作者AboveTheRim (尚未通过身分认证 )
看板Trading
标题Re: 正确循环风险值的运用－选择权买方(beta)
时间Sun Dec 2 01:01:50 2012
※ 引述《are2 (R2)》之铭言：
: ※ 引述《fihalon (道)》之铭言：
: : 系统在导入正确循环的风险值後，在不同时间维度下可得不同循环周期的风险值，针对
: : 不同时间维度下的风险值做统计分布图，可清楚发现不同时间维度风险值的半衰期。
风险=volatility
这段叙述看起来像是在找DvegaDtime surface的低点
而这个低点就是option买家胜率比较高的点
: 麻烦请说明 甚麽是正确循环风险值? 甚麽是非正确循环风险值?
: 甚麽又是半衰期?
: 还有这边提到的风险值又是甚麽? 是市场风险 还是策略的风险?
: : Ex.
: : 统计价格在30、60、120Min、Daily路径的风险值，当风险值在此四种时间维度中，数维
vol应该都是要annualized
不能直接算standard deviation来用
不然不同time length下的vol不具可比性
: : 同时进入半衰期，此时即是低风险高胜算的时机，风险值可以协助我们掌握选择权买方的
: : 进场timing，出场可以跟着期货大部队一起出场，或加速度减缓时予以减码
: : 测试了一下，帐户里提拨fixed fraction上限10%作为选择权买方奇兵部队，在符合上述
: 您确定您真的有拿历史资料作验证吗
: 连续很多年很多月份的选择权 价位多 月份多 您要如何整理资料?
: : 条件时进场，与期货主力大部队组成一portfolio，此投资组合在帐户余额出现明显的拉
: : 头效果，使原本纯期货部位的线性帐户余额往非线性指数型态逼近
: 在这边笃定 你会觉得选择权可以用也只是压多空方向
: 选择权最重要的避险参数完全没考虑 因为弄不到历史资料
後面Ex讲的这个策略已经是偏portfolio mgmt领域的东西了
跟前面讲的option特性其实没太大关系
如果真的依前面option特性可以当胜率高的买方
那就把钱都丢进去当买方就好了
何必有什麽期货大部队
真正由这个option特性衍伸出来的交易策略
应该是买DvegaDtime低的选择权 卖DvegaDtime高的选择权
来冲销风险达到套利
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 24.42.85.15
1F：推 are2:那也不叫套利吧 离L风险套利还很远 12/02 01:18
2F：推 are2: 无 12/02 01:24
3F：→ AboveTheRim:hedge risk to the model,not so picky on wording la 12/02 02:27
4F：推 are2:用hedge就对了 12/02 02:39
5F：推 fihalon:有空到外商交易部参观 打仗是不能100%用奇袭佣兵部队的 12/02 10:03
6F：推 cobrasgo:也不能完全这麽说，所谓正合奇胜 12/02 22:19
7F：→ cobrasgo:白话就是稳定策略稳稳赚少少，赚来的去博大笔的 12/02 22:19
8F：推 cobrasgo:拍谢我没看到第一篇就是讲这个，第一段太文言我就懒得看 12/02 22:22
9F：→ cobrasgo:下去了XD 12/02 22:22
10F：推 Rubyfish:推正合奇胜........但也要正能先合啊XDDDDD 12/03 11:08
11F：推 are2:这种文言文就矫情啊 曹丕还在世的话 会被放到典论里面批 12/03 14:32
12F：→ cybermohrg:这是统计套利啊,理论上无vega/theta风险的套利 12/03 19:19
13F：推 ETHZ:cyber兄果然厉害~ 12/03 22:57
14F：推 MarketWizard:但原po说的不是套利,它就是op买方有方向性的攻击 12/04 00:37
15F：→ MarketWizard:它的目的就是增加整体投组的获利报酬率 12/04 00:39
16F：→ MarketWizard:其实就第二套独立的策略..单独跑也行 12/04 00:40
17F：→ cybermohrg:同意楼上,原po除了交易单边以外还交易波动率 (间接) 12/04 07:40
18F：→ cybermohrg:所以和期货组成投资组合的效果会比较好 （我猜 12/04 07:41