作者AboveTheRim (尚未通過身分認證 )
看板Trading
標題Re: 正確循環風險值的運用－選擇權買方(beta)
時間Sun Dec 2 01:01:50 2012
※ 引述《are2 (R2)》之銘言：
: ※ 引述《fihalon (道)》之銘言：
: : 系統在導入正確循環的風險值後，在不同時間維度下可得不同循環週期的風險值，針對
: : 不同時間維度下的風險值做統計分布圖，可清楚發現不同時間維度風險值的半衰期。
風險=volatility
這段敘述看起來像是在找DvegaDtime surface的低點
而這個低點就是option買家勝率比較高的點
: 麻煩請說明 甚麼是正確循環風險值? 甚麼是非正確循環風險值?
: 甚麼又是半衰期?
: 還有這邊提到的風險值又是甚麼? 是市場風險 還是策略的風險?
: : Ex.
: : 統計價格在30、60、120Min、Daily路徑的風險值，當風險值在此四種時間維度中，數維
vol應該都是要annualized
不能直接算standard deviation來用
不然不同time length下的vol不具可比性
: : 同時進入半衰期，此時即是低風險高勝算的時機，風險值可以協助我們掌握選擇權買方的
: : 進場timing，出場可以跟著期貨大部隊一起出場，或加速度減緩時予以減碼
: : 測試了一下，帳戶裡提撥fixed fraction上限10%作為選擇權買方奇兵部隊，在符合上述
: 您確定您真的有拿歷史資料作驗證嗎
: 連續很多年很多月份的選擇權 價位多 月份多 您要如何整理資料?
: : 條件時進場，與期貨主力大部隊組成一portfolio，此投資組合在帳戶餘額出現明顯的拉
: : 頭效果，使原本純期貨部位的線性帳戶餘額往非線性指數型態逼近
: 在這邊篤定 你會覺得選擇權可以用也只是壓多空方向
: 選擇權最重要的避險參數完全沒考慮 因為弄不到歷史資料
後面Ex講的這個策略已經是偏portfolio mgmt領域的東西了
跟前面講的option特性其實沒太大關係
如果真的依前面option特性可以當勝率高的買方
那就把錢都丟進去當買方就好了
何必有什麼期貨大部隊
真正由這個option特性衍伸出來的交易策略
應該是買DvegaDtime低的選擇權 賣DvegaDtime高的選擇權
來沖銷風險達到套利
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 24.42.85.15
1F：推 are2:那也不叫套利吧 離L風險套利還很遠 12/02 01:18
2F：推 are2: 無 12/02 01:24
3F：→ AboveTheRim:hedge risk to the model,not so picky on wording la 12/02 02:27
4F：推 are2:用hedge就對了 12/02 02:39
5F：推 fihalon:有空到外商交易部參觀 打仗是不能100%用奇襲傭兵部隊的 12/02 10:03
6F：推 cobrasgo:也不能完全這麼說，所謂正合奇勝 12/02 22:19
7F：→ cobrasgo:白話就是穩定策略穩穩賺少少，賺來的去博大筆的 12/02 22:19
8F：推 cobrasgo:拍謝我沒看到第一篇就是講這個，第一段太文言我就懶得看 12/02 22:22
9F：→ cobrasgo:下去了XD 12/02 22:22
10F：推 Rubyfish:推正合奇勝........但也要正能先合啊XDDDDD 12/03 11:08
11F：推 are2:這種文言文就矯情啊 曹丕還在世的話 會被放到典論裡面批 12/03 14:32
12F：→ cybermohrg:這是統計套利啊,理論上無vega/theta風險的套利 12/03 19:19
13F：推 ETHZ:cyber兄果然厲害~ 12/03 22:57
14F：推 MarketWizard:但原po說的不是套利,它就是op買方有方向性的攻擊 12/04 00:37
15F：→ MarketWizard:它的目的就是增加整體投組的獲利報酬率 12/04 00:39
16F：→ MarketWizard:其實就第二套獨立的策略..單獨跑也行 12/04 00:40
17F：→ cybermohrg:同意樓上,原po除了交易單邊以外還交易波動率 (間接) 12/04 07:40
18F：→ cybermohrg:所以和期貨組成投資組合的效果會比較好 （我猜 12/04 07:41