作者deltahedge (day trader)
看板Trading
标题[心得] Vega的操作
时间Thu Apr 26 19:05:10 2012
这是3个月前的事
当时台湾总统大选
投票前的星期五(1.13)
指数收约7200
但因为大事件的原因
imply volitility
一月份的契约从从3x%推到近50%(从1.11开始)
(Call Put都是~~Put多一些)
那时候option的点数都往上推了15~20个Vega
怎麽吃豆腐呢
因为2月契约 IM V 只有大概34%
一月契约又将在投票後的星期三结算
聪明的你只要坐下列的动作
就可以把delta 跟gamma hedge掉
什麽叫risk free
就是这样
还是得遇到完美时机
下集晚点来讲
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 218.211.255.236
1F：→ petershih67:X的，这个我有做，卖近买远。把所有资金做到满 04/26 21:14
2F：→ petershih67:1/12 我开始建仓 到1/13几乎快把所有的资金做满 04/26 21:16
3F：→ petershih67:卖近买远没有优惠(不能组合)，所以我卖近跨+买远跨 04/26 21:17
4F：→ petershih67:结果~~~ 真的只有一个字: X! 辛苦了半天，赚的还比 04/26 21:17
5F：→ petershih67:1/13早上直接卖勒建仓、收盘平仓来的少好多 04/26 21:18
6F：→ petershih67:那次之後我就决定，以後直接在重大事件前当买方 04/26 21:19
7F：→ petershih67:啊~ 补充，我那时认为近月隐含波还会飙，所以先买远 04/26 21:19
8F：→ petershih67:等到收盘再卖近月。结果整个最後结算，远月买方赚很多 04/26 21:20
9F：推 petershih67:那次我才惊讶到原来我完全不了解vega，vega好像跟价格 04/26 21:23
10F：→ petershih67:有关,价格200的vega1 跟价格 100的vega1 是不同的。 04/26 21:24
11F：→ petershih67:我都认同选完远近月的波动率一定会收敛，但是我境然 04/26 21:26
12F：→ petershih67:把远近月的波动率相减後乘上近月vega 当作是预估获利 04/26 21:28
13F：→ petershih67:错误的一踏糊涂!!! 加上选前建仓用复式单建，让了很多 04/26 21:29
14F：→ petershih67:点出去，星期一平仓後，几乎都因为建仓划价输掉 04/26 21:30
15F：推 petershih67:总之，那次有赚，但是以後我决定重大事件前当买方 04/26 21:33
16F：→ petershih67:然後在重大事件发生前的一秒平仓。这样比较简单轻松~ 04/26 21:34
17F：推 vegamaster:peter你的部位是甚麽? 04/26 21:51
18F：→ vegamaster:懂vega的应该是星期四或星期五建仓... 04/26 21:52
19F：→ vegamaster:我贴一下做法..有兴趣的去期交所查价格 04/26 21:53
20F：推 petershih67:部位很多 主要作价内外3~4档的卖进买远 C/P 以1:1 04/26 21:56
21F：→ petershih67:现在想起来好像是血脉喷张乱做，总之是卖近月买远月 04/26 21:58
22F：→ petershih67:因为不想预测方向，所以价外call 价外put都有做 04/26 21:59
23F：→ petershih67:另外再补充一下，我上面讲的卖近买远=卖近月买远月 04/26 22:00
24F：→ petershih67:所以说 S1月75C+B2月75C 搭配 S1月69P+B2月69P 变成 04/26 22:07
25F：→ petershih67:卖勒式(1月75C+1月69P) + 买勒式(2月75C+2月69P) 04/26 22:07
26F：推 vegamaster:Peter大~跨式效果比较好~ 04/26 22:32