作者lovebeast (dance in the sun)
看板Trading
標題[心得] X-程式交易全紀錄1/13
時間Fri Jan 13 14:50:01 2012
空單2口出場，共損失134點；隨後進場多單2口，成本7235。
多單2口被巴出場，共損失48點；空單2口進場，成本7211。
今天可說是被雙巴。
今天在外面，所以就不PO程式的東西。
總統大選是接下來的重頭戲，可以好好觀賞。
選擇權PUT可能是很多人想避險，被買到很貴。
若是你看非常多，但不巧現在程式期貨空單留倉1口(成本7165)，那該怎麼辦？
我的操作會是下面：
用選擇權去避險：
BUY 6700 PUT 12口 成本價=56
SELL 6600 PUT 12口 成本價=42
SELL 6500 PUT 12口 成本價=33
【情境1】若是結算大漲到7300點，而且在此之前空單沒有出場。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-7300)*200 = -$27000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-7300)*200 = -$27000元
*選擇權=(42+33-56)*50*12- = +$11400元
*淨損益= = -$15600元
→結論：程式空單會比預期少損失$11400元，達到避險目的，
更優的是，指數上漲，結算只要不要超過7200，我的淨損益是正的!
【情境2】若是結算前跌到6500點，且在此之前空單沒有出場。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-6500)*200 = +$133000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-6500)*200 = +$133000元
*選擇權=(42+33+144)*50*12 = +$131400元
*淨損益= = +$264400元
結論→哇賽!居然大賺264400元
【情境3】 若是結算前跌到6000點，空單依舊沒出場，而且也加碼單沒有出去。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-6000)*200 = +$133000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-6500)*200 = +$233000元
*選擇權=(-558-467+644)*50*12 = -$228600元
*淨損益= = +$ 4400元
結論→扣掉手續費可能不賺不賠，但是有可能指數連連跌到6000點，
我的程式完全不會加碼嗎？假設真的跌到低於6000點，又沒加碼，
我的損失也會在可控制範圍。
(也就是說這個組合對我是三贏的狀態，更有甚者，還能夠幫我大賺一票。)
目前倉位：
進場日期 進場點位 多空 口數 出場日期 出場點位 損益
2012-01-13 7,235 Buy 2 2012-01-13 7,211 -48
2012-01-13 7,211 Sell 2
交易紀錄：
https://docs.google.com/spreadsheet
/ccc?key=0AjiQoX3rXazUdFNqM2FFSXpMakZ0N2YwS1BSQUwtWHc
或
http://tinyurl.com/7e58p67
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If there is a dream, there is a hope
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.45.238.79
1F：推 Flyingheart:感謝~~~ 01/13 14:56
2F：推 jimmmy722:那如果漲到7600以上呢? 01/13 14:56
3F：→ lovebeast:還是比你預期損失少呀 01/13 15:03
4F：→ lovebeast:什麼都不做，又漲到7600上面的話不是更慘。 01/13 15:03
※ 編輯: lovebeast 來自: 114.45.238.79 (01/13 16:10)
※ 編輯: lovebeast 來自: 114.45.238.79 (01/13 16:16)
※ 編輯: lovebeast 來自: 114.45.238.79 (01/13 16:17)
5F：推 sayhello:受教了 大大請堅持住~~~ 01/13 18:16
6F：推 petershih67:應該看整體部位的Delta, Gamma啦。不然如果這麼有主見 01/14 01:16
7F：→ petershih67:就乾脆直接做 Options ，不更順心所欲? 01/14 01:17
8F：推 petershih67:另外，暴跌的時候隱含波動率會狂升，會帶來額外損失 01/14 01:21
9F：→ lovebeast:樓上，爆跌程式就加碼空單進場了，DELTA還是偏空。 01/14 09:30
10F：推 ntu6655:push 01/14 10:16
11F：推 jiew:如果漲到7600 你都不用算你輸多少喔 01/14 11:02
12F：→ lovebeast:漲超過7200，OP的極限是彌補11400元 01/14 11:11
13F：→ lovebeast:至於漲到7600賠多少，這不是程式交易要去FOLLOW的事 01/14 11:11
14F：→ lovebeast:如果你備妥220萬保證金做2口大台，要去FOLLOW這個損失 01/14 11:12
15F：→ lovebeast:那你可能不了解程式交易的本質 01/14 11:12
16F：→ lovebeast:先了解MDD及槓桿，你就知不用CARE這個。 01/14 11:13
17F：→ lovebeast:所以我只算我能不能少賠或是多賺，不會算我多賠什麼 01/14 11:14
18F：→ lovebeast:而且如果不是跳空漲停到7600的話，沒有程式會笨到不停損 01/14 11:16
19F：推 ljsnonocat2:推 01/15 10:39
20F：推 HollisterCo:推 01/15 11:20
21F：→ petershih67:2010/8/5 8/8殷鑒不遠，你確定你的策略會在暴跌的時候 01/16 00:22
22F：→ petershih67:加碼幾口? 那時候隱含波從三十噴到最高應該有一瞬間10 01/16 00:23
23F：→ petershih67:一瞬間一百。我也有成是單，但是程式單坦白講贏不多. 01/16 00:24
24F：→ petershih67:如果加上一瞬間隱含波拉到70+全市場都瘋狂(我也瘋狂) 01/16 00:24
25F：→ petershih67:瘋狂的調整策略，最後結算真的少贏很多。 01/16 00:27
26F：→ petershih67:有玩OP的就知道，瘋狂的時候99%的人沒辦法維持理智的 01/16 00:28
27F：→ petershih67:能維持理智的只有:有經驗+本來部位就是低槓桿 01/16 00:29
28F：→ petershih67:更正，是2011/8/5~8/8那段期間 01/16 00:31
29F：推 dyhsu:A+B=C 01/16 10:43
30F：→ dreambreaken:濕父你這樣講不懂PCPARITY的看不懂啦 01/16 11:25
31F：→ lovebeast:跌停都有合成期貨的作法 01/16 23:11
32F：推 seanchenlove:情境2選擇權的損益好像有錯哦 SELL 6600PUT怎麼有 01/18 17:52
33F：→ seanchenlove:正報酬? 01/18 17:52
34F：→ lovebeast:我打錯了，應該是-58，當天就發現，後來懶得改了 01/18 19:02
35F：→ lovebeast:因為不影響我要表達的意思 01/18 19:02