作者klak (快速调整到"对的位置")
看板Trading
标题[讨论] 程式交易的天敌与BUG(高频交易1秒之内)
时间Wed May 16 19:39:36 2012
1.原文连结：
http://video.cnbc.com/gallery/?video=3000090439
2.内容：
影片中的主播在说明5月4日的就业报告一公布的瞬间(当时美股还未开盘)
5年期公债1秒钟之内的走势变化图，就是主播背後的图
你注意到了吗，图的下方代表时间为10的负3次方(/ms)
英文好的，请看影片，若看不懂的，请在影片右边的文字叙述自行用google翻译
3.心得/评论：
简单举例(以台指期)来说，若你平常是用程式下单，
走势在1分钟内出现瞬间大量，刚好触发到你的程式预设停损/停利的价位
而做平仓了结的话，那不好意思，你就被洗出场了
台指期天天都在上演这戏码，只是不像美国队长这麽变态(1秒之内)，
这才是真正的"超光速"下单，
人家美国队长变态到让你连犹豫要不要停损的时间都没有，
你在1秒钟之後就可能要被追缴保证金了，像这样例子愈来愈多，
不久前的苹果(AAPL)也曾受害过。
美国华尔街与投资银行都有针对这方面(高频交易HFT High-Frequency Trading)
进行研究，还成立相关部门来操盘，例如说，曾经於瑞士银行中的神秘操盘部门
"Delta 1" 的一个主管爆发巨额亏损的新闻(请自行google一下)
人家就有用到这相关方式来做套利，
最近小摩也爆发巨额亏损(不要问我，我无法明白说明)，套句某名嘴的名言：
全世界只有3个人知道..... 只能说目前这单位也已裁撤
拜现代科技所赐，以後这种高频交易会愈来愈频繁，
你做好应对了吗(遇到状况也要赶快来一杯红茶 淡定一下吧 ˊ_>ˋ )
相信lovebeast大大也有这方面的讯息，以上是小弟的分享
要鞭小弟的，请小力一点
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如果你觉得听懂了我说的话，那你一定是误解了我的意思。
心中无多空 身随市势转
亚当理论里最强心法：涨时说涨 跌时说跌 你懂了吗?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 122.116.10.43
1F：推 zaqimon:May 6, 2010 Flash Crash 05/16 20:43
3F：推 AboveTheRim:是在讲三小? UBS, JPM的巨亏跟HFT根本扯不上关系 05/16 21:42
4F：→ AboveTheRim:1F提的flash crash才是HFT的经典案例 05/16 21:43
5F：→ klak:above大大认为扯不上关系，但是如果换个想法，假如你有500口 05/16 22:05
6F：→ klak:以上可下单部位的话(假设台指)，你会怎麽进出场呢，我在上文 05/16 22:05
7F：→ klak:是说用相关方式并不是说人家是用HFT，当资金大有资金大的 05/16 22:06
8F：→ klak:进出场模式，UBS, JPM只是顺带提到可让大家去思考， 05/16 22:07
9F：→ klak:那请问above大大，HFT与一般电子下单差在哪呢? 05/16 22:08
10F：→ klak:我在上文的心得第2行写道"瞬间大量"应该才是重点.... 05/16 22:15
11F：→ klak:举的例子不太好还请各位大大们见谅 ^ ^ 05/16 22:17
12F：推 myname07:good 05/16 23:12
13F：推 zaqimon:不然就学日本 大阪大日经一个跳动单位10点 应该没有HFT吧 05/17 12:43
14F：→ cybermohrg:别的不说日本日经还真有人作高频的流动性交易 05/18 00:43
15F：推 et220870:像日本那种tick超大格的市场，造市者策略应该蛮爽的? 05/18 08:56
16F：→ Marino:这种东西都是个人主观猜测 也没人有真实证据说真的是怎样 05/19 14:06
17F：→ Marino:既然这样也来各自表述一下 05/19 14:06
18F：→ Marino:突然喷出一根大条的个人认为跟HFT没什麽关系 05/19 14:06
19F：→ Marino:HFT就个人理解是利用大量客户的委托单之间的价格来偷点数 05/19 14:08
20F：→ Marino:像1f讲的那种大崩溃有人怀疑是跟程式交易有关 这论点早就有 05/19 14:08
21F：→ Marino:1987,89的大崩盘也有人怀疑跟程式交易有关 但都无证据 05/19 14:09
22F：→ Marino:简单说 1929也还没程式交易 还不是一样大崩盘? 05/19 14:09
23F：→ lkjsdf:摩根大通赔的CDS衍生品市场应该不是电子下单市场 05/28 20:20