作者borderland (夏日眠眠)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] 买权该如何避险??
时间Fri Jan 27 13:36:39 2006
※ 引述《lights (心像海市蜃楼)》之铭言:
: 其实我不是作避险
: 只是有办法用10%波动率的价格拿到call
: 可是要做套利的话需要动态避险
: 还是有别的方法可以做套利??
: ※ 引述《dlodlo (命理老人)》之铭言:
: : 您这个问题非常的深奥 ...
: : 波动度的估计是一件非常困难的事情
: : 目前的学术界还有相当多的文章在讨论
: : 比较有名的文章是 Rubinstein (1994, 1996) 在 J. finance 发表的
: : Implies Binomial tree 另一篇篇名忘记了 ....
: : 上面他提到 1989 年附近美国股市大崩盘 波动度的计算
: : 包不包含这个时期会有极大的差异
: : 另外也会违反 BS 公式中对数常态分配的假设
: : 因为这种巨大的股市崩盘在对数常态分配的假设下几乎微乎其微
: : 但 在那段期间却发生了两次 ...
: : 简单的说就是BS评价公式有一些缺点 不能太过信任所谓的delta避险
很简单,拿到call,放空标的,做long Gamma strategy
不然就是在市场找券商敲stock option,vol这麽低
一定很多人抢着跟你敲.
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◆ From: 210.85.172.60
1F:推 lights:borderland大 有推荐这方面的书吗??谢谢 01/27 15:11