作者lovebeast (dance in the sun)
看板Trading
标题[心得] X-程式交易全纪录1/13
时间Fri Jan 13 14:50:01 2012
空单2口出场，共损失134点；随後进场多单2口，成本7235。
多单2口被巴出场，共损失48点；空单2口进场，成本7211。
今天可说是被双巴。
今天在外面，所以就不PO程式的东西。
总统大选是接下来的重头戏，可以好好观赏。
选择权PUT可能是很多人想避险，被买到很贵。
若是你看非常多，但不巧现在程式期货空单留仓1口(成本7165)，那该怎麽办？
我的操作会是下面：
用选择权去避险：
BUY 6700 PUT 12口 成本价=56
SELL 6600 PUT 12口 成本价=42
SELL 6500 PUT 12口 成本价=33
【情境1】若是结算大涨到7300点，而且在此之前空单没有出场。
★完全不作选择权，我的损益：
*期货=(7165-7300)*200 = -$27000元
★使用上述选择权搭配，我的损益：
*期货=(7165-7300)*200 = -$27000元
*选择权=(42+33-56)*50*12- = +$11400元
*净损益= = -$15600元
→结论：程式空单会比预期少损失$11400元，达到避险目的，
更优的是，指数上涨，结算只要不要超过7200，我的净损益是正的!
【情境2】若是结算前跌到6500点，且在此之前空单没有出场。
★完全不作选择权，我的损益：
*期货=(7165-6500)*200 = +$133000元
★使用上述选择权搭配，我的损益：
*期货=(7165-6500)*200 = +$133000元
*选择权=(42+33+144)*50*12 = +$131400元
*净损益= = +$264400元
结论→哇赛!居然大赚264400元
【情境3】 若是结算前跌到6000点，空单依旧没出场，而且也加码单没有出去。
★完全不作选择权，我的损益：
*期货=(7165-6000)*200 = +$133000元
★使用上述选择权搭配，我的损益：
*期货=(7165-6500)*200 = +$233000元
*选择权=(-558-467+644)*50*12 = -$228600元
*净损益= = +$ 4400元
结论→扣掉手续费可能不赚不赔，但是有可能指数连连跌到6000点，
我的程式完全不会加码吗？假设真的跌到低於6000点，又没加码，
我的损失也会在可控制范围。
(也就是说这个组合对我是三赢的状态，更有甚者，还能够帮我大赚一票。)
目前仓位：
进场日期 进场点位 多空 口数 出场日期 出场点位 损益
2012-01-13 7,235 Buy 2 2012-01-13 7,211 -48
2012-01-13 7,211 Sell 2
交易纪录：
https://docs.google.com/spreadsheet
/ccc?key=0AjiQoX3rXazUdFNqM2FFSXpMakZ0N2YwS1BSQUwtWHc
或
http://tinyurl.com/7e58p67
--
If there is a dream, there is a hope
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 114.45.238.79
1F：推 Flyingheart:感谢~~~ 01/13 14:56
2F：推 jimmmy722:那如果涨到7600以上呢? 01/13 14:56
3F：→ lovebeast:还是比你预期损失少呀 01/13 15:03
4F：→ lovebeast:什麽都不做，又涨到7600上面的话不是更惨。 01/13 15:03
※ 编辑: lovebeast 来自: 114.45.238.79 (01/13 16:10)
※ 编辑: lovebeast 来自: 114.45.238.79 (01/13 16:16)
※ 编辑: lovebeast 来自: 114.45.238.79 (01/13 16:17)
5F：推 sayhello:受教了 大大请坚持住~~~ 01/13 18:16
6F：推 petershih67:应该看整体部位的Delta, Gamma啦。不然如果这麽有主见 01/14 01:16
7F：→ petershih67:就乾脆直接做 Options ，不更顺心所欲? 01/14 01:17
8F：推 petershih67:另外，暴跌的时候隐含波动率会狂升，会带来额外损失 01/14 01:21
9F：→ lovebeast:楼上，爆跌程式就加码空单进场了，DELTA还是偏空。 01/14 09:30
10F：推 ntu6655:push 01/14 10:16
11F：推 jiew:如果涨到7600 你都不用算你输多少喔 01/14 11:02
12F：→ lovebeast:涨超过7200，OP的极限是弥补11400元 01/14 11:11
13F：→ lovebeast:至於涨到7600赔多少，这不是程式交易要去FOLLOW的事 01/14 11:11
14F：→ lovebeast:如果你备妥220万保证金做2口大台，要去FOLLOW这个损失 01/14 11:12
15F：→ lovebeast:那你可能不了解程式交易的本质 01/14 11:12
16F：→ lovebeast:先了解MDD及杠杆，你就知不用CARE这个。 01/14 11:13
17F：→ lovebeast:所以我只算我能不能少赔或是多赚，不会算我多赔什麽 01/14 11:14
18F：→ lovebeast:而且如果不是跳空涨停到7600的话，没有程式会笨到不停损 01/14 11:16
19F：推 ljsnonocat2:推 01/15 10:39
20F：推 HollisterCo:推 01/15 11:20
21F：→ petershih67:2010/8/5 8/8殷鉴不远，你确定你的策略会在暴跌的时候 01/16 00:22
22F：→ petershih67:加码几口? 那时候隐含波从三十喷到最高应该有一瞬间10 01/16 00:23
23F：→ petershih67:一瞬间一百。我也有成是单，但是程式单坦白讲赢不多. 01/16 00:24
24F：→ petershih67:如果加上一瞬间隐含波拉到70+全市场都疯狂(我也疯狂) 01/16 00:24
25F：→ petershih67:疯狂的调整策略，最後结算真的少赢很多。 01/16 00:27
26F：→ petershih67:有玩OP的就知道，疯狂的时候99%的人没办法维持理智的 01/16 00:28
27F：→ petershih67:能维持理智的只有:有经验+本来部位就是低杠杆 01/16 00:29
28F：→ petershih67:更正，是2011/8/5~8/8那段期间 01/16 00:31
29F：推 dyhsu:A+B=C 01/16 10:43
30F：→ dreambreaken:湿父你这样讲不懂PCPARITY的看不懂啦 01/16 11:25
31F：→ lovebeast:跌停都有合成期货的作法 01/16 23:11
32F：推 seanchenlove:情境2选择权的损益好像有错哦 SELL 6600PUT怎麽有 01/18 17:52
33F：→ seanchenlove:正报酬? 01/18 17:52
34F：→ lovebeast:我打错了，应该是-58，当天就发现，後来懒得改了 01/18 19:02
35F：→ lovebeast:因为不影响我要表达的意思 01/18 19:02