※ 引述《are2 (R2)》之铭言： : ※ 引述《kilrow (宽哥)》之铭言： : : 小弟这两天玩了一下策略经理人的 "部位规模" 功能 : : (虽说没有自己写的部位管理表现来得好) : 可以请分享一下您的方法 该如何使用是正确的 : 最近cocoin看了很多PZ分享文 也都是在复利计算@@ : 我有点不懂大家对这个东西的定义到底是怎样 : 好像都是在帮自己的回测绩效不停扩张口数就叫PZ 相信大家都知道凌波大的名言吧 (不好意思，每次都要搬前辈的名言) 1. 当你获利之後持舱规模是否会放大 (复利) 2. 当你亏损之後持仓规模是否会缩小 (不破产) 3. 你的系统是否有将"风险"量化，用以控制口数变动， 在不同市场乱度(熵,entropy)下，投入适当比例 4. 投入的资金越多, Drawdown % 会越相对"稳定" 简言之就是 复利 + 不破产 => 赢要冲，输要缩 小弟再细说一下这几点给我的心得与帮助 市场对於我而言，就是时间与行情的结果 在波段交易里，做到像 11月底至12月中这样的行情 是一直都有机会的，而也因为这样的行情，会使得 equity 增加 可是当这一波走出来之前或之後，会有大家所担心的 "盘整" 或是说筹码开始凌乱、黑手开始洗盘为下一次的波段时 也就是凌波大的名言"市场乱度(熵)" 没人可以预测盘整何时会来，而重点也不会是单纯的对与错 所以才要顺势交易，当一个顺势系统，"参与"到盘整(或市场乱度高)时， 通常是吃几次闷棍才会出头的 我们就是要透过部位管理来做调节 这些颠坡是必然的，像是 ATR、标准差 之类的东西来当作是风险的考量值，进而调节部位 --- 我们把赚到的钱，再滚进资金里来增加口数 这个动作叫做 "再投资 (reinvestment)" (感谢 SM 作者，点出这一点) 也就会有"可能的"复利效果(为何说可能，因为不一定都会是赚的嘛~) 当资金规模越来越大的情况下，是 PZ 的功劳，还是只是"再投资"的关系? "再投资" 能不能只是单纯的以 fix dollar 的方式去增加你的口数? 小弟以为 PZ 广义来讲，已经包含了 "再投资" 与 "资金风险管理" 时间和行情的结果，使得这个系统可以在这个市场赚到钱的时候 它可以增加口数，但并不是只是单纯的把口数增加而已 是透过 PZ 的规则来增加口数 而这个规则是参考市场的乱度与风险 --- 写到这边，并不是说加了 PZ 的系统， 就像是吃了无敌星星一样，可以任何行情都横冲直撞 小弟觉得它倒是像加命菇 让系统立於不失效的地步 --- 大大有问到小弟是如何应用的 再借一下凌波大的名言 "太细节的地方不要问" 点到为止的说法就是... "在整体资金可承受之风险下，去决定每口能下的比例是多少" --- 结论： 1. "再投资(或复利)"不是单纯的把口数放大而已 2. PZ要做的就是评估帐户价值与风险来决定该进场多少部位 3. 不是说任何系统加了PZ就可以无敌或起死回生 先要条件是，这个系统必须是顺势交易(非多即空) 4. 要搞多策略不如先把单一策略搞好 策略不用太强，但基本能力是在系统导入PZ之前， 跑每个有波动的市场都能有相同的效果 别炮小弟阿，我也很容易受伤的 囧" Position Sizing is the Key to Meeting Your Trading Objectives. XD --- --

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