作者deltahedge (day trader)
看板Trading
標題[心得] Vega的操作
時間Thu Apr 26 19:05:10 2012
這是3個月前的事
當時台灣總統大選
投票前的星期五(1.13)
指數收約7200
但因為大事件的原因
imply volitility
一月份的契約從從3x%推到近50%(從1.11開始)
(Call Put都是~~Put多一些)
那時候option的點數都往上推了15~20個Vega
怎麼吃豆腐呢
因為2月契約 IM V 只有大概34%
一月契約又將在投票後的星期三結算
聰明的你只要坐下列的動作
就可以把delta 跟gamma hedge掉
什麼叫risk free
就是這樣
還是得遇到完美時機
下集晚點來講
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 218.211.255.236
1F：→ petershih67:X的，這個我有做，賣近買遠。把所有資金做到滿 04/26 21:14
2F：→ petershih67:1/12 我開始建倉 到1/13幾乎快把所有的資金做滿 04/26 21:16
3F：→ petershih67:賣近買遠沒有優惠(不能組合)，所以我賣近跨+買遠跨 04/26 21:17
4F：→ petershih67:結果~~~ 真的只有一個字: X! 辛苦了半天，賺的還比 04/26 21:17
5F：→ petershih67:1/13早上直接賣勒建倉、收盤平倉來的少好多 04/26 21:18
6F：→ petershih67:那次之後我就決定，以後直接在重大事件前當買方 04/26 21:19
7F：→ petershih67:啊~ 補充，我那時認為近月隱含波還會飆，所以先買遠 04/26 21:19
8F：→ petershih67:等到收盤再賣近月。結果整個最後結算，遠月買方賺很多 04/26 21:20
9F：推 petershih67:那次我才驚訝到原來我完全不了解vega，vega好像跟價格 04/26 21:23
10F：→ petershih67:有關,價格200的vega1 跟價格 100的vega1 是不同的。 04/26 21:24
11F：→ petershih67:我都認同選完遠近月的波動率一定會收斂，但是我境然 04/26 21:26
12F：→ petershih67:把遠近月的波動率相減後乘上近月vega 當作是預估獲利 04/26 21:28
13F：→ petershih67:錯誤的一踏糊塗!!! 加上選前建倉用復式單建，讓了很多 04/26 21:29
14F：→ petershih67:點出去，星期一平倉後，幾乎都因為建倉划價輸掉 04/26 21:30
15F：推 petershih67:總之，那次有賺，但是以後我決定重大事件前當買方 04/26 21:33
16F：→ petershih67:然後在重大事件發生前的一秒平倉。這樣比較簡單輕鬆~ 04/26 21:34
17F：推 vegamaster:peter你的部位是甚麼? 04/26 21:51
18F：→ vegamaster:懂vega的應該是星期四或星期五建倉... 04/26 21:52
19F：→ vegamaster:我貼一下做法..有興趣的去期交所查價格 04/26 21:53
20F：推 petershih67:部位很多 主要作價內外3~4檔的賣進買遠 C/P 以1:1 04/26 21:56
21F：→ petershih67:現在想起來好像是血脈噴張亂做，總之是賣近月買遠月 04/26 21:58
22F：→ petershih67:因為不想預測方向，所以價外call 價外put都有做 04/26 21:59
23F：→ petershih67:另外再補充一下，我上面講的賣近買遠=賣近月買遠月 04/26 22:00
24F：→ petershih67:所以說 S1月75C+B2月75C 搭配 S1月69P+B2月69P 變成 04/26 22:07
25F：→ petershih67:賣勒式(1月75C+1月69P) + 買勒式(2月75C+2月69P) 04/26 22:07
26F：推 vegamaster:Peter大~跨式效果比較好~ 04/26 22:32