作者lights (心像海市蜃楼)
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标题Re: [问题] 买权该如何避险??
时间Thu Jan 26 16:12:05 2006
其实我不是作避险
只是有办法用10%波动率的价格拿到call
可是要做套利的话需要动态避险
还是有别的方法可以做套利??
※ 引述《dlodlo (命理老人)》之铭言：
: 您这个问题非常的深奥 ...
: 波动度的估计是一件非常困难的事情
: 目前的学术界还有相当多的文章在讨论
: 比较有名的文章是 Rubinstein (1994, 1996) 在 J. finance 发表的
: Implies Binomial tree 另一篇篇名忘记了 ....
: 上面他提到 1989 年附近美国股市大崩盘 波动度的计算
: 包不包含这个时期会有极大的差异
: 另外也会违反 BS 公式中对数常态分配的假设
: 因为这种巨大的股市崩盘在对数常态分配的假设下几乎微乎其微
: 但 在那段期间却发生了两次 ...
: 简单的说就是BS评价公式有一些缺点 不能太过信任所谓的delta避险
: ※ 引述《lights (心像海市蜃楼)》之铭言：
: : 卖出买权时要避险的话是用delta来计算买入的股票比率吗?
: : 可是用delta避险时要先有波动率才能算delta值
: : 如果波动率低估了或高估了会对避险有什麽影响??
: : ㄧ般波动率都如何估呢??
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1F：推 Marty:用VIX，可是台湾现在没有。 01/26 16:22
2F：→ dlodlo:不懂你的问题 如果你拿的便宜 去市场卖掉 好像可以获利 01/26 21:30
3F：→ monicmama:交易所有推出VIX的打算，大家可以开始试着熟悉VIX罗 01/27 14:06
4F：推 lights:如果不存在选择权市场时该如何做?? 01/27 15:08