作者sheehan (喝哈哈)
看板Trading
标题Re: [问题] 关於策略经理人的部位规模
时间Sun Dec 9 00:46:21 2012
1F：→ et220870:很期盼听到您的论证~XD 12/09 00:35
假设我有A策略 我把他的损益定义成随机变数X1 他的变异数就是Var(Xa)
又假设我有B策略 我把他的损益定义成随机变数X2 变异数就是Var(Xa)
我有同样的资金
1.我压A策略两口 他的变异数会变成Var(2*Xa) = 4*Var(Xa)
2.我压B策略两口 他的变异数会变成Var(2*Xb) = 4*Var(Xb)
3.我压AB策略各一口 策略组合变异数是Var(Xa+Xb) = Var(Xa)+Var(Xb) + 2*COV(Xa,Xb)
其中AB的相关性小的话COV(Xa,Xb)就会小
而COV(Xa, Xb)一定会比Max(Var(Xa),Var(Xb))小
因此 可以得证
Var(Xa,Xb)至少会比Var(Xa) 或Var(Xb)的其中一个小
大部分的状况下 会同时比Var(Xa)与Var(Xb)小
(相关系数够低 又Var(Xa)与Var(Xb)的差距没很大时)
希望别用土法炼钢的方式去评断这个东西吧 这个统计学课本有教
投资组合的分散风险基本上就是从这边演变而来
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 61.70.234.8
2F：推 cheap3c:你懂很多但是你算数有问题^^ 12/09 00:51
3F：→ lili66:倒是为何不弄成一篇就好= ='' 12/09 00:53
4F：推 cheap3c:而COV(Xa, Xb)一定会比Max(Var(Xa),Var(Xb))小<这句有问题 12/09 00:54
5F：→ cheap3c:还有你讲这麽多~都是大家懂得观念~ 12/09 00:56
6F：→ cheap3c:我唯一能确定的是你读了不少书^^ 12/09 00:56
7F：推 et220870:我觉得他是理解力不太好^^" 12/09 01:02
8F：→ sheehan:那句话没问题 确实可以用数学式子证明 12/09 01:03
9F：推 cheap3c:你知道为什麽有时候1+1=2 有时候1+1=/=2 知道为什麽吗? 12/09 01:08
10F：→ sheehan:你讲得没错 但是无论如何 这个不等式永远成立 12/09 01:09
11F：推 cheap3c:成立不代表无懈可击~晚安拉^^ 12/09 01:11
12F：→ cheap3c:如果你的战力与知识拿来对的问题点跟Yuting讨论会很有意义 12/09 01:12
13F：→ cheap3c:我们对问题的"定义" 决定了结论的可用性! 12/09 01:13
14F：→ cheap3c:与适用性~ 12/09 01:14
15F：→ sheehan:请问你举的到反例 有两个个别同时比组合好吗? 12/09 01:27
16F：→ sheehan:未来不可预期本来就是对的 但就算在不可预期的状况下 12/09 01:28
17F：→ sheehan:portfolio的风险至少会赢过两个策略中的其中一个 12/09 01:28
18F：→ sheehan:所以我说不等式永远成立 12/09 01:28
19F：推 cheap3c:你说永远成立~说真的我笑了^^ 12/09 01:29
20F：→ cheap3c:为何要在市场面前谦卑? 12/09 01:30
21F：→ sheehan:请你举出反例 甚麽时候会比两个都差?? 你举的到反例吗? 12/09 01:31
22F：→ cheap3c:不好意思~我数学不好不会证明ㄏㄏ 我只知道逻辑很清楚! 12/09 01:32
23F：→ sheehan:举的到2*A跟2*B会同时比A+B还要大的例子 我去总统府裸奔 12/09 01:34
24F：→ sheehan:你讲得对市场谦卑 我同意 我从来没说portfolio就无敌 12/09 01:37
25F：→ sheehan:但是谦卑是心态面 那是另一回事 科学面的你要能说不成立? 12/09 01:38
26F：推 cheap3c:举的到2*A跟2*B会同时比A+B还要大的例子 我去总统府裸奔?? 12/09 01:39
27F：→ cheap3c:你是不是该去裸奔了???你确定你的逻辑没错?还是打错? 12/09 01:39
29F：→ sesee:以上....... night 12/09 01:40
30F：→ sheehan:楼上举的例子就是对的 完全正确 12/09 01:41
31F：→ sheehan:要打赌吗 去裸奔 要参与吗? 12/09 01:41
32F：推 are2:那个3c你还是别讲话好了QQ 你确实是错的....y 12/09 03:50
33F：推 lkjsdf:便宜3c不懂又爱硬凹,sheehan就不用跟他多讨论了吧,浪费时间 12/09 08:54
34F：→ pou:3c你确实错了 T T 12/09 10:20
35F：→ cheap3c:我也没必要说服大家 12/09 13:59
36F：推 cheap3c:先去搞清楚我要表达的意思吧 12/09 14:00
37F：→ sheehan:你要表达的意思就是你看不爽我在当人 12/09 17:12
※ 编辑: sheehan 来自: 61.70.234.8 (12/09 18:19)