※ 引述《lights (心像海市蜃楼)》之铭言： : 其实我不是作避险 : 只是有办法用10%波动率的价格拿到call : 可是要做套利的话需要动态避险 : 还是有别的方法可以做套利?? : ※ 引述《dlodlo (命理老人)》之铭言： : : 您这个问题非常的深奥 ... : : 波动度的估计是一件非常困难的事情 : : 目前的学术界还有相当多的文章在讨论 : : 比较有名的文章是 Rubinstein (1994, 1996) 在 J. finance 发表的 : : Implies Binomial tree 另一篇篇名忘记了 .... : : 上面他提到 1989 年附近美国股市大崩盘 波动度的计算 : : 包不包含这个时期会有极大的差异 : : 另外也会违反 BS 公式中对数常态分配的假设 : : 因为这种巨大的股市崩盘在对数常态分配的假设下几乎微乎其微 : : 但 在那段期间却发生了两次 ... : : 简单的说就是BS评价公式有一些缺点 不能太过信任所谓的delta避险 很简单,拿到call,放空标的,做long Gamma strategy 不然就是在市场找券商敲stock option,vol这麽低 一定很多人抢着跟你敲. --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 210.85.172.60