作者sheehan (喝哈哈)
看板Trading
標題Re: [問題] 關於策略經理人的部位規模
時間Sun Dec 9 00:46:21 2012
1F：→ et220870:很期盼聽到您的論證~XD 12/09 00:35
假設我有A策略 我把他的損益定義成隨機變數X1 他的變異數就是Var(Xa)
又假設我有B策略 我把他的損益定義成隨機變數X2 變異數就是Var(Xa)
我有同樣的資金
1.我壓A策略兩口 他的變異數會變成Var(2*Xa) = 4*Var(Xa)
2.我壓B策略兩口 他的變異數會變成Var(2*Xb) = 4*Var(Xb)
3.我壓AB策略各一口 策略組合變異數是Var(Xa+Xb) = Var(Xa)+Var(Xb) + 2*COV(Xa,Xb)
其中AB的相關性小的話COV(Xa,Xb)就會小
而COV(Xa, Xb)一定會比Max(Var(Xa),Var(Xb))小
因此 可以得證
Var(Xa,Xb)至少會比Var(Xa) 或Var(Xb)的其中一個小
大部分的狀況下 會同時比Var(Xa)與Var(Xb)小
(相關係數夠低 又Var(Xa)與Var(Xb)的差距沒很大時)
希望別用土法煉鋼的方式去評斷這個東西吧 這個統計學課本有教
投資組合的分散風險基本上就是從這邊演變而來
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 61.70.234.8
2F：推 cheap3c:你懂很多但是你算數有問題^^ 12/09 00:51
3F：→ lili66:倒是為何不弄成一篇就好= ='' 12/09 00:53
4F：推 cheap3c:而COV(Xa, Xb)一定會比Max(Var(Xa),Var(Xb))小<這句有問題 12/09 00:54
5F：→ cheap3c:還有你講這麼多~都是大家懂得觀念~ 12/09 00:56
6F：→ cheap3c:我唯一能確定的是你讀了不少書^^ 12/09 00:56
7F：推 et220870:我覺得他是理解力不太好^^" 12/09 01:02
8F：→ sheehan:那句話沒問題 確實可以用數學式子證明 12/09 01:03
9F：推 cheap3c:你知道為什麼有時候1+1=2 有時候1+1=/=2 知道為什麼嗎? 12/09 01:08
10F：→ sheehan:你講得沒錯 但是無論如何 這個不等式永遠成立 12/09 01:09
11F：推 cheap3c:成立不代表無懈可擊~晚安拉^^ 12/09 01:11
12F：→ cheap3c:如果你的戰力與知識拿來對的問題點跟Yuting討論會很有意義 12/09 01:12
13F：→ cheap3c:我們對問題的"定義" 決定了結論的可用性! 12/09 01:13
14F：→ cheap3c:與適用性~ 12/09 01:14
15F：→ sheehan:請問你舉的到反例 有兩個個別同時比組合好嗎? 12/09 01:27
16F：→ sheehan:未來不可預期本來就是對的 但就算在不可預期的狀況下 12/09 01:28
17F：→ sheehan:portfolio的風險至少會贏過兩個策略中的其中一個 12/09 01:28
18F：→ sheehan:所以我說不等式永遠成立 12/09 01:28
19F：推 cheap3c:你說永遠成立~說真的我笑了^^ 12/09 01:29
20F：→ cheap3c:為何要在市場面前謙卑? 12/09 01:30
21F：→ sheehan:請你舉出反例 甚麼時候會比兩個都差?? 你舉的到反例嗎? 12/09 01:31
22F：→ cheap3c:不好意思~我數學不好不會證明ㄏㄏ 我只知道邏輯很清楚! 12/09 01:32
23F：→ sheehan:舉的到2*A跟2*B會同時比A+B還要大的例子 我去總統府裸奔 12/09 01:34
24F：→ sheehan:你講得對市場謙卑 我同意 我從來沒說portfolio就無敵 12/09 01:37
25F：→ sheehan:但是謙卑是心態面 那是另一回事 科學面的你要能說不成立? 12/09 01:38
26F：推 cheap3c:舉的到2*A跟2*B會同時比A+B還要大的例子 我去總統府裸奔?? 12/09 01:39
27F：→ cheap3c:你是不是該去裸奔了???你確定你的邏輯沒錯?還是打錯? 12/09 01:39
29F：→ sesee:以上....... night 12/09 01:40
30F：→ sheehan:樓上舉的例子就是對的 完全正確 12/09 01:41
31F：→ sheehan:要打賭嗎 去裸奔 要參與嗎? 12/09 01:41
32F：推 are2:那個3c你還是別講話好了QQ 你確實是錯的....y 12/09 03:50
33F：推 lkjsdf:便宜3c不懂又愛硬凹,sheehan就不用跟他多討論了吧,浪費時間 12/09 08:54
34F：→ pou:3c你確實錯了 T T 12/09 10:20
35F：→ cheap3c:我也沒必要說服大家 12/09 13:59
36F：推 cheap3c:先去搞清楚我要表達的意思吧 12/09 14:00
37F：→ sheehan:你要表達的意思就是你看不爽我在噹人 12/09 17:12
※ 編輯: sheehan 來自: 61.70.234.8 (12/09 18:19)