作者klak (快速調整到"對的位置")
看板Trading
標題[討論] 程式交易的天敵與BUG(高頻交易1秒之內)
時間Wed May 16 19:39:36 2012
1.原文連結：
http://video.cnbc.com/gallery/?video=3000090439
2.內容：
影片中的主播在說明5月4日的就業報告一公佈的瞬間(當時美股還未開盤)
5年期公債1秒鐘之內的走勢變化圖，就是主播背後的圖
你注意到了嗎，圖的下方代表時間為10的負3次方(/ms)
英文好的，請看影片，若看不懂的，請在影片右邊的文字敘述自行用google翻譯
3.心得/評論：
簡單舉例(以台指期)來說，若你平常是用程式下單，
走勢在1分鐘內出現瞬間大量，剛好觸發到你的程式預設停損/停利的價位
而做平倉了結的話，那不好意思，你就被洗出場了
台指期天天都在上演這戲碼，只是不像美國隊長這麼變態(1秒之內)，
這才是真正的"超光速"下單，
人家美國隊長變態到讓你連猶豫要不要停損的時間都沒有，
你在1秒鐘之後就可能要被追繳保證金了，像這樣例子愈來愈多，
不久前的蘋果(AAPL)也曾受害過。
美國華爾街與投資銀行都有針對這方面(高頻交易HFT High-Frequency Trading)
進行研究，還成立相關部門來操盤，例如說，曾經於瑞士銀行中的神秘操盤部門
"Delta 1" 的一個主管爆發巨額虧損的新聞(請自行google一下)
人家就有用到這相關方式來做套利，
最近小摩也爆發巨額虧損(不要問我，我無法明白說明)，套句某名嘴的名言：
全世界只有3個人知道..... 只能說目前這單位也已裁撤
拜現代科技所賜，以後這種高頻交易會愈來愈頻繁，
你做好應對了嗎(遇到狀況也要趕快來一杯紅茶 淡定一下吧 ˊ_>ˋ )
相信lovebeast大大也有這方面的訊息，以上是小弟的分享
要鞭小弟的，請小力一點
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如果你覺得聽懂了我說的話，那你一定是誤解了我的意思。
心中無多空 身隨市勢轉
亞當理論裡最強心法：漲時說漲 跌時說跌 你懂了嗎?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 122.116.10.43
1F：推 zaqimon:May 6, 2010 Flash Crash 05/16 20:43
3F：推 AboveTheRim:是在講三小? UBS, JPM的巨虧跟HFT根本扯不上關係 05/16 21:42
4F：→ AboveTheRim:1F提的flash crash才是HFT的經典案例 05/16 21:43
5F：→ klak:above大大認為扯不上關係，但是如果換個想法，假如你有500口 05/16 22:05
6F：→ klak:以上可下單部位的話(假設台指)，你會怎麼進出場呢，我在上文 05/16 22:05
7F：→ klak:是說用相關方式並不是說人家是用HFT，當資金大有資金大的 05/16 22:06
8F：→ klak:進出場模式，UBS, JPM只是順帶提到可讓大家去思考， 05/16 22:07
9F：→ klak:那請問above大大，HFT與一般電子下單差在哪呢? 05/16 22:08
10F：→ klak:我在上文的心得第2行寫道"瞬間大量"應該才是重點.... 05/16 22:15
11F：→ klak:舉的例子不太好還請各位大大們見諒 ^ ^ 05/16 22:17
12F：推 myname07:good 05/16 23:12
13F：推 zaqimon:不然就學日本 大阪大日經一個跳動單位10點 應該沒有HFT吧 05/17 12:43
14F：→ cybermohrg:別的不說日本日經還真有人作高頻的流動性交易 05/18 00:43
15F：推 et220870:像日本那種tick超大格的市場，造市者策略應該蠻爽的? 05/18 08:56
16F：→ Marino:這種東西都是個人主觀猜測 也沒人有真實證據說真的是怎樣 05/19 14:06
17F：→ Marino:既然這樣也來各自表述一下 05/19 14:06
18F：→ Marino:突然噴出一根大條的個人認為跟HFT沒什麼關係 05/19 14:06
19F：→ Marino:HFT就個人理解是利用大量客戶的委託單之間的價格來偷點數 05/19 14:08
20F：→ Marino:像1f講的那種大崩潰有人懷疑是跟程式交易有關 這論點早就有 05/19 14:08
21F：→ Marino:1987,89的大崩盤也有人懷疑跟程式交易有關 但都無證據 05/19 14:09
22F：→ Marino:簡單說 1929也還沒程式交易 還不是一樣大崩盤? 05/19 14:09
23F：→ lkjsdf:摩根大通賠的CDS衍生品市場應該不是電子下單市場 05/28 20:20