毛利已經高過煙草 08/12 15:36
19F：→ aloness : 了 08/12 15:36
20F：推 rebel : 早說了 買3大CSP就對了 更別說前陣子還有負現金流 08/12 15:36
21F：→ rebel : 的甜甜價 08/12 15:36
22F：→ lalacos123 : GG慈悲為懷 犧牲自我 08/12 15:36
23F：推 PeikangShin : 免費仔表示： 08/12 15:37
24F：→ ivanchang : 一直覺得gg太客氣，而記憶體很狠 08/12 15:38
25F：推 pov : 台灣偷走2.8分 08/12 15:39
26F：推 a5545855 : 拿大蛋糕的不會漲 小蛋糕的漲5.6倍 晶圓代工2.8 比 08/12 15:39
27F：→ a5545855 : 設備伺服器還少 笑死 08/12 15:39
28F：推 foolwind : 有9成的人都沒付錢吧 呵呵 08/12 15:39
29F：推 f101202 : gg比記憶體少 笑死 08/12 15:39
30F：→ g9911761 : 川普要不要看看 誰偷走錢 08/12 15:40
31F：推 ayufly : 等到基礎設施蓋完 CSP是不是就全拿了？ 08/12 15:41
32F：→ bnn : NVDA拿那麼多還躺著 看看人家記憶卡蛙好嗎 08/12 15:42
33F：→ bnn : CSP就不說了 99GOOG 08/12 15:43
34F：推 strlen : 一堆傻B還在那邊說算力出租不好賺 賺爛了好唄 08/12 15:44
35F：推 a5545855 : nv在這裡面還是拿最多最純 08/12 15:44
36F：推 sheep2009 : 合理啊 csp賺錢才能買更多gpu 08/12 15:56
37F：推 homerunball : GG本業是開佛堂 外銷晶片是興趣 08/12 15:57
38F：→ sheep2009 : Csp是一堆人瓜分 gpu是獨吃 08/12 15:57
39F：推 Gedu : GG就是在捲三星英特爾 08/12 16:01
40F：推 YJM1106 : GG:薄利多銷 08/12 16:07
41F：推 rebel : 嗯？怎麼好像沒看到開放愛跟人類學？csp那塊還要拿 08/12 16:08
42F：→ rebel : 出來分他們吧 08/12 16:08
43F：→ bndan : 早說最核心最是門檻的 為了大局沒再狂撈 然後給周邊 08/12 16:18
44F：→ bndan : 在那爆撈..真的笑死人的情況 08/12 16:18
45F：→ bndan : GPU賺多合情合理 雲端商就看靠資本堆積的也就算了 08/12 16:21
46F：→ bndan : OEM算是賺一波(基建期)那也罷了 那個設備和記憶體基 08/12 16:23
47F：→ bndan : 本上就是完全稱火打劫..如果AI大基建會敗 99.87%都 08/12 16:24
48F：→ bndan : 可以算這環節的鍋了 尤其是那記憶體 = = 08/12 16:24
49F：推 bunjie : GG委屈了 08/12 16:33
50F：推 deangood01 : 幫neocloud QQ 瘋狂融資 結果只吃渣渣 還一堆散戶買 08/12 16:43
51F：推 OFETMAN : 記憶體的用量也是要考慮進去 雲端直接拿30%才是空手 08/12 16:52
52F：→ OFETMAN : 套白狼吧 08/12 16:52
53F：推 madeinheaven: 結果三星賺到世界第一 08/12 16:57
54F：推 KY1998 : gemini模型落後，但GCP是最大贏家 08/12 16:58
55F：→ eemail : GG早說過了,晶片才賣多少但買AI伺服很貴.... 08/12 17:03
56F：→ eemail : 講的當然只涉及硬體 08/12 17:05
57F：→ JoeyChen : neocloud分那麼少 不就隨時會賠錢 08/12 17:07
58F：→ dannpptt : GG 2.8值多少 08/12 17:10
59F：→ mangojocker : 記憶體廠快倒閉時候怎沒人幫說話 真好笑 08/12 17:18
60F：→ herculus6502: 回收有望？ 08/12 17:30
61F：推 nornor0415 : 新雲也太鳥，CSP賺這麼大居然分這麼少 08/12 17:46
62F：推 yuinghoooo : 代工才3%？ 08/12 19:24
63F：推 macetyl : 這算法很怪，有付錢的？ 那沒付錢使用的與有付錢的 08/12 19:49
64F：→ macetyl : 佔比是多少？ 08/12 19:49
65F：→ macetyl : 沒付錢的 不用晶片 不用台積電？ 08/12 19:49
66F：推 j1992624 : qqq soxx 08/12 19:52
67F：推 kobe741107 : GG也佔太少 08/12 20:46
68F：推 ksjr : 跑本地就沒有csp了 08/12 21:11
69F：推 xinyuxiao : 流向防彈少年團 08/13 00:15