※ 引述《are2 (R2)》之銘言： : ※ 引述《kilrow (寬哥)》之銘言： : : 小弟這兩天玩了一下策略經理人的 "部位規模" 功能 : : (雖說沒有自己寫的部位管理表現來得好) : 可以請分享一下您的方法 該如何使用是正確的 : 最近cocoin看了很多PZ分享文 也都是在複利計算@@ : 我有點不懂大家對這個東西的定義到底是怎樣 : 好像都是在幫自己的回測績效不停擴張口數就叫PZ 相信大家都知道凌波大的名言吧 (不好意思，每次都要搬前輩的名言) 1. 當你獲利之後持艙規模是否會放大 (複利) 2. 當你虧損之後持倉規模是否會縮小 (不破產) 3. 你的系統是否有將"風險"量化，用以控制口數變動， 在不同市場亂度(熵,entropy)下，投入適當比例 4. 投入的資金越多, Drawdown % 會越相對"穩定" 簡言之就是 複利 + 不破產 => 贏要衝，輸要縮 小弟再細說一下這幾點給我的心得與幫助 市場對於我而言，就是時間與行情的結果 在波段交易裡，做到像 11月底至12月中這樣的行情 是一直都有機會的，而也因為這樣的行情，會使得 equity 增加 可是當這一波走出來之前或之後，會有大家所擔心的 "盤整" 或是說籌碼開始凌亂、黑手開始洗盤為下一次的波段時 也就是凌波大的名言"市場亂度(熵)" 沒人可以預測盤整何時會來，而重點也不會是單純的對與錯 所以才要順勢交易，當一個順勢系統，"參與"到盤整(或市場亂度高)時， 通常是吃幾次悶棍才會出頭的 我們就是要透過部位管理來做調節 這些顛坡是必然的，像是 ATR、標準差 之類的東西來當作是風險的考量值，進而調節部位 --- 我們把賺到的錢，再滾進資金裡來增加口數 這個動作叫做 "再投資 (reinvestment)" (感謝 SM 作者，點出這一點) 也就會有"可能的"複利效果(為何說可能，因為不一定都會是賺的嘛~) 當資金規模越來越大的情況下，是 PZ 的功勞，還是只是"再投資"的關係? "再投資" 能不能只是單純的以 fix dollar 的方式去增加你的口數? 小弟以為 PZ 廣義來講，已經包含了 "再投資" 與 "資金風險管理" 時間和行情的結果，使得這個系統可以在這個市場賺到錢的時候 它可以增加口數，但並不是只是單純的把口數增加而已 是透過 PZ 的規則來增加口數 而這個規則是參考市場的亂度與風險 --- 寫到這邊，並不是說加了 PZ 的系統， 就像是吃了無敵星星一樣，可以任何行情都橫衝直撞 小弟覺得它倒是像加命菇 讓系統立於不失效的地步 --- 大大有問到小弟是如何應用的 再借一下凌波大的名言 "太細節的地方不要問" 點到為止的說法就是... "在整體資金可承受之風險下，去決定每口能下的比例是多少" --- 結論： 1. "再投資(或複利)"不是單純的把口數放大而已 2. PZ要做的就是評估帳戶價值與風險來決定該進場多少部位 3. 不是說任何系統加了PZ就可以無敵或起死回生 先要條件是，這個系統必須是順勢交易(非多即空) 4. 要搞多策略不如先把單一策略搞好 策略不用太強，但基本能力是在系統導入PZ之前， 跑每個有波動的市場都能有相同的效果 別炮小弟阿，我也很容易受傷的 囧" Position Sizing is the Key to Meeting Your Trading Objectives. XD --- --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 175.181.159.40